Bảng thuật ngữ giao dịch chênh lệch Forex, HFT và khớp lệnh của nhà môi giới

Thu lợi từ sự khác biệt về giá của cùng một tài sản hoặc tài sản tương đương giữa hai thị trường hay hai thời điểm, lý tưởng nhất là với rất ít hoặc không có rủi ro về hướng giá. Trên thực tế, chênh lệch thường nhỏ và tồn tại trong thời gian ngắn, vì vậy tốc độ cùng chi phí thấp quyết định khả năng khai thác.

Chiến lược sử dụng luồng giá nhanh hơn để hành động trước khi báo giá của nhà môi giới chậm hơn được cập nhật, từ đó vào lệnh theo giá cũ. Lợi thế được đo bằng mili giây và phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng cũng như việc nhà môi giới có chấp nhận luồng lệnh hay không.

Xem: Hướng dẫn giao dịch chênh lệch độ trễ. Liên quan: luồng nhanh, luồng chậm, độ trễ khớp lệnh, luồng lệnh độc hại.

Khai thác sự không nhất quán về giá giữa ba cặp tiền tệ hoặc tiền mã hóa, chẳng hạn đổi A sang B, B sang C rồi C trở lại A, khi tỷ giá chéo ngầm định khác với tỷ giá được niêm yết. Chênh lệch thường rất nhỏ và nhanh chóng biến mất.

Liên quan: giao dịch chênh lệch giữa các sàn, giao dịch chênh lệch không gian.

Phương pháp định lượng giao dịch nhiều công cụ có tương quan dựa trên các mối quan hệ thống kê và sự hồi quy về trung bình, thay vì một chênh lệch giá được bảo đảm. Thành công phụ thuộc vào mô hình và khả năng đa dạng hóa qua nhiều giao dịch.

Xem: Giao dịch theo cặp và giao dịch chênh lệch thống kê.

Mua một công cụ và bán một công cụ có tương quan, thu lợi khi chênh lệch giữa chúng trở lại phạm vi thông thường. Chiến lược trung lập về hướng nhưng có rủi ro một phía nếu chỉ một bên được khớp.

Xem: Hướng dẫn giao dịch theo cặp. Liên quan: rủi ro một phía, điểm Z của chênh lệch, phòng hộ.

Mua tài sản tại một sàn và bán tại sàn khác có giá cao hơn. Phổ biến trong tiền mã hóa vì thanh khoản bị phân tán giữa nhiều sàn. Phí, thời gian chuyển và giới hạn rút tiền thường làm mất chênh lệch.

Liên quan: giao dịch chênh lệch không gian, CEX, rủi ro rút tiền.

Thu lợi từ chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai bằng cách giữ tài sản giao ngay và bán hợp đồng tương lai, hoặc ngược lại, cho đến khi chúng hội tụ. Phụ thuộc vào vốn và chậm hơn các chiến lược độ trễ.

Liên quan: giao dịch chênh lệch phí tài trợ, hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Nhận khoản phí tài trợ định kỳ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn bằng cách giữ các vị thế giao ngay và vĩnh viễn đối ứng. Mức độ phơi nhiễm theo hướng gần bằng không và phí tài trợ trở thành lợi nhuận. Lợi nhuận tăng theo vốn, không phải tốc độ.

Xem: Giao dịch chênh lệch phí tài trợ. Liên quan: hợp đồng vĩnh viễn, chênh lệch cơ sở.

Khai thác khác biệt giữa các mức swap qua đêm hoặc rollover của những nhà môi giới hay loại tài khoản khác nhau, chẳng hạn giữ vị thế nhận swap dương tại một nơi và vị thế đối ứng tại nơi có phí thấp hơn hoặc được miễn.

Liên quan: giao dịch chênh lệch lãi suất có phòng hộ, swap âm.

Sử dụng hợp đồng kỳ hạn để cố định lợi nhuận phi rủi ro từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền và phòng hộ rủi ro tỷ giá. Đây là phương pháp lý thuyết kinh điển đằng sau cách định giá swap Forex.

Giao dịch những biến động giá lớn và nhanh xung quanh thời điểm công bố dữ liệu kinh tế, tận dụng khoảng thời gian từ lúc dữ liệu được phát hành đến khi giá điều chỉnh hoàn toàn. Nhạy cảm với tốc độ và chịu sự giám sát chặt chẽ của bộ phận rủi ro.

Xem: Phần mềm giao dịch theo tin tức. Liên quan: lịch kinh tế, biến động đột biến, giãn chênh lệch trước tin tức.

Thuật ngữ chung cho việc đồng thời khai thác chênh lệch giá của cùng một tài sản tại hai địa điểm, sàn hoặc khu vực. Giao dịch chênh lệch tiền mã hóa giữa các sàn là ví dụ hiện đại phổ biến nhất.

Mô hình nhà môi giới chuyển lệnh của khách hàng đến nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài và thu lợi từ phần cộng thêm vào chênh lệch hoặc hoa hồng. Nhà môi giới không có lợi ích trực tiếp trong việc khách hàng thắng hay thua.

Xem: Cách nhà môi giới khớp lệnh của bạn. Liên quan: STP, ECN, B-book.

Mô hình nhà môi giới giữ lệnh nội bộ và đứng ở phía đối diện, khiến khoản lỗ của khách hàng trở thành doanh thu. Không nhất thiết là xấu, nhưng xung đột lợi ích trở thành vấn đề nếu tuyến lệnh của các tài khoản sinh lời bị bí mật thay đổi.

Xem: Giải thích A-book và B-book. Liên quan: bàn giao dịch, nội bộ hóa, luồng lệnh độc hại.

Mô hình hỗn hợp trong đó nhà môi giới giữ một phần luồng lệnh nội bộ và phòng hộ phần còn lại với nhà cung cấp thanh khoản, được điều chỉnh theo từng khách hàng. Tính công bằng phụ thuộc hoàn toàn vào việc công khai tuyến lệnh.

Nhà môi giới hoạt động như nhà tạo lập thị trường và quản lý nội bộ phía đối diện của giao dịch khách hàng. Có thể cung cấp mức chênh lệch nhỏ nhưng có quyền quyết định đối với hoạt động khớp lệnh.

Nhà môi giới chuyển lệnh đến thanh khoản bên ngoài thay vì nội bộ hóa. Đây là nhãn về tuyến lệnh, không bảo đảm lệnh được khớp công bằng vì chất lượng thanh khoản và bộ lọc riêng cho từng tài khoản vẫn có ảnh hưởng.

Chuyển lệnh của khách hàng trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản mà không có sự can thiệp của bàn giao dịch. Một hình thức định tuyến A-book.

Nền tảng ghép lệnh của nhiều người tham gia và hiển thị độ sâu thị trường. Thường thu hoa hồng trên mức chênh lệch thô và được quảng bá là mô hình tuyến lệnh bán lẻ minh bạch nhất.

Đơn vị báo cả giá mua và giá bán, thu lợi từ chênh lệch và quản lý rủi ro hàng tồn kho. Các nhà môi giới B-book bán lẻ đóng vai trò nhà tạo lập thị trường cho khách hàng.

Khớp lệnh của khách hàng với sổ lệnh riêng của nhà môi giới thay vì gửi ra thị trường. Có thể hiệu quả và cung cấp kết quả tốt nhưng tập trung xung đột lợi ích tại nhà môi giới.

Luồng lệnh liên tục tạo ra lợi nhuận trước phía đối diện, thường nhờ lợi thế về tốc độ hoặc thông tin. Nhà môi giới phòng hộ, từ chối hoặc lọc vì không thể giữ luồng này một cách sinh lời.

Xem: Giải thích luồng lệnh độc hại. Liên quan: giao dịch chênh lệch độ trễ, trình bổ trợ nhà giao dịch ảo.

Khoảng thời gian ngắn sau khi lệnh được gửi, trong đó phía khớp lệnh có thể chấp nhận, từ chối hoặc định giá lại giao dịch sau khi đã xem yêu cầu. Last look đối xứng là bước kiểm tra rủi ro công bằng; loại bất đối xứng gây bất lợi cho khách hàng.

Xem: Last look và trượt giá. Liên quan: trượt giá bất đối xứng, tỷ lệ từ chối.

Áp dụng last look không công bằng: lệnh được khớp khi giá biến động bất lợi cho khách hàng nhưng bị từ chối khi giá biến động có lợi. Qua nhiều giao dịch, điều này trở thành chi phí ẩn lớn nhưng có vẻ chỉ là thiếu may mắn trong một lần khớp.

Chênh lệch giữa giá yêu cầu và giá thực tế nhận được. Đây là hiện tượng bình thường trong thị trường biến động; dấu hiệu cảnh báo là hình dạng phân bố chứ không chỉ quy mô.

Liên quan: trượt giá bất đối xứng, cải thiện giá.

Trượt giá âm có tính hệ thống: lệnh được khớp ở giá xấu hơn nhiều hơn đáng kể so với giá tốt hơn. Đây là dấu hiệu mạnh của hoạt động khớp lệnh bất lợi và có thể đo bằng cách so sánh số lần trượt giá dương với âm.

Xem: Phân tích trượt giá.

Thay vì khớp hoặc từ chối lệnh, máy chủ đưa ra một giá mới, thường xấu hơn, và yêu cầu xác nhận. Chỉ riêng độ trễ cũng có thể phá hỏng chiến lược nhanh; báo giá lại có chọn lọc cho giao dịch sinh lời cho thấy hoạt động khớp lệnh có chủ đích.

Khớp lệnh ở mức giá tốt hơn giá yêu cầu. Cải thiện giá thực sự xuất hiện trong nhật ký giao dịch, không chỉ trong nội dung quảng cáo. Việc gần như hoàn toàn không có cải thiện là một dấu hiệu cảnh báo.

Tỷ lệ lệnh được khớp trên tổng số lệnh đã gửi. Tỷ lệ lành mạnh phải cao và ổn định trong các điều kiện thị trường khác nhau, đồng thời không giảm đối với giao dịch sinh lời.

Tỷ lệ lệnh bị từ chối thay vì được khớp. Tỷ lệ thấp là tốt và không nên có tương quan với các giao dịch sắp biến động có lợi cho bạn.

Khoản chênh lệch bổ sung mà nhà môi giới cộng vào mức chênh lệch thanh khoản thô như một chi phí kinh doanh. Khoản cộng riêng cho tài khoản chỉ xuất hiện ở các mô hình sinh lời là một dạng khớp lệnh có chủ đích.

Thuật ngữ chung cho mô-đun máy chủ áp dụng độ trễ, trượt giá nhân tạo, báo giá lại hoặc từ chối có thể cấu hình cho các tài khoản được chọn, nhằm vô hiệu hóa luồng mà nhà môi giới không thể phòng hộ. Dấu hiệu là độ trễ khớp lệnh bổ sung dành riêng cho tài khoản.

Xem: Trình bổ trợ chống giao dịch chênh lệch.

Thời gian từ lúc gửi lệnh đến khi nhận kết quả khớp. Đây là yếu tố quyết định trong giao dịch chênh lệch độ trễ. Mức tăng đột ngột, đặc biệt sau khi tài khoản bắt đầu sinh lời, cho thấy khả năng có độ trễ máy chủ cố ý.

Xem: Khoảng cách thời gian khớp lệnh.

Giao thức Financial Information eXchange, định dạng tin nhắn tiêu chuẩn của ngành để gửi lệnh và dữ liệu thị trường trực tiếp đến nhà môi giới hoặc nền tảng mà không qua thiết bị đầu cuối bán lẻ. Được ưu tiên cho hoạt động tự động có độ trễ thấp.

Xem: Giao dịch Forex qua FIX API.

Phần mềm kết nối thiết bị đầu cuối hoặc công cụ giao dịch với nhà cung cấp thanh khoản qua FIX và chuyển đổi dữ liệu giữa nền tảng với thị trường. Đây là nguồn phổ biến gây độ trễ ẩn và khác biệt triển khai.

Ngân hàng, nhà tạo lập thị trường phi ngân hàng hoặc nền tảng cung cấp báo giá để nhà môi giới khớp lệnh khách hàng. Chất lượng và tốc độ của LP định hình hoạt động khớp lệnh.

Hệ thống kết hợp báo giá của nhiều nhà cung cấp thanh khoản thành một sổ lệnh sâu hơn để lệnh có thể được khớp ở giá tốt nhất từ mọi nguồn.

Đặt máy chủ giao dịch trong cùng trung tâm dữ liệu với nhà môi giới hoặc sàn để giảm độ trễ mạng. Gần như bắt buộc đối với giao dịch chênh lệch độ trễ có tính cạnh tranh.

Xem: Tốc độ VPS cho giao dịch chênh lệch.

Máy chủ từ xa luôn hoạt động và chạy phần mềm giao dịch. Đối với giao dịch chênh lệch, giá trị của nó nằm ở khoảng cách mạng đến nhà môi giới, không phải CPU hay RAM.

Xem: Hướng dẫn VPS cho giao dịch chênh lệch Forex.

Các trung tâm dữ liệu tài chính lớn tại London, New York và Tokyo, nơi nhiều nhà môi giới và nhà cung cấp thanh khoản đặt máy chủ. Sử dụng cùng cơ sở với nhà môi giới giúp giảm độ trễ.

Luồng báo giá trực tiếp mà chiến lược phản ứng. Trong giao dịch chênh lệch độ trễ, luồng tham chiếu phải nhanh hơn báo giá của nhà môi giới để tạo ra lợi thế.

Luồng nhanh là nguồn tham chiếu có độ trễ thấp và hiển thị biến động trước; luồng chậm là báo giá bị trễ của nhà môi giới mà bạn giao dịch. Giao dịch chênh lệch độ trễ khai thác khoảng cách giữa chúng.

Bản ghi từng thay đổi giá riêng lẻ kèm dấu thời gian, thay vì các nến tổng hợp. Kiểm thử quá khứ và phân tích khớp lệnh thực tế phụ thuộc vào dữ liệu tick thật.

Xem: So sánh tick.

Giá mua và bán hiện tại mà nền tảng hoặc nhà môi giới hiển thị cho một công cụ. Khoảng cách giữa chúng là chênh lệch giá.

Danh sách các lệnh mua và bán đang chờ ở từng mức giá cùng khối lượng có sẵn. Độ sâu thấp khiến lệnh lớn dịch chuyển giá nhiều hơn và chịu trượt giá lớn hơn.

Đơn vị biến động giá tiêu chuẩn nhỏ nhất trong Forex, thường là chữ số thập phân thứ tư đối với hầu hết các cặp. Lợi thế giao dịch chênh lệch thường chỉ bằng một phần của pip.

Quy mô giao dịch được tiêu chuẩn hóa. Quy mô lot tối thiểu quan trọng với tài khoản nhỏ vì có thể buộc bạn sử dụng vị thế quá lớn so với số dư.

Khoảng cách giữa giá mua và giá bán, đồng thời là chi phí giao dịch cốt lõi. Chênh lệch biến động sẽ giãn khi thanh khoản thấp hoặc có tin tức và có thể bị giãn có chọn lọc trên tài khoản cụ thể.

Mức giảm vốn tài khoản từ đỉnh xuống đáy tiếp theo. Tài khoản nhỏ thất bại khi mức sụt giảm thông thường vượt quá khoản lỗ mà số dư có thể chịu được.

Tổng lợi nhuận chia cho tổng thua lỗ. Giá trị trên 1 là dương ròng. Chỉ có ý nghĩa khi được xem cùng số lượng giao dịch và mức sụt giảm.

Kết quả trung bình dự kiến trên mỗi giao dịch, kết hợp tỷ lệ thắng, lợi nhuận trung bình và thua lỗ trung bình. Trong giao dịch chênh lệch, hạn chế các khoản lỗ cực lớn thường quan trọng hơn việc tăng tỷ lệ thắng.

Thước đo lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro hoặc biến động. Giá trị cao hơn là tốt hơn và cho phép so sánh các chiến lược có mức rủi ro khác nhau.

Vị thế đối ứng làm giảm hoặc trung hòa rủi ro về hướng. Chiến lược theo cặp và cơ sở được xây dựng trên mức độ phơi nhiễm đã phòng hộ và trung lập về hướng.

Trong giao dịch hai phía, rủi ro một bên được khớp nhưng bên còn lại không được khớp, làm phát sinh mức độ phơi nhiễm ngoài ý muốn. Đây là rủi ro quan trọng trong chiến lược theo cặp và giao dịch chênh lệch giữa các sàn.

Thước đo thống kê cho biết chênh lệch giữa hai công cụ có tương quan đã lệch khỏi mức trung bình bao nhiêu độ lệch chuẩn. Được dùng để xác định thời điểm vào và thoát giao dịch theo cặp.

Kiểm tra chiến lược bằng dữ liệu lịch sử hoặc dữ liệu trực tiếp mà không đặt toàn bộ vốn vào rủi ro. Kiểm thử giả định mọi lệnh được khớp hoàn hảo sẽ đánh giá quá cao lợi thế nhạy cảm với hoạt động khớp lệnh.

Xem: Kiểm thử bằng dữ liệu tick thật.

Sàn tiền mã hóa do một công ty vận hành, giữ tài sản và ghép lệnh trên sổ lệnh riêng. Giao dịch chênh lệch giữa các sàn diễn ra giữa nhiều CEX.

Sàn trên blockchain nơi giao dịch được thanh toán qua hợp đồng thông minh thay vì nhà điều hành trung tâm. Có cơ hội giao dịch chênh lệch giữa DEX và CEX, nhưng phải cạnh tranh với các bot tự động trên blockchain.

Giá trị có thể thu được bằng cách sắp xếp lại, chèn hoặc kiểm duyệt giao dịch trong một khối, thường bởi bot giao dịch chênh lệch và thanh lý. Nó thường làm mất lợi nhuận của các chiến lược DEX đơn giản.

Hợp đồng tương lai tiền mã hóa không có ngày hết hạn, được giữ gần giá giao ngay bằng các khoản thanh toán tài trợ giữa vị thế mua và bán. Là nền tảng của giao dịch chênh lệch phí tài trợ.

Khoản thanh toán định kỳ giữa người giữ vị thế vĩnh viễn mua và bán nhằm giữ giá gần với giá giao ngay. Khi liên tục dương hoặc âm, nó tạo ra lợi thế có thể khai thác dựa trên vốn.

Stablecoin được giao dịch lệch khỏi giá mục tiêu, chẳng hạn dưới một đô la. Điều này có thể tạo ra cơ hội chênh lệch ngắn hạn nếu giá neo được khôi phục hoặc gây thua lỗ lớn nếu không.

Rủi ro không thể di chuyển tiền đủ nhanh giữa các sàn để hoàn thành giao dịch chênh lệch do thời gian xác nhận blockchain, xử lý của sàn hoặc giới hạn. Đây là lý do phổ biến khiến chênh lệch lý thuyết không thể được khai thác.

Lịch công bố dữ liệu kinh tế sắp tới và tác động dự kiến. Đây là nền tảng của giao dịch theo tin tức vì những biến động lớn và nhanh nhất tập trung quanh các sự kiện đã lên lịch.

Báo cáo việc làm hằng tháng có tác động lớn của Hoa Kỳ, thường tạo ra biến động mạnh và nhanh trên thị trường tiền tệ cùng kim loại. Đây là sự kiện quan trọng đối với nhà giao dịch theo tin tức.

Chỉ báo lạm phát quan trọng làm thay đổi kỳ vọng lãi suất và giá trị tiền tệ. Đây là một trong những sự kiện theo lịch được giao dịch nhiều nhất.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Hoa Kỳ. Các quyết định và tuyên bố về lãi suất tạo ra một số phản ứng thị trường mạnh nhất. Chênh lệch giá thường được mở rộng để phòng ngừa rủi ro.

Nhà môi giới mở rộng chênh lệch ngay trước một thông báo theo lịch để quản lý rủi ro. Thông thường đây là việc hợp lý, nhưng nếu chỉ áp dụng cho một tài khoản có mô hình sinh lời thì đó là dấu hiệu tài khoản bị nhắm mục tiêu.

Phần mềm giao dịch chênh lệch chuyên nghiệp của BJF Trading Group cho Forex và tiền mã hóa, hỗ trợ chiến lược độ trễ, tam giác cùng các chiến lược liên quan.

Xem: SharpTrader Pro.

Công cụ kiểm thử quá khứ và tối ưu hóa chạy chiến lược trên dữ liệu tick lịch sử thực, với độ trễ khớp lệnh có thể cấu hình cùng mức chênh lệch biến đổi trên từng tick, giúp phản ánh quá trình khớp lệnh thực tế.

Xem: SharpTrader Optimizer.

Phương pháp che giấu khớp lệnh của BJF dành cho giao dịch chênh lệch độ trễ, khiến luồng lệnh ít giống giao dịch chênh lệch truyền thống hơn để tránh bị nhà môi giới phát hiện trong thời gian dài hơn.

Xem: Che giấu giao dịch chênh lệch độ trễ. Liên quan: luồng lệnh độc hại, trình bổ trợ nhà giao dịch ảo.

Phương pháp mở của BJF chuyển nhật ký giao dịch và dữ liệu tick của bạn thành một điểm chất lượng khớp lệnh có thể so sánh, giúp xếp hạng nhà môi giới dựa trên bằng chứng thay vì danh tiếng.

Xem: Bộ công cụ kiểm tra nhà môi giới. Liên quan: tỷ lệ khớp lệnh, tính đối xứng của trượt giá, độ trễ khớp lệnh.

Phần mềm giao dịch theo tin tức tự động của BJF, hoạt động khi dữ liệu kinh tế được công bố với tốc độ cần thiết để nắm bắt chuyển động đầu tiên.

Xem: NewsAutoTraderPro.

Phần mềm giao dịch chênh lệch tiền mã hóa của BJF, dùng để khai thác khác biệt về giá giữa các sàn.

Xem: VIP Crypto Arbitrage.

Chiến lược che giấu khớp lệnh của BJF dành cho SharpTrader Pro và SharpTrader Lite. Chiến lược sửa đổi phương pháp khóa để ngụy trang luồng giao dịch chênh lệch, mở khóa ở cả hai phía, đóng một phần và quản lý lệnh trailing ảo với tối đa ba cấp độ cho mỗi công cụ.

Liên quan: Phantom Drift, phòng hộ, luồng lệnh độc hại, trình bổ trợ nhà giao dịch ảo.

Chiến lược động lượng và đi theo xu hướng tích hợp trong SharpTrader Pro và SharpTrader Lite để giao dịch vàng cùng chỉ số. Đây không phải chiến lược chênh lệch: nó phát hiện xung lực giá và đi theo xu hướng hình thành sau đó.

Xem: Chiến lược vàng cho XAUUSD.

Giao thức FIX đã được sửa đổi cho SharpTrader Pro và SharpTrader Lite, cho phép nhà phát triển bên thứ ba kết nối phần mềm của họ với nền tảng. Giao thức mở công cụ SharpTrader cho các tích hợp bên ngoài qua giao diện kiểu FIX.

Xem: Giao dịch Forex qua FIX API. Liên quan: FIX API, cầu nối FIX, JBridge.

Cầu nối SharpTrader Pro và SharpTrader Lite với các nền tảng như JForex của Dukascopy, để lệnh cùng dữ liệu được chuyển giữa công cụ SharpTrader và nền tảng.

Liên quan: cầu nối FIX, giao thức EASYFIX, nhà cung cấp thanh khoản.