SharpTrader Pairs Trading: giải thích tham số Direction — cả 8 chế độ 28/05/2026 – Posted in: Arbitrage Software – Tags: pair trading, pairs trading, statistical arbitrage, z-index

Nó có nghĩa là |Current Zindex| > Zindex Open — một phép so sánh độ lớn. Zindex Open là ngưỡng biểu thị bằng số dương (ví dụ 2.0), và chiến lược kích hoạt khi spread đã giãn ra ít nhất bằng khoảng đó so với trung bình, theo bất kỳ hướng nào. Dấu của Current Zindex sau đó xác định chân nào là lệnh mua và chân nào là lệnh bán, tùy theo chế độ Direction được chọn.

Cả hai có cùng điều kiện kích hoạt (|Z| > Open) và đều là chế độ đánh ngược. Khác biệt nằm ở cách chúng phân bổ chân lệnh. ZIndexBased dùng dấu của z-score: Z ≥ 0 nghĩa là bán trái / mua phải, Z < 0 thì ngược lại. PriceBased bỏ qua dấu z-score và so sánh giá Ask thô: bên giá cao hơn bị bán, bên giá thấp hơn được mua. PriceBased hữu ích nhất khi hai công cụ trong cặp có mức giá tuyệt đối rất khác nhau.

Inversed là chế độ duy nhất có điều kiện kích hoạt đảo ngược — nó vào lệnh khi spread nằm bên trong dải (|Z| < Open), không phải vượt ra ngoài. Dùng khi bạn có bằng chứng rõ ràng rằng cặp đang ở giai đoạn mà các độ lệch spread nhỏ mở rộng thành độ lệch lớn thay vì quay lại. Đây là thiết lập bất thường; hành vi mặc định của hầu hết các cặp là hồi quy về trung bình, vì vậy Inversed chỉ nên dành cho những giai đoạn cụ thể mà bạn đã quan sát và kiểm tra rõ ràng.

Cả hai đều là chế độ đánh ngược với cách phân bổ chân lệnh theo dấu Z giống hệt nhau. Khác biệt nằm ở điều kiện kích hoạt: ZIndexBased kích hoạt bất cứ khi nào độ lớn vượt ngưỡng, bất kể dấu. ZIndexSign còn yêu cầu Current Zindex và Zindex Open cùng dấu — nghĩa là spread đã giãn xa hơn theo hướng mà ngưỡng được cấu hình ban đầu. ZIndexSign lọc bỏ kích hoạt ở cực đối diện; ZIndexBased kích hoạt đối xứng ở cả hai cực.

ZIndexBased là mặc định thực tế. Nó thực hiện giao dịch cặp đánh ngược sự phân kỳ kinh điển với hành vi đối xứng ở cả hai phía của spread. Hãy bắt đầu từ đó, backtest trong điều kiện khớp lệnh thực tế, và chỉ chuyển sang chế độ khác khi bạn có lý do cụ thể (quan điểm về giai đoạn thị trường, quy mô bất đối xứng, xác nhận dấu hoặc luận điểm động lượng).

Có — đó là một trong những lý do chính các chế độ một chiều này tồn tại. Chạy hai phiên bản chiến lược trên cùng một cặp, một với Buy1Sell2 (chỉ phía Zindex âm) và một với Sell1Buy2 (chỉ phía Zindex dương), tương đương với ZIndexBased, ngoại trừ việc bạn có thể đặt quy mô, dừng lỗ và tham số cho từng phía độc lập. Hữu ích khi một phía trong lịch sử có lãi hơn hoặc bạn muốn quy mô khác nhau cho mỗi hướng.

Về kỹ thuật thì có thể, nhưng bạn không nên. Các vị thế được mở theo một chế độ đã được vào lệnh dựa trên một luận điểm ngầm về việc bên nào sẽ thắng — logic thoát lệnh, chốt lời và dừng lỗ hoạt động nhất quán với luận điểm đó. Đổi chế độ giữa chừng khiến bạn có các giao dịch mở mà bộ quy tắc mới không được thiết kế để quản lý. Đóng mọi vị thế gọn gàng, sau đó đổi Direction trước phiên tiếp theo.

Direction là quy tắc phân bổ chân lệnh; các tham số còn lại — Zindex Open, Zindex Close, bộ lọc ATR, khối lượng lot, chốt lời, dừng lỗ — quyết định khi nào thoát lệnh và quy mô bao nhiêu. Chế độ Direction không thay đổi các quy tắc đó, nhưng có thể thay đổi logic Zindex Close nào là hợp lý (chế độ đánh ngược nhắm tới việc quay về 0; chế độ đi theo nhắm tới mức phân kỳ rộng hơn). Hãy tinh chỉnh lại các tham số thoát lệnh mỗi khi đổi Direction. Wiki có tài liệu tham số đầy đủ: sharptrader.arbitragesoftware.net/Pairs_Trading_Strategy.