Speed and Flexibility Face-Off: ITCH Protocol vs. FIX API in Financial Data Transmission Quarta-feira, 31 de Janeiro de 2024 – Posted in: Arbitrage Software, cryptoarbitrage software, Forex trading

Introdução

Diversos protocolos no mercado Forex (câmbio de moedas) possibilitam uma comunicação eletrônica eficiente, segura e em tempo real entre os participantes. Esses protocolos são essenciais para a execução de operações, transmissão de dados de mercado e gestão das interações com clientes. A seguir, apresentamos uma visão detalhada de alguns dos principais protocolos utilizados no trading Forex:

Protocolo FIX (Financial Information eXchange)

Objetivo: O FIX é um protocolo de comunicação eletrônica amplamente utilizado para a troca internacional de informações em tempo real relacionadas aos mercados financeiros, sendo usado principalmente para a execução de operações.
Funcionalidade: Permite a transmissão de informações financeiras, incluindo ordens de negociação, relatórios de execução, dados de mercado e outras mensagens relacionadas ao trading.
Vantagens: O protocolo FIX é conhecido por sua flexibilidade, confiabilidade e ampla adoção, tornando-se um padrão da indústria para comunicações relacionadas ao trading.

APIs (Application Programming Interfaces)

Objetivo: As APIs conectam diretamente os algoritmos dos traders, plataformas de negociação ou aplicações de terceiros ao sistema de trading do corretor.
Tipos: APIs REST e WebSocket são comumente utilizadas no trading Forex. As APIs REST são usadas para executar operações, acessar dados da conta e obter dados históricos do mercado, enquanto as APIs WebSocket são usadas para transmissão de dados de mercado em tempo real.
Vantagens: As APIs possibilitam soluções de trading personalizadas, trading algorítmico e trading de alta frequência, fornecendo acesso direto e flexível ao sistema do corretor.

Protocolo ITCH

Objetivo: O ITCH é utilizado principalmente para a transmissão de feeds de dados de mercado, oferecendo informações em tempo real, como atualizações do livro de ordens e negociações executadas.
Funcionalidade: Fornece aos traders um feed de dados direto das bolsas e outros centros de negociação, com atualizações em tempo real.
Vantagens: O ITCH é especialmente valioso no trading de alta frequência devido à sua velocidade e eficiência na entrega de dados de mercado.

Protocolos do mercado Forex (câmbio)

Objetivo: O STP permite o processamento automático das operações sem intervenção manual, diretamente da plataforma do trader para o local de execução do corretor.
Funcionalidade: Facilita uma execução de ordens fluida, reduzindo atrasos e erros no processamento das operações.
Vantagens: O STP melhora a velocidade e eficiência do trading, algo crucial no mercado Forex de rápida movimentação.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)

Objetivo: Embora não seja um protocolo de trading propriamente dito, o SWIFT é utilizado para transferências internacionais de dinheiro e liquidação de operações.
Funcionalidade: Fornece uma rede para que instituições financeiras enviem e recebam informações sobre transações financeiras em um ambiente seguro, padronizado e confiável.
Vantagens: O SWIFT é fundamental para o processo de liquidação no trading Forex, garantindo transações financeiras internacionais seguras e confiáveis.

Esses protocolos desempenham funções específicas dentro do ecossistema de trading Forex, desde a execução de operações até a transmissão de dados e a liquidação. A escolha do protocolo geralmente depende dos requisitos específicos da atividade de trading, como velocidade, flexibilidade, tipo de trading (manual vs. algorítmico) e nível de acesso a dados de mercado e locais de execução.

Protocolo FIX – explicação detalhada

O protocolo Financial Information eXchange (FIX) é um protocolo de comunicação eletrônica amplamente utilizado para a troca internacional de informações em tempo real relacionadas a transações de valores mobiliários e mercados financeiros. A seguir, apresentamos uma explicação detalhada de como ocorre a transmissão de dados utilizando o protocolo FIX:

Estabelecimento de conexão

O primeiro passo na transmissão de dados utilizando o protocolo FIX envolve o estabelecimento de uma conexão de rede entre duas partes, geralmente um cliente (como um investidor ou trader) e um servidor (como um corretor ou uma bolsa).

O cliente normalmente inicia essa conexão enviando uma mensagem de logon ao servidor. Essa mensagem inclui informações como a versão do protocolo FIX utilizada, um identificador único do remetente, um identificador de destino e outros parâmetros necessários para o estabelecimento da sessão.

Gerenciamento de sessão

Após o estabelecimento da conexão, inicia-se o gerenciamento da sessão. Isso inclui a troca de mensagens de heartbeat (mensagens simples enviadas em intervalos regulares) para garantir que a conexão permaneça ativa e para monitorar o status do link.

O protocolo FIX atua como uma camada de sessão que garante uma troca de mensagens confiável, ordenada e segura. Ele gerencia os números de sequência das mensagens para assegurar o processamento na ordem correta e identifica possíveis lacunas na sequência.

Formatação das mensagens

O protocolo FIX se comunica por meio de uma série de mensagens padronizadas. Cada mensagem é composta por uma sequência de elementos de dados identificados por tags, cada um representando uma informação específica (como preço, quantidade, etc.).

As mensagens seguem um formato específico, geralmente iniciando com um cabeçalho padrão (contendo campos como tipo de mensagem, informações do remetente e do destinatário), seguido pelo corpo (com os detalhes da transação) e finalizando com um trailer padrão (incluindo verificações de segurança e integridade, como o checksum).

Tipos de mensagens

O protocolo FIX define uma ampla variedade de tipos de mensagens para facilitar diferentes aspectos da comunicação de trading, incluindo envio de ordens, modificações, cancelamentos, solicitações de status, relatórios de execução e consultas de dados de mercado.

Cada tipo de mensagem possui um formato específico e contém campos relevantes. Por exemplo, uma mensagem de envio de ordem inclui detalhes como tipo de ordem, quantidade, preço e instrumento financeiro.

Transmissão e processamento de dados

Após a formatação, a mensagem é transmitida pela rede do remetente para o destinatário.

Ao ser recebida, a mensagem é processada pelo mecanismo FIX da parte receptora, envolvendo a análise, validação e execução da ação apropriada (como executar uma operação ou atualizar o status de uma ordem).

Encerramento da sessão

Ao final da sessão de trading ou quando não for mais necessária, a sessão é encerrada por meio de uma mensagem de logout.

O processo de logout envolve a troca de mensagens de logout entre cliente e servidor, seguida pelo encerramento da conexão de rede.

Durante todo esse processo, o protocolo FIX garante a segurança, confiabilidade e integridade da transmissão de dados, sendo um pilar fundamental dos sistemas modernos de trading eletrônico.

Protocolo ITCH – explicação detalhada

O protocolo ITCH, utilizado principalmente para a transmissão de dados de mercado em ambientes de trading financeiro, é um protocolo de feed direto de alta velocidade projetado para fornecer informações em tempo real sobre eventos de mercado.

Estabelecimento de conexão

O protocolo ITCH geralmente opera por meio de uma conexão de rede, frequentemente utilizando redes multicast de alta velocidade, nas quais os dados são transmitidos de uma única fonte (normalmente uma bolsa) para vários destinatários.

Traders ou empresas interessadas em receber os dados se inscrevem no grupo multicast associado ao feed de dados de mercado desejado.

Comunicação baseada em mensagens

O protocolo ITCH se comunica por meio de um fluxo contínuo de mensagens. Cada mensagem é um pacote de dados independente que contém informações sobre um evento específico do mercado.

Essas mensagens são padronizadas e abrangem diversos eventos de mercado, incluindo adições, exclusões ou modificações de ordens, negociações e cross-trades.

Formato e estrutura dos dados

As mensagens ITCH utilizam um formato binário, projetado para tamanho mínimo e máxima velocidade, o que é essencial em ambientes de trading de alta frequência.

Cada mensagem começa com um cabeçalho padrão, incluindo informações como comprimento e tipo da mensagem, seguido pelo corpo contendo os detalhes do evento de mercado, como símbolo, preço e quantidade.

Transmissão em tempo real

O protocolo ITCH entrega dados de mercado em tempo real. À medida que eventos de mercado ocorrem, a bolsa gera mensagens ITCH que são imediatamente transmitidas ao grupo multicast.

Essas mensagens são enviadas continuamente ao longo do dia de trading, fornecendo a todos os assinantes um fluxo de dados de mercado em tempo real.

Processamento das mensagens ITCH

Sistemas ou aplicações de trading especializadas são utilizados para processar as mensagens ITCH no lado do destinatário. Esses sistemas capturam o fluxo de dados multicast, analisam as mensagens ITCH e atualizam a visão do mercado do destinatário em tempo real.

Devido à alta velocidade dos dados, esses sistemas precisam ser altamente eficientes para acompanhar o fluxo de informações.

Sequência e confiabilidade

As mensagens ITCH são numeradas sequencialmente para ajudar os destinatários a acompanhar o fluxo de dados e identificar possíveis perdas.

Implementações do protocolo ITCH geralmente oferecem mecanismos para recuperação de dados ausentes, como solicitações de retransmissão ou feeds de dados de backup.

Encerramento da sessão

Ao final do dia de trading, uma mensagem de encerramento da sessão é enviada, indicando o fim da transmissão de dados de mercado daquele dia.

O protocolo ITCH é projetado para fornecer uma transmissão de dados de mercado rápida, eficiente e confiável, sendo amplamente utilizado em cenários de trading de alta frequência, onde cada milissegundo é crucial.

Protocolo ITCH vs. protocolo FIX API

Os protocolos ITCH e FIX são utilizados nos mercados financeiros para comunicação entre clientes (como traders e investidores) e servidores (como bolsas), mas atendem a propósitos diferentes e possuem características distintas.

Protocolo ITCH

Objetivo e uso: O ITCH é utilizado principalmente para a transmissão de dados de mercado, fornecendo um feed direto das bolsas para os traders, com informações em tempo real como atualizações do livro de ordens e negociações.
Natureza dos dados: O ITCH se concentra na entrega de dados de mercado, oferecendo uma visão do estado atual do livro de ordens e das atividades do mercado.
Velocidade e eficiência: O ITCH é projetado para transmissão de dados em alta velocidade e baixa latência, sendo amplamente utilizado no trading de alta frequência.

Estrutura do protocolo: O ITCH utiliza um formato de mensagem leve e otimizado, geralmente com transmissão unidirecional do servidor para o cliente.

Protocolo FIX (Financial Information eXchange)

Objetivo e uso: O FIX é um padrão de mensagens desenvolvido para a troca eletrônica em tempo real de transações financeiras. É utilizado para envio de ordens, cancelamentos, relatórios de execução e solicitações de dados de mercado.
Natureza dos dados: O FIX é mais versátil em relação aos tipos de dados e instruções que pode manipular, incluindo ordens e mensagens relacionadas à execução.
Flexibilidade e personalização: O FIX é conhecido por sua flexibilidade e capacidade de adaptação a diversos cenários de trading e classes de ativos.
Estrutura do protocolo: O FIX possui uma estrutura mais complexa do que o ITCH, suportando comunicação bidirecional.

Em resumo, o ITCH é especializado na transmissão ultrarrápida de dados de mercado, sendo ideal para estratégias como HFT, enquanto o FIX é um protocolo mais versátil usado para uma ampla gama de comunicações de trading.

Aumento da velocidade de troca de dados com o SharpTrader: introdução da integração do protocolo ITCH

Temos o prazer de anunciar uma melhoria significativa na plataforma de arbitragem SharpTrader, projetada para maximizar a velocidade de troca de dados, especialmente para estratégias de trading de alta frequência e arbitragem.

Imagem 1. – Conversão de todas as sessões de cotações do SharpTrader de EasyFIX para ITCH

Imagem 2 – Criação de uma nova sessão de cotações SharpTrader via protocolo ITCH

Imagem 3 – Host:porta da sessão ITCH

Temos orgulho de apresentar a integração do protocolo ITCH à plataforma de arbitragem SharpTrader. Esse avanço permite a transmissão de dados de mercado tanto por meio da API FIX quanto do protocolo ITCH, representando um salto significativo em eficiência de trading.

Por que isso é importante? O protocolo ITCH é reconhecido por sua capacidade de transmissão de dados em altíssima velocidade. Ao utilizar o protocolo ITCH, o SharpTrader pode oferecer velocidades de transmissão de cotações significativamente maiores, algo crucial para estratégias de arbitragem e trading de alta frequência, onde cada milissegundo conta.

Além disso, essa integração reduz significativamente o consumo de recursos do servidor, garantindo uma operação mais eficiente e uma experiência de trading mais estável e confiável.

Em conclusão, a adição do protocolo ITCH ao SharpTrader não é apenas uma atualização técnica, mas uma melhoria estratégica projetada para fortalecer suas estratégias de trading.

Obrigado por nos escolher como seu parceiro de trading. Esperamos ajudá-lo a alcançar novos níveis de sucesso com essas capacidades aprimoradas.