Speed and Flexibility Face-Off: ITCH Protocol vs. FIX API in Financial Data Transmission Januari 31, 2024 – Posted in: Arbitrage Software, cryptoarbitrage software, Forex trading

Pendahuluan

Berbagai protokol di pasar Forex (foreign exchange) memungkinkan komunikasi elektronik yang efisien, aman, dan real-time antara para peserta pasar. Protokol-protokol ini sangat penting untuk pelaksanaan transaksi, transmisi data pasar, serta pengelolaan interaksi dengan klien. Berikut ini adalah penjelasan rinci mengenai beberapa protokol utama yang digunakan dalam trading Forex:

Protokol FIX (Financial Information eXchange)

  • Tujuan: FIX adalah protokol komunikasi elektronik yang широко digunakan untuk pertukaran informasi keuangan secara real-time di tingkat internasional, terutama untuk mengeksekusi transaksi.
  • Fungsi: Memungkinkan pengiriman informasi keuangan, termasuk order trading, laporan eksekusi, data pasar, dan pesan terkait trading lainnya.
  • Keunggulan: Protokol FIX dikenal karena fleksibilitas, keandalan, dan tingkat adopsinya yang luas, menjadikannya standar industri untuk komunikasi terkait trading.

API (Application Programming Interfaces)

  • Tujuan: API menghubungkan algoritma trader, platform trading, atau aplikasi pihak ketiga secara langsung dengan sistem trading broker.
  • Jenis: API REST dan WebSocket umum digunakan dalam trading Forex. REST API digunakan untuk mengeksekusi transaksi, mengakses data akun, dan memperoleh data pasar historis, sedangkan WebSocket API digunakan untuk streaming data pasar secara real-time.
  • Keunggulan: API memungkinkan solusi trading kustom, trading algoritmik, dan trading frekuensi tinggi dengan menyediakan akses langsung dan fleksibel ke sistem broker.

Protokol ITCH

  • Tujuan: ITCH terutama digunakan untuk transmisi feed data pasar, menyediakan informasi pasar real-time seperti pembaruan order book dan transaksi yang dieksekusi.
  • Fungsi: Memberikan feed data langsung dari bursa dan venue perdagangan lainnya kepada trader dengan pembaruan real-time.
  • Keunggulan: ITCH sangat bernilai dalam trading frekuensi tinggi karena kecepatan dan efisiensinya dalam pengiriman data pasar.

Protokol pasar Forex (foreign exchange)

  • Tujuan: STP memungkinkan pemrosesan transaksi secara otomatis tanpa intervensi manual, langsung dari platform trader ke venue eksekusi broker.
  • Fungsi: Memfasilitasi eksekusi order yang mulus, mengurangi keterlambatan dan kesalahan dalam pemrosesan transaksi.
  • Keunggulan: STP meningkatkan kecepatan dan efisiensi trading, yang sangat penting di pasar Forex yang bergerak cepat.

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)

  • Tujuan: Meskipun bukan protokol trading secara langsung, SWIFT digunakan untuk transfer dana internasional dan penyelesaian transaksi.
  • Fungsi: Menyediakan jaringan bagi institusi keuangan untuk mengirim dan menerima informasi transaksi keuangan dalam lingkungan yang aman, terstandarisasi, dan andal.
  • Keunggulan: SWIFT sangat penting dalam proses settlement trading Forex, memastikan transaksi keuangan internasional yang aman dan andal.

Protokol-protokol ini menjalankan fungsi spesifik dalam ekosistem trading Forex, mulai dari eksekusi transaksi hingga transmisi data dan settlement. Pemilihan protokol biasanya bergantung pada kebutuhan aktivitas trading, seperti kecepatan, fleksibilitas, jenis trading (manual vs algoritmik), serta tingkat akses ke data pasar dan venue eksekusi.

Protokol FIX – penjelasan rinci

Protokol Financial Information eXchange (FIX) adalah protokol komunikasi elektronik yang banyak digunakan untuk pertukaran informasi real-time terkait transaksi sekuritas dan pasar keuangan. Berikut adalah penjelasan rinci mengenai proses transmisi data menggunakan protokol FIX:

Pembentukan koneksi

Langkah pertama dalam transmisi data menggunakan protokol FIX adalah membangun koneksi jaringan antara dua pihak, biasanya klien (seperti investor atau trader) dan server (seperti broker atau bursa).

Klien biasanya memulai koneksi ini dengan mengirimkan pesan logon ke server. Pesan ini mencakup versi protokol FIX yang digunakan, sender ID unik, target ID, serta parameter lain yang diperlukan untuk membangun sesi.

Manajemen sesi

Setelah koneksi berhasil dibangun, proses manajemen sesi dimulai. Ini mencakup pertukaran pesan heartbeat (pesan sederhana yang dikirim secara berkala) untuk memastikan koneksi tetap aktif dan memantau status koneksi.

Protokol FIX berfungsi sebagai lapisan sesi yang menjamin pertukaran pesan yang andal, berurutan, dan aman. Protokol ini mengelola nomor urut pesan untuk memastikan pemrosesan yang benar serta mendeteksi celah dalam urutan pesan.

Format pesan

Protokol FIX berkomunikasi melalui serangkaian pesan terstandarisasi. Setiap pesan terdiri dari elemen data bertag yang mewakili informasi tertentu (seperti harga, kuantitas, dan sebagainya).

Pesan disusun dalam format tertentu, biasanya dimulai dengan header standar (berisi jenis pesan, informasi pengirim dan penerima), diikuti oleh body (detail transaksi), dan diakhiri dengan trailer standar (termasuk pemeriksaan keamanan dan integritas seperti checksum).

Jenis pesan

Protokol FIX mendefinisikan berbagai jenis pesan untuk mendukung berbagai aspek komunikasi trading, termasuk pengiriman order, modifikasi, pembatalan, permintaan status, laporan eksekusi, dan permintaan data pasar.

Setiap jenis pesan memiliki format dan field tertentu. Sebagai contoh, pesan pengiriman order akan mencakup detail seperti jenis order, kuantitas, harga, dan instrumen keuangan.

Transmisi dan pemrosesan data

Setelah pesan diformat, pesan tersebut dikirim melalui jaringan dari pengirim ke penerima.

Setelah diterima, pesan diproses oleh FIX engine di sisi penerima, termasuk parsing, validasi, dan pelaksanaan tindakan yang sesuai (misalnya mengeksekusi transaksi atau memperbarui status order).

Terminasi sesi

Pada akhir sesi trading atau ketika sesi tidak lagi diperlukan, sesi ditutup menggunakan pesan logout.

Proses logout melibatkan pertukaran pesan logout antara klien dan server, diikuti dengan penutupan koneksi jaringan.

Sepanjang proses ini, protokol FIX memastikan keamanan, keandalan, dan integritas transmisi data, menjadikannya fondasi utama sistem trading elektronik modern.

Protokol ITCH – penjelasan rinci

Protokol ITCH, yang terutama digunakan untuk transmisi data pasar dalam lingkungan trading keuangan, adalah protokol feed data langsung berkecepatan tinggi yang dirancang untuk menyediakan informasi real-time mengenai peristiwa pasar.

Pembentukan koneksi

Protokol ITCH biasanya beroperasi melalui koneksi jaringan berkecepatan tinggi, sering kali menggunakan jaringan multicast, di mana data disiarkan dari satu sumber (biasanya bursa) ke banyak penerima.

Trader atau perusahaan yang ingin menerima data akan berlangganan ke grup multicast yang terkait dengan feed data pasar yang diinginkan.

Komunikasi berbasis pesan

Protokol ITCH berkomunikasi melalui aliran pesan berkelanjutan. Setiap pesan merupakan paket data terpisah yang berisi informasi mengenai peristiwa pasar tertentu.

Pesan-pesan ini mencakup berbagai peristiwa pasar seperti penambahan, penghapusan, atau modifikasi order, transaksi, dan cross-trade.

Format dan struktur data

Pesan ITCH menggunakan format biner yang dirancang untuk ukuran minimal dan kecepatan maksimum, yang sangat penting dalam lingkungan trading frekuensi tinggi.

Setiap pesan dimulai dengan header standar yang mencakup informasi seperti panjang dan jenis pesan, diikuti oleh body yang berisi detail peristiwa pasar seperti simbol, harga, dan kuantitas.

Transmisi real-time

Protokol ITCH menyampaikan data pasar secara real-time. Saat peristiwa pasar terjadi, bursa menghasilkan pesan ITCH yang langsung dikirim ke grup multicast.

Pesan-pesan ini dikirim secara terus-menerus sepanjang hari trading, menyediakan aliran data pasar real-time kepada semua pelanggan.

Pemrosesan pesan ITCH

Sistem atau aplikasi trading khusus digunakan untuk memproses pesan ITCH di sisi penerima. Sistem ini menangkap aliran data multicast, mem-parsing pesan ITCH, dan memperbarui tampilan pasar secara real-time.

Karena sifat data yang sangat cepat, sistem ini harus sangat efisien untuk mengikuti aliran data.

Urutan dan keandalan

Pesan ITCH diberi nomor urut untuk membantu penerima melacak aliran data dan mengidentifikasi potensi kehilangan data.

Implementasi ITCH biasanya menyediakan mekanisme pemulihan data yang hilang, seperti permintaan retransmisi atau feed data cadangan.

Penutupan sesi

Pada akhir hari trading, pesan penutupan sesi dikirim untuk menandai berakhirnya transmisi data pasar hari itu.

Protokol ITCH dirancang untuk menyediakan transmisi data pasar yang cepat, efisien, dan andal, serta banyak digunakan dalam skenario trading frekuensi tinggi di mana setiap milidetik sangat berarti.

Protokol ITCH vs. Protokol FIX API

Protokol ITCH dan FIX digunakan di pasar keuangan untuk komunikasi antara klien (seperti trader dan investor) dan server (seperti bursa), namun keduanya memiliki tujuan dan karakteristik yang berbeda.

Protokol ITCH

  • Tujuan dan penggunaan: ITCH terutama digunakan untuk transmisi data pasar, menyediakan feed data langsung dari bursa kepada trader dengan informasi real-time seperti pembaruan order book dan transaksi.
  • Sifat data: ITCH berfokus pada penyampaian data pasar, memberikan gambaran kondisi terkini order book dan aktivitas pasar.
  • Kecepatan dan efisiensi: ITCH dirancang untuk transmisi data berkecepatan tinggi dan latensi rendah, dan banyak digunakan dalam trading frekuensi tinggi.

Struktur protokol: ITCH menggunakan format pesan ringan dengan aliran data satu arah dari server ke klien.

Protokol FIX (Financial Information eXchange)

  • Tujuan dan penggunaan: FIX adalah standar pesan untuk pertukaran elektronik real-time transaksi keuangan. Digunakan untuk pengiriman order, pembatalan, laporan eksekusi, dan permintaan data pasar.
  • Sifat data: FIX lebih serbaguna dalam menangani berbagai jenis data dan instruksi trading.
  • Fleksibilitas dan kustomisasi: FIX dikenal fleksibel dan dapat disesuaikan dengan berbagai skenario trading dan kelas aset.
  • Struktur protokol: FIX memiliki struktur yang lebih kompleks dibandingkan ITCH dan mendukung komunikasi dua arah.

Singkatnya, ITCH mengkhususkan diri dalam transmisi data pasar ultra-cepat, sedangkan FIX adalah protokol serbaguna untuk berbagai komunikasi trading, termasuk manajemen order dan pelaporan eksekusi.

Peningkatan Kecepatan Pertukaran Data dengan SharpTrader: Integrasi Protokol ITCH

Kami dengan senang hati mengumumkan peningkatan signifikan pada platform arbitrase SharpTrader, yang dirancang untuk memaksimalkan kecepatan pertukaran data, khususnya untuk strategi trading frekuensi tinggi dan arbitrase.

You can convert all EasyFIX sessions to ITCH protocol

Gambar 1. – Mengonversi semua sesi kuotasi SharpTrader dari EasyFIX ke ITCH

create new sharptrader quotes ITCH session

Gambar 2 – Membuat sesi kuotasi SharpTrader baru melalui protokol ITCH

ITCH session settings

Gambar 3 – Host:port sesi ITCH

Kami bangga memperkenalkan integrasi Protokol ITCH ke dalam platform arbitrase SharpTrader. Pengembangan ini memungkinkan transmisi data pasar melalui FIX API dan Protokol ITCH, menandai peningkatan besar dalam efisiensi trading.

Mengapa ini penting? Protokol ITCH dikenal karena kemampuan transmisi datanya yang sangat cepat. Dengan memanfaatkan Protokol ITCH, SharpTrader dapat menawarkan kecepatan transmisi kuotasi yang jauh lebih tinggi—sangat krusial untuk strategi arbitrase dan trading frekuensi tinggi di mana setiap milidetik sangat berharga.

Selain itu, integrasi ini juga secara signifikan mengurangi konsumsi sumber daya server, memastikan operasional yang lebih efisien serta pengalaman trading yang lebih stabil dan andal.

sharptrader structure

Sebagai kesimpulan, penambahan Protokol ITCH ke SharpTrader bukan sekadar peningkatan teknis, melainkan peningkatan strategis untuk memberdayakan strategi trading Anda.

 

Terima kasih telah memilih kami sebagai mitra trading Anda. Kami menantikan kesuksesan baru yang akan Anda capai dengan kemampuan yang ditingkatkan ini.