잠복차익거래 11월 19, 2014 – Posted in: 차익 거래 소프트웨어 – Tags: , , , , ,

이 글에서는, 잠복차익거래와 잠복차익거래자들을 돕기 위해 우리가 개발한 도구들에 대해 설명하기로 한다. 먼저 그 정의부터 알아보자. 잠복차익거래는 호가를 신속히 거래자에게 전달해주는 “패스트 브로커” 를 이용하는 초단타매매의 한 종류이다. LMAX (LMAX 거래소) and Saxo Bank (삭소뱅크) 들은 모두 “패스트 브로커”의 대표적 예이다. 둘 다 모두 FIX API 또는ITCH 프로토콜을 통해 거래자들에게 호가를 제공한다. 이 두가지의 프로토콜은 MT4 또는 MT5보다 빠르며 프로토콜의 속도와 더 많은 전문 브릿지의 사용으로 인해 다른 어떤 브로커들 보다 호가를 빠르게 거래자들에게 제공한다.

잠복차익거래의 목적은 차익거래상황을 알아채고 이익을 실현시키기위한 것이다. 차익거래의 기회는 시장의 비효율성의 결과로 발생한다. 일반적으로, 가격의 불일치 상황이 있을 때 차익 거래 상황이 발생한다. 예를 들어, 한 유가증권의 가격이 상승 할 것이라고 가정해보자. 패스트 브로커는 상대적으로 호가를 제시하는 속도가 느린 슬로우 브로커들보다 가격 변화를 빨리 알아차린다. 이제 두 브로커 사이에는 가격의 차이가 발생한다. 두 브로커들의 가격 차이를 확인한 차익거래자들은 슬로우 브로커의 유가증권을 매입함으로써 차액의 이점을 가질 수 있는 것이다. 반대로, 가격이 하락하고 패스트 브로커가 슬로우 브로커보다 더 낮은 가격을 보여주는 상황이라면, 거래자는 슬로우 브로커를 통해 매도주문을 넣을 것이다.

가격차이는 일반적으로 1000분의 1초 이상 지속되지않는다. 이 찰나의 시간 동안, 차익거래자는 차익 발생 상황을 간파하고 매수 또는 매도 주문을 넣어야 하는 것이다. 따라서, 자연적으로 이 과정은 수동적으로 처리될 수 있는 작업은 아니다. 차익거래는 이러한 특수한 상황을 위해 특별히 개발된 프로그램의 사용을 필요로 한다. 이 프로그램은 가격의 차이를 확인하면 주문을 넣고, 이러한 가격차이가 사라지면 주문을 취소한다.

가격 불일치가 발생할 때 대부분의 경우 가격은 한동안 그 격차 방향으로 계속 이동한다. 위의 예를 들어, 만약 가격이 상승하여 슬로우 브로커가 보여주기 전에 패스트 브로커가 그것을 보여준다면, 슬로우 중개인이 보여주는 가격은 계속해서 상승할 가능성이 있다. 이러한 상황에서 이익을 극대화하기 위해 거래자들은 다양한 유형의 추적손절매 방식을 선택할 수 있다.

위에서 논의된 거래의 유형은 잠복차익거래라고 알려져 있다. 대중의 오해와 여러 브로커들이 주장하는 일부 주장과는 달리, 이것은 완벽하게 합법적인 활동이다. 브로커가 차익거래가 불법이라고 주장하거나 브로커 자신의 플랫폼에서 차익거래를 허용하지 않는다고 주장하는 경우, 그것은 브로커나 유동성 공급자가 주문을 채우기 위해 B-book 모델을 사용하고 있다는 것을 의미한다.

이론적으로 브로커의 일은 구매자와 판매자를 하나로 모으는 것이다. 구매자가 판매자를 찾을 수 있도록 하려면, 그 거래가 시장으로 옮겨져야 하는데, 시장이 가장 많은 수의 구매자들이 가장 많은 수의 판매자를 만날 수 있는 곳이기 때문이다. 그러나 실제로는 일부 브로커와 유동성 공급자가 B-Book에 주문을 보관하고 있는데, 이는 이러한 주문이 회사 내부에 채워진다는 것을 의미한다(즉, 브로커는 거래의 반대편에 있다). 차익거래는 이익이 되는 경향이 있기 때문에, B-book 모델을 사용하는 브로커는 차익 거래자들과 일할 때 손해를 보는 경향이 있다.

수익성이 높은 것(백분율적으로, 브로커가 전략을 방해하고 거래자에게 불리한 일을 하려고 하지 않는 경우)과는 별도로, 차익거래는 위험이 낮은 전략이다. 이는 이 전략이 작은 손절매 손실과 단기적인 포지션에 의존하고 있기 때문이다.

그럼에도 불구하고 앞에서 서술한 차익거래 종류는 가장 단순한 다양성으로 최근에는 장기성과에 효과적이지 않게 되었다. 그 이유는 증권업의 역동성이 변화하고 있기 때문이다. 브로커들은 B-Book 모델이 순수 수수료 지향 모델보다 수익성이 더 높다는 것을 발견했다; 점점 더 많은 증권회사들은 단기적으로 거래자들이 주문을 하는 것을 막기 위해 플러그인을 설치하고 있다. 이 플러그들은 주문의 실행 시간을 증가시킨다. 한때 유동성 공급자가 주문을 약 0.004초 만에 채웠을 경우, 지금은 몇 초가 걸릴 수 있다. 이러한 실행 시간의 증가는 슬리퍼라고 불리며, 이는 거래가 수익성이 있는 것이 되려면 수 밀리초 내에 채워져야 하는 차익거래에서 거래자가 이익을 내는 것을 방지한다.

브로커의 이런 개입에 대한 보호의 필요성은 명백하다. 바로 이 부분에서 우리 회사가 개입한다. 우리는 락 아비트리지라는 소프트웨어 애플리케이션을 개발했다. 이 프로그램은 거래자가 차익거래 상황이 발생하기 훨씬 전에 시장에 진입할 수 있도록 한다. 이것은 같은 브로커든 두 개의 다른 브로커든 두 개의 다른 계정을 사용하여 두 개의 반대 주문을 하는 것으로 이루어진다. 그 후 거래자는 한 계좌에서 구매 주문을, 다른 계좌에서 판매 주문을 하게 되는데, 두 주문에 사용되는 로트 크기가 동일하다. 시장이 어디로 이동하든 간에, 거래자는 돈을 벌지도 잃지 도 않는다. 즉, 한 계좌에는 작은 손실이 있고 다른 계좌에는 작은 이득이 있을 것이다. 이득은 손실에 의해 상쇄되고, 그 반대의 경우도 상쇄된다.

예를 들어, 패스트 브로커가 보여주는 가격이 상승할 때, 이 프로그램은 빠르게 매도 포지션을 닫는다. 이익이 예약되면, 이번에는 다른 계좌에서 매도 포지션이 다시 열린다. 브로커에 관한 한, 이 거래 활동에는 예외적 상황은 없는 것으로 여겨진다. 그 거래는 본질적으로 단기적인 것이 아니며, 락킹의 사용이 이익의 크기를 증가시킴에 따라 시세차익거래가 몇몇 호가단위를 초과하는 것처럼 보인다.

이것은 그 프로그램에 대한 간단한 설명일 뿐이다. 소프트웨어에 내장된 정교한 알고리즘은 손절매 및 수동 거래 에뮬레이션을 사용한다. 브로커는 전문 고문의 도움을 받아 거래하는 대신 직접 거래의 근거를 파악한다. 거래자는 플래그가 지정되지 않고 중개인은 거래자의 활동을 방해하는 플러그인을 사용하지않는다.

잠복차익거래는 MT4, MT5, FIX API, cTrader와 같은 모든 주요 플랫폼과 호환된다. 우리는 이들 플랫폼 각각에 대한 프로그램을 가지고 있다. 거래자는 단지 어떤 플랫폼이 거래자의 요구를 가장 잘 충족시키는지 결정하기만 하면 된다. 일반적으로 MT4와 MT5 플랫폼은 좀 더 적정한 예금을 가지고 시장에 오는 거래자들이 사용한다. 거래할 금액이 1만 달러 미만이라면, 괜찮은 FIX API 계정을 개설할 중개인을 찾기가 어려울 것이다. 하지만, 거래자가 더 많은 예금을 가지고 있다면, FIX API를 사용하는 것이 좋을 것이다.

MT4 플랫폼과 MT5 플랫폼 사이에서 선택할 때는 본인이 속한 지리적 위치도 유념해야 한다. 많은 국가에서 MT4 플랫폼은 MT5 플랫폼과 마찬가지로 지원되지 않을 수 있다. 이러한 국가 중 하나에 속해 있는 경우 MT5 잠금 잠복차액거래 또는 MT5 잠복차액거래 소프트웨어를 선택하는 것을 고려해야한다. 만약 본인이 속한 나라에 그런 제한이 없다면, 우리는 MT4 플랫폼이 더 인기 있고 브로커들에 의해 더 널리 지지를 받는 경향이 있기 때문에 MT4 잠금 잠복차액거래 프로그램을 추천한다.

다시말하자면, 차익거래는 합법적일 뿐만 아니라, 모든 종류의 불일치와 불균형을 제거하기 때문에 시장을 더 효율적으로 만든다. 특히 인베스토피디아(Investopedia)와 같은 사이트의 차익 거래의 법적 상태에 대해 더 많이 읽을 수 있으며, 이것은 차익 거래가 시장을 모든 참가자들에게 더 공평한 장소로 만드는 돈을 버는 절대적으로 합법적인 방법이라는 것을 확인할 수 있다. 우리의 잠복차익거래 및 잠금 프로그램은 거래자들이 더 효과적으로 차익 거래를 이용할 수 있도록 도와줄 것이다.

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