Speed and Flexibility Face-Off: ITCH Protocol vs. FIX API in Financial Data Transmission 31 de enero de 2024 – Publicado en: Arbitrage Software, cryptoarbitrage software, Forex trading

Introducción

Diversos protocolos en el mercado Forex (mercado de divisas) facilitan una comunicación electrónica eficiente, segura y en tiempo real entre los participantes. Estos protocolos son fundamentales para ejecutar operaciones, transmitir datos de mercado y gestionar las interacciones con los clientes. A continuación, se presenta una descripción detallada de algunos de los principales protocolos utilizados en el trading Forex:

Protocolo FIX (Financial Information eXchange)

Propósito: FIX es un protocolo de comunicación electrónica ampliamente utilizado para el intercambio internacional en tiempo real de información relacionada con los mercados financieros, principalmente para la ejecución de operaciones.
Funcionalidad: Permite la transmisión de información financiera, incluyendo órdenes de trading, reportes de ejecución, datos de mercado y otros mensajes relacionados con las operaciones.
Ventajas: El protocolo FIX es conocido por su flexibilidad, fiabilidad y amplia adopción, lo que lo convierte en un estándar de la industria para la comunicación relacionada con el trading.

APIs (Application Programming Interfaces)

Propósito: Las APIs conectan directamente los algoritmos de los traders, las plataformas de trading o aplicaciones de terceros con el sistema de trading del bróker.
Tipos: En el trading Forex se utilizan comúnmente APIs REST y WebSocket. Las APIs REST se emplean para ejecutar operaciones, acceder a datos de cuenta y obtener datos históricos del mercado, mientras que las APIs WebSocket se utilizan para la transmisión de datos de mercado en tiempo real.
Ventajas: Las APIs permiten soluciones de trading personalizadas, trading algorítmico y trading de alta frecuencia al proporcionar acceso directo y flexible al sistema del bróker.

Protocolo ITCH

Propósito: ITCH se utiliza principalmente para la transmisión de feeds de datos de mercado, ofreciendo información en tiempo real como actualizaciones del libro de órdenes y operaciones ejecutadas.
Funcionalidad: Proporciona a los traders un feed de datos directo desde las bolsas y otros centros de negociación, ofreciendo actualizaciones en tiempo real.
Ventajas: ITCH es especialmente valioso en el trading de alta frecuencia debido a su velocidad y eficiencia en la entrega de datos de mercado.

Protocolos del mercado Forex (divisas)

Propósito: STP permite el procesamiento automático de las operaciones sin intervención manual, directamente desde la plataforma del trader hasta el centro de ejecución del bróker.
Funcionalidad: Facilita una ejecución de órdenes fluida, reduciendo retrasos y errores en el procesamiento de las operaciones.
Ventajas: STP mejora la velocidad y eficiencia del trading, algo crucial en el dinámico mercado Forex.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)

Propósito: Aunque no es un protocolo de trading en sí, SWIFT se utiliza para transferencias internacionales de dinero y la liquidación de operaciones.
Funcionalidad: Proporciona una red para que las instituciones financieras envíen y reciban información sobre transacciones financieras en un entorno seguro, estandarizado y fiable.
Ventajas: SWIFT es esencial para el proceso de liquidación en el trading Forex, garantizando transacciones financieras internacionales seguras y fiables.

Estos protocolos cumplen funciones específicas dentro del ecosistema del trading Forex, desde la ejecución de operaciones hasta la transmisión de datos y la liquidación. La elección del protocolo suele depender de los requisitos específicos de la actividad de trading, como la velocidad, la flexibilidad, el tipo de trading (manual vs. algorítmico) y el nivel de acceso a datos de mercado y centros de ejecución.

Protocolo FIX – explicación detallada

El protocolo Financial Information eXchange (FIX) es un protocolo de comunicación electrónica ampliamente utilizado para el intercambio internacional en tiempo real de información relacionada con transacciones de valores y mercados financieros. A continuación se presenta una descripción detallada de cómo se produce la transmisión de datos utilizando el protocolo FIX:

Establecimiento de conexión

El primer paso en la transmisión de datos mediante el protocolo FIX consiste en establecer una conexión de red entre dos partes, normalmente un cliente (como un inversor o trader) y un servidor (como un bróker o una bolsa).

El cliente suele iniciar esta conexión enviando un mensaje de inicio de sesión (logon) al servidor. Dicho mensaje incluye detalles como la versión del protocolo FIX utilizada, un identificador único del remitente, un identificador de destino y otros parámetros necesarios para establecer la sesión.

Gestión de sesión

Una vez establecida la conexión, comienza la gestión de la sesión. Esto incluye el intercambio de mensajes heartbeat (mensajes simples enviados a intervalos regulares) para garantizar que la conexión permanezca activa y supervisar el estado del enlace.

El protocolo FIX actúa como una capa de sesión que garantiza un intercambio de mensajes fiable, ordenado y seguro. Gestiona los números de secuencia para asegurar que los mensajes se procesen en el orden correcto e identifica cualquier hueco en la secuencia de mensajes.

Formato de mensajes

El protocolo FIX se comunica mediante una serie de mensajes estandarizados. Cada mensaje consta de una secuencia de elementos de datos etiquetados, cada uno de los cuales representa una información específica (como precio, cantidad, etc.).

Los mensajes se construyen siguiendo un formato específico que normalmente comienza con un encabezado estándar (que contiene campos como el tipo de mensaje y la información del remitente y receptor), seguido del cuerpo (que contiene los detalles de la transacción) y finaliza con un tráiler estándar (que incluye comprobaciones de seguridad e integridad, como el checksum).

Tipos de mensajes

El protocolo FIX define una amplia gama de tipos de mensajes para facilitar distintos aspectos de la comunicación de trading. Entre ellos se incluyen el envío de órdenes, modificaciones, cancelaciones, solicitudes de estado, reportes de ejecución y consultas de datos de mercado.

Cada tipo de mensaje tiene un formato específico y contiene los campos relevantes. Por ejemplo, un mensaje de envío de orden incluirá detalles como el tipo de orden, la cantidad, el precio y el instrumento financiero.

Transmisión y procesamiento de datos

Una vez que el mensaje está formateado, se transmite a través de la red desde el emisor al receptor.

Tras su recepción, el mensaje es procesado por el motor FIX de la parte receptora. Esto implica analizar el mensaje, validarlo y ejecutar la acción correspondiente (por ejemplo, ejecutar una operación o actualizar el estado de una orden).

Finalización de la sesión

Al final de la sesión de trading, o cuando ya no es necesaria, la sesión se cierra mediante un mensaje de logout.

El proceso de cierre implica el intercambio de mensajes de logout entre el cliente y el servidor, seguido del cierre de la conexión de red.

A lo largo de todo este proceso, el protocolo FIX garantiza la seguridad, fiabilidad e integridad de la transmisión de datos. Su robustez y adaptabilidad lo convierten en un pilar fundamental de los sistemas modernos de trading electrónico.

Protocolo ITCH – explicación detallada

El protocolo ITCH, utilizado principalmente para la transmisión de datos de mercado en entornos de trading financiero, es un protocolo de feed directo de alta velocidad diseñado para proporcionar información en tiempo real sobre los eventos del mercado.

Establecimiento de conexión

El protocolo ITCH suele operar a través de una conexión de red, generalmente una red multicast de alta velocidad, donde los datos se transmiten desde una única fuente (normalmente una bolsa) a múltiples receptores (como firmas de trading).

Los traders o empresas interesadas en recibir los datos se suscriben al grupo multicast asociado con el feed de datos de mercado de su interés.

Comunicación basada en mensajes

El protocolo ITCH se comunica mediante un flujo continuo de mensajes. Cada mensaje es un paquete de datos independiente que contiene información sobre un evento específico del mercado.

Estos mensajes están estandarizados y cubren diversos eventos del mercado, como la adición, eliminación o modificación de órdenes, operaciones y cross-trades.

Formato y estructura de los datos

Los mensajes ITCH utilizan un formato binario, diseñado para minimizar el tamaño y maximizar la velocidad, lo cual es crucial en entornos de trading de alta frecuencia.

Cada mensaje comienza con un encabezado estándar que incluye información como la longitud y el tipo de mensaje. A continuación, el cuerpo del mensaje contiene los detalles del evento de mercado, como el símbolo, el precio y la cantidad.

Transmisión en tiempo real

El protocolo ITCH entrega los datos de mercado en tiempo real. A medida que ocurren los eventos del mercado, la bolsa genera mensajes ITCH que se transmiten inmediatamente al grupo multicast.

Estos mensajes se envían de forma continua durante toda la jornada de trading, proporcionando a todos los suscriptores un flujo de datos de mercado en tiempo real.

Procesamiento de mensajes ITCH

Los sistemas o aplicaciones de trading especializados se utilizan para procesar los mensajes ITCH en el extremo receptor. Estos sistemas capturan el flujo de datos multicast, analizan los mensajes ITCH y actualizan la visión del mercado del receptor en tiempo real.

Dada la alta velocidad de los datos, estos sistemas deben ser altamente eficientes para mantenerse al ritmo del flujo de información.

Secuencia y fiabilidad

El emisor numera secuencialmente los mensajes ITCH para ayudar a los receptores a seguir el flujo de datos e identificar posibles pérdidas.

Las implementaciones del protocolo ITCH suelen proporcionar mecanismos para recuperar datos faltantes, como solicitudes de retransmisión o feeds de respaldo, en caso de mensajes perdidos o desconexiones.

Cierre de sesión

Al final de la jornada de trading, se envía un mensaje de cierre de sesión que indica el fin de la transmisión de datos de mercado para ese día.

El diseño del protocolo ITCH se centra en proporcionar una transmisión de datos de mercado rápida, eficiente y fiable, siendo especialmente utilizado en escenarios de trading de alta frecuencia donde cada milisegundo es crítico.

Protocolo ITCH vs. protocolo FIX API

Los protocolos ITCH y FIX se utilizan en los mercados financieros para la comunicación entre clientes (como traders e inversores) y servidores (como bolsas), pero cumplen funciones distintas y poseen características diferenciadas.

Protocolo ITCH

Propósito y uso: ITCH se utiliza principalmente para la transmisión de datos de mercado. Proporciona un feed de datos directo desde las bolsas a los traders, ofreciendo información en tiempo real como actualizaciones del libro de órdenes, operaciones, información de instrumentos y acciones de trading.
Naturaleza de los datos: ITCH se centra en la entrega de datos de mercado, proporcionando una imagen del estado actual del libro de órdenes para un valor o instrumento determinado.
Eficiencia y velocidad: ITCH está diseñado para la transmisión de datos de mercado a alta velocidad y baja latencia. Se utiliza con frecuencia en el trading de alta frecuencia (HFT), donde recibir los datos lo más rápido posible es esencial.

Estructura del protocolo: ITCH utiliza un formato de mensajes ligero y optimizado, normalmente con transmisión unidireccional del servidor al cliente.

Protocolo FIX (Financial Information eXchange)

Propósito y uso: FIX es un estándar de mensajería desarrollado para el intercambio electrónico en tiempo real de transacciones de valores. Se utiliza para diversas actividades de trading, como el envío de órdenes, cancelaciones, reportes de ejecución y solicitudes de datos de mercado.
Naturaleza de los datos: FIX es más versátil en cuanto a los tipos de datos e instrucciones que puede manejar, ya que transmite órdenes, reportes de ejecución y otros mensajes relacionados con el trading.
Flexibilidad y personalización: FIX es conocido por su flexibilidad y puede adaptarse a una amplia gama de escenarios de trading y clases de activos.
Estructura del protocolo: FIX tiene una estructura más compleja que ITCH, ya que admite comunicación bidireccional y una mayor variedad de mensajes.

En resumen, ITCH se especializa en la transmisión de datos de mercado a ultra alta velocidad, siendo ideal para aplicaciones como el HFT, donde la velocidad es crítica. Por el contrario, FIX es un protocolo más versátil utilizado para una amplia gama de comunicaciones de trading, incluida la gestión de órdenes y los reportes de ejecución.

Mayor velocidad de intercambio de datos con SharpTrader: presentación de la integración del protocolo ITCH

Nos complace anunciar una mejora significativa en la plataforma de arbitraje SharpTrader, diseñada para maximizar la velocidad de intercambio de datos, especialmente para estrategias de trading de alta frecuencia y arbitraje.

Img. 1. – Conversión de todas las sesiones de cotizaciones de SharpTrader de EasyFIX a ITCH

Img. 2 – Creación de una nueva sesión de cotizaciones SharpTrader mediante el protocolo ITCH

Img. 3 – Host:puerto de la sesión ITCH

Nos enorgullece presentar la integración del protocolo ITCH en la plataforma de arbitraje SharpTrader. Este desarrollo innovador permite la transmisión de datos de mercado tanto a través de la API FIX como del protocolo ITCH, marcando un avance significativo en nuestro compromiso con la eficiencia del trading.

¿Por qué es importante? El protocolo ITCH es reconocido por su capacidad de transmisión de datos a alta velocidad. Al aprovechar el protocolo ITCH, SharpTrader puede ofrecer una transmisión de cotizaciones significativamente más rápida, algo crucial para las estrategias de arbitraje y trading de alta frecuencia, donde cada milisegundo cuenta.

Además, esta integración reduce notablemente el consumo de recursos del servidor, garantizando una operación más eficiente y una experiencia de trading más fluida y fiable.

En conclusión, la incorporación del protocolo ITCH a SharpTrader no es solo una actualización técnica, sino una mejora estratégica diseñada para potenciar sus estrategias de trading.

Gracias por elegirnos como su socio de trading. Esperamos verle alcanzar nuevos niveles de éxito con estas capacidades mejoradas.