펀딩비 차익거래: 라이브 스캐너 및 전략 가이드

라이브 펀딩비 스캐너

주요 무기한 선물 거래소의 펀딩비를 인터벌별 원시 비율과, 해당 비율이 유지된다고 가정했을 때의 연환산 수익률(APR)로 표시합니다. 양수 펀딩은 롱 포지션이 숏 포지션에 지급한다는 뜻이므로, 양수 비율은 롱 현물로 헤지된 숏 무기한 선물 포지션에 보상을 제공합니다. 정렬하려면 아무 열 헤더나 클릭하세요.

펀딩비 차익거래란 무엇인가요?

무기한 선물에는 만기가 없기 때문에, 거래소는 무기한 선물 가격을 현물 가격에 묶어두기 위해 펀딩 메커니즘을 사용합니다. 무기한 선물이 현물보다 높게 거래되면 펀딩은 양수가 되고 롱이 숏에게 지급합니다. 현물보다 낮게 거래되면 펀딩은 음수가 되고 숏이 롱에게 지급합니다. 같은 자산의 무기한 선물을 숏으로, 현물을 롱으로 보유한 트레이더는 가격 측면에서는 중립이지만 양수 펀딩의 수취 측에 서게 됩니다. 가격 움직임이 아니라 이 펀딩 흐름이 엣지입니다.

두 가지 주요 구조

수익률 계산 방법

펀딩은 인터벌별로 제시됩니다(일반적으로 8시간마다, 즉 하루 세 번). 기회를 비교하려면 이를 연환산합니다:

# 연환산 펀딩(APR), 단일 거래소, 캐시 앤 캐리
intervals_per_day = 24 / funding_interval_hours   # 예: 24 / 8 = 3
APR = funding_rate * intervals_per_day * 365

# 예: funding_rate = 0.01% per 8h
# APR = 0.0001 * 3 * 365 = 0.1095  ->  연 10.95%, 수수료 차감 전

# 비용 차감 후 순 엣지
net_APR = APR - (round_trip_fees_annualized + spot_borrow + slippage)

표면 APR은 거의 절대 실현 수익률이 아닙니다. 펀딩은 매 인터벌마다 변하고, 스프레드와 수수료가 이를 잠식하며, 오늘 40% APR처럼 보이는 비율이 내일은 음수로 뒤집힐 수 있습니다. APR은 약속이 아니라 순위 판단 신호로 다루세요.

스캐너 읽는 방법

각 행은 하나의 자산입니다. 거래소 열은 해당 거래소의 현재 펀딩비를 보여줍니다. 최고 APR은 캐시 앤 캐리 설정에 가장 유리한 단일 거래소 비율을 연환산한 값입니다. 거래소 간 스프레드는 해당 자산의 최고 거래소 펀딩과 최저 거래소 펀딩 간의 차이이며, 거래소 간 스프레드 거래가 포착하려는 부분입니다. 설정 열은 현재 수치가 시사하는 델타 중립 구성을 나타냅니다. 즉, 펀딩이 높은 레그를 숏으로, 펀딩이 낮은 레그를 롱으로 보유합니다.

반드시 반영해야 할 리스크

펀딩비 차익거래는 델타 중립이기 때문에 종종 저위험으로 설명됩니다. 하지만 무위험은 아니며, 실패 양상은 구체적입니다:

다른 차익거래 전략과의 비교

펀딩 차익거래는 캐시 앤 캐리에 가장 가깝고, 두 전략은 하나의 델타 중립 수익 프로그램으로 잘 결합됩니다. 이 분야가 처음이라면 암호화폐 차익거래의 작동 방식과 무료 암호화폐 차익거래 스캐너부터 시작하세요.

자주 묻는 질문