Estudios sobre la ejecución de los brókeres, el arbitraje de latencia, la arquitectura HFT y la microestructura del mercado, elaborados por Boris Fesenko, quien desarrolla software de ejecución desde el año 2000.
Esta es la biblioteca de investigación de BJF Trading Group. Cada estudio examina una afirmación que suele generar debate entre los traders, como la imparcialidad de los brókeres, si una ventaja de arbitraje se mantiene o cuándo resulta rentable operar, y la resuelve mediante datos y un método reproducible. Los trabajos son de Boris Fesenko, de Ontario, Canadá, y también están disponibles en repositorios académicos abiertos como Academia.edu, SSRN, Zenodo y OSF, con DOI cuando corresponde, para que puedan citarse y verificarse. Lea los resúmenes a continuación y después abra los estudios completos.
Una metodología abierta y reproducible que evalúa la calidad de ejecución de un bróker utilizando los registros de operaciones y ticks del propio trader. Combina la tasa de ejecución, la simetría del deslizamiento, el comportamiento de rechazo y la latencia en un único índice comparable. Incluye la metodología completa y una implementación de referencia de código abierto.
También disponible en: Academia.edu.
Examina cómo la rentabilidad del arbitraje de latencia en el mercado Forex extrabursátil depende de factores medibles, incluida la ventaja de latencia del trader, y determina el punto en el que las ejecuciones asimétricas y los costes eliminan por completo esa ventaja.
También disponible en: ResearchGate.
Un marco matemático, con validación empírica, que determina qué parte de la ventaja del arbitraje de latencia desaparece entre las pruebas retrospectivas y la producción una vez que se modelan los retrasos reales de ejecución. Demuestra por qué las pruebas que suponen ejecuciones perfectas sobrestiman sistemáticamente el rendimiento.
DOI: 10.5281/zenodo.20616790.
Presenta una arquitectura práctica de trading de alta frecuencia adaptada a las limitaciones, la conectividad y la infraestructura realmente disponibles para los traders minoristas, en lugar de asumir los recursos de una mesa institucional.
Analiza cómo evolucionó la ocultación del HFT minorista a través de cuatro fases en respuesta a la creciente sofisticación de la vigilancia de los brókeres, desde el arbitraje de latencia básico hasta las arquitecturas híbridas que combinan señales estadísticas con recuperación mediante arbitraje de bloqueo.
Una introducción fundamental a las estrategias de arbitraje en los mercados financieros y a la forma en que los traders minoristas pueden aplicarlas. Proporciona el contexto necesario para los estudios más especializados sobre ejecución y sincronización incluidos en esta biblioteca.
Mide cuánto tiempo permanecen las ineficiencias de los flujos de precios y la ejecución en el mercado Forex minorista antes de desaparecer por la competencia o ser filtradas por los sistemas de riesgo de los brókeres, así como los factores que impulsan su deterioro.
También disponible en: MPRA y ResearchGate.
Un algoritmo automatizado de ventana deslizante que detecta períodos con oportunidades de trading concentradas a lo largo del día a partir de flujos de eventos, sin suposiciones previas sobre el momento o la duración.
DOI: 10.5281/zenodo.20722107.
Documenta la infraestructura, la arquitectura de ejecución y las características de rendimiento del trading automatizado de noticias económicas en el mercado Forex minorista, desde la captura de datos hasta la ejecución de órdenes durante las publicaciones programadas.
El libro de Boris Fesenko sobre la realidad del trading minorista y los mecanismos del lado del bróker que determinan la ejecución, como contexto práctico para las investigaciones incluidas en esta biblioteca.
Reciba nuevos estudios, artículos y lanzamientos de productos cuando los publiquemos.
Aplique las conclusiones: comprenda la ejecución de los brókeres y evalúe la suya mediante la metodología abierta BEQI.
Explicación de la ejecución de los brókeres
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