English
Deutsch
日本語
العربية
한국어
Español
Português
Tiếng Việt
中文
Dua strategi yang dipilih dan dirutekan oleh VIP Crypto Arbitrage Bot — arbitrase one-leg yang directional dan arbitrase hedge yang market-neutral. Mekanisme, matematika, ukuran modal, persyaratan broker, profil risiko, dan kapan menggunakan masing-masing.
Arbitrase one-leg membuka satu posisi directional ketika harga pada satu venue melonjak menjauh dari referensi, lalu menutupnya ketika spread menutup. Return per trade lebih tinggi, dengan risiko arah pasar selama posisi ditahan.
Arbitrase hedge membuka posisi berlawanan secara simultan di dua venue — long di yang lebih murah, short di yang lebih mahal — lalu menutup keduanya saat harga konvergen. Eksposur pasar bersih hampir nol, tetapi modal terikat di kedua sisi dan profit per trade lebih kecil.
Jika Anda baru mulai: mulai dengan arbitrase hedge. Jika Anda memiliki $5k+ dan toleran terhadap varians: tambahkan one-leg di atasnya.
Risiko: Sedang · Edge: Tinggi
Arbitrase one-leg mendeteksi dislokasi harga sementara pada satu venue terhadap referensi (mid-price agregat bot) dan membuka satu posisi directional yang menghasilkan profit saat dislokasi tersebut kembali normal. Tidak seperti arbitrase hedge, hanya satu leg yang berada di pasar — sehingga posisi membawa eksposur directional selama periode hold.
Bot membaca tick di Exchange A; membandingkannya dengan mid agregat di seluruh venue referensi.
Mengonfirmasi spread > threshold setelah biaya, slippage, dan harga eksekusi yang disesuaikan dengan depth.
Long sisi yang lebih murah atau short sisi yang lebih mahal — mana pun yang salah harga relatif terhadap mid.
Menutup saat harga kembali dalam toleransi referensi, atau saat stop-out aktif pada pergerakan yang merugikan.
# trade
size = 0.20 BTC
entry (Bybit ask) = 43,184
exit (when Bybit mid ≥ 43,225) target = 43,225
fees (taker 0.055% × 2) = 9.51 USDT
expected slippage on entry/exit = 3.20 USDT
# P&L if convergence completes
gross = (43,225 − 43,184) × 0.20 = +8.20 USDT
net = 8.20 − 9.51 − 3.20 = −4.51 USDT # too small
# bot rejects: spread (after fees) is below threshold
# bot fires only on dislocations >= 30 USDT (typical for 0.2 BTC size)
Contoh ini menunjukkan mengapa filter biaya + slippage sangat penting. Dislokasi mentah 48 USDT terlihat menarik, tetapi menguap setelah 9.51 USDT biaya taker dan 3.20 USDT slippage yang diharapkan. Logika threshold bot menolak trade ini dan menunggu dislokasi yang lebih lebar.
Arbitrase one-leg bekerja paling baik ketika dislokasi besar relatif terhadap volatilitas tipikal pada leg, ketika feed referensi berkualitas tinggi (agregasi latensi rendah di setidaknya 3 venue), dan ketika periode hold pendek (biasanya < 30 detik). Pada jam volatilitas rendah dan pasangan yang didominasi stablecoin, strategi menurun karena dislokasi jarang melebihi threshold biaya.
Risiko: Rendah · Edge: Sedang
Arbitrase hedge membuka posisi berlawanan secara simultan di dua venue — long di sisi yang lebih murah, short di sisi yang lebih mahal. Posisi ini delta-neutral; profit berasal dari spread yang menutup, terlepas dari ke mana pasar bergerak. Modal harus ditempatkan di kedua sisi, dan masing-masing sisi memiliki biayanya sendiri.
Bot memindai semua pasangan venue yang dikonfigurasi untuk aset yang sama; menandai spread di atas threshold.
Mengonfirmasi biaya + slippage gabungan pada kedua leg lebih kecil daripada spread setelah dikurangi slippage penutupan yang diharapkan.
Mengirim order berpasangan — long di sisi murah, short di sisi mahal. Mencoba fill dalam jendela 200–500 ms.
Ketika spread mencapai close-threshold (biasanya 5–10% dari spread masuk), kedua leg dibongkar.
# entry — paired
LONG Bybit @ 3,158.40 notional = 15,792 USDT
SHORT OKX @ 3,162.10 notional = 15,810 USDT
gross spread captured = +18.50 USDT
# waiting for convergence (typical: 5–60 seconds)
… spread narrows to +0.60 USDT
exit Bybit @ 3,160.10 exit OKX @ 3,160.70
# close P&L
Bybit leg = (3,160.10 − 3,158.40) × 5 = +8.50
OKX leg = (3,162.10 − 3,160.70) × 5 = +7.00
gross = +15.50 USDT
fees (4 taker 0.055% × 15.8k) = −13.91 USDT
funding (5 ETH × 5s on OKX perp) = −0.04 USDT
net = +1.55 USDT # thin but positive — bot fires only when expected net >= +3
# bot threshold for ETH at 5-ETH size: net >= 0.06% of notional ~ 9 USDT
# this trade gets rejected → bot waits for wider spread
Arbitrase hedge menghasilkan profit dari konvergensi spread, bukan dari arah salah satu pasar. Perhatikan bahwa 4 biaya trading (entry-long, entry-short, exit-long, exit-short) ditambah funding perp opsional membentuk lantai biaya. Bot menolak trade ini meskipun secara teknis positif karena net +1.55 USDT berada di bawah threshold edge-margin bot.
Arbitrase hedge bekerja paling baik pada pasangan likuid (BTC, ETH, top-15 alts) di antara venue volume tinggi, selama periode dispersi antar-venue sedang hingga tinggi (pasca-berita, selama likuidasi, saat pembukaan regional), dan dengan pasangan berkuotasi stablecoin untuk menghindari eksposur FX. Pada pasangan tipis atau sesi tenang, spread gagal melampaui lantai 4-biaya dan bot tetap idle.
| Dimensi | One-leg | Hedge |
|---|---|---|
| Eksposur pasar selama hold | Directional (long atau short) | Delta-neutral (berpasangan) |
| Modal yang dibutuhkan untuk posisi $1 | $1 (satu sisi, plus margin) | $2 (kedua sisi — modal long + margin short) |
| Jumlah biaya per round-trip | 2 (entry + exit) | 4 (entry ×2, exit ×2) |
| Spread break-even (tipikal, taker 0.055%) | ~0.11% dari notional | ~0.22% dari notional |
| Return per trade (tipikal) | 0.05–0.40% pada sisi yang ditangkap | 0.03–0.15% pada notional gabungan |
| Profil varians / drawdown | Lebih tinggi (risiko directional) | Lebih rendah (market-neutral) |
| Sensitivitas latensi | Tinggi (satu leg cepat) | Sedang (eksekusi berpasangan) |
| Eksposur funding-rate | Tidak ada (atau satu leg jika perp) | Satu leg jika perp-perp; keduanya jika keduanya perp |
| Jumlah akun yang dibutuhkan | 1 (plus feed referensi) | Minimum 2 |
| Modal awal yang cocok | $2,000+ (varians dapat dikelola) | $1,000+ (varians lebih rendah) |
| Paling cocok untuk | Trader aktif, operator berpengalaman | Arbitrageur pemula, penskalaan modal |
Tiga pasangan berkorelasi pada satu venue (misalnya, BTC/USDT, ETH/USDT, ETH/BTC) di mana cross-rate tersirat menyimpang dari rate yang dikutip. Bot dapat menjalankan ini sebagai urutan tiga leg di satu venue; secara teknis ini adalah varian one-leg karena semua leg berada di exchange yang sama dan modal mengalir melalui siklus. Paling baik di Binance, KuCoin, Bitfinex, di mana cakupan pasangan padat.
Long spot, short perpetual pada underlying yang sama — misalnya, long BTC spot, short BTC USDT perpetual. Strategi ini delta-neutral dan memanen basis (harga perp − harga spot) plus funding. Varian arbitrase hedge di mana kedua leg berada pada venue yang sama. Cocok untuk modal $5k+ yang dapat dikunci selama 1–7 hari sekali waktu.
Ketika funding rate perpetual secara berkelanjutan negatif (atau positif) pada satu venue, long-spot / short-perp menangkap aliran funding sebagai yield. Turnover lebih rendah daripada tick-arbitrage; lebih dekat ke trade yield daripada arbitrase sejati, tetapi secara logis merupakan varian hedge.
Long perp di Venue A, short perp di Venue B untuk underlying yang sama ketika funding rate berbeda antar venue. Efisiensi modal lebih rendah (margin di kedua sisi), tetapi spread funding dapat bertahan selama pasar stres.
Banyak pengguna mengonfigurasi logika threshold berdasarkan asumsi biaya default bot (0.10% taker) lalu kemudian menemukan bahwa tier venue aktual mereka adalah 0.075% atau 0.18%. Selalu ambil jadwal biaya live dari setiap venue yang terhubung sebelum deploy.
Funding rate 0.01% per 8h kecil per siklus, tetapi dapat mendominasi P&L pada hold multi-jam. Hitung biaya funding per waktu hold yang diharapkan dan tambahkan ke persamaan threshold.
Jika strategi Anda sesekali membuat sisi long kosong pada satu venue (karena long telah di-unwind tetapi aset belum ditransfer kembali), withdrawal dari venue ke venue dapat memakan waktu 10–30 menit selama kemacetan. Rencanakan lock-up modal; jangan berasumsi same-block settlement.
Beberapa venue secara aktif memperlebar spread atau menyisipkan latensi pada akun yang terus-menerus mengambil likuiditas di top-of-book. Lapisan pemantauan slippage bot menandai ini; jika slippage pada suatu venue naik > 1.8× baseline dalam jendela 24h, beralihlah ke order maker-only atau kurangi partisipasi pada venue tersebut. Lihat panduan plugin anti-arbitrage untuk taksonomi lengkap.
Outage API pada venue besar (Binance, Bybit) merambat ke pasar yang lebih luas — spread meledak tetapi tidak ada yang bisa trading. Logika circuit-breaker bot auto-pause saat mendeteksi stale-quote, tetapi pastikan eksposur sudah flat sebelum downtime, bukan saat downtime.