Pairs trading no SharpTrader: o parâmetro Direction explicado — todos os 8 modos Quinta-feira, 28 de Maio de 2026 – Posted in: Arbitrage Software – Tags: pair trading, pairs trading, statistical arbitrage, z-index

Significa |Current Zindex| > Zindex Open — uma comparação de magnitude. O Zindex Open é o limite expresso como número positivo (por exemplo, 2.0), e a estratégia é acionada quando o spread se afastou pelo menos essa distância da média, em qualquer direção. O sinal do Current Zindex então determina qual perna é a compra e qual é a venda, de acordo com o modo de Direction selecionado.

Ambos têm o mesmo gatilho (|Z| > Open) e ambos são modos contra. A diferença está em como decidem a atribuição das pernas. O ZIndexBased usa o sinal do z-score: Z ≥ 0 significa vender o esquerdo / comprar o direito, Z < 0 significa o oposto. O PriceBased ignora o sinal do z-score e compara os preços Ask brutos: o lado de preço mais alto é vendido e o de preço mais baixo é comprado. O PriceBased é mais útil quando os dois instrumentos do par têm níveis de preço absolutos muito diferentes.

O Inversed é o único modo com gatilho invertido — ele entra enquanto o spread está dentro da faixa (|Z| < Open), e não além dela. Use-o quando tiver fortes evidências de que o par está em um regime em que pequenos desvios do spread se transformam em grandes, em vez de reverter. É um setup incomum; o comportamento padrão da maioria dos pares é a reversão à média, então o Inversed deve ser reservado para regimes específicos que você observou e testou explicitamente.

Ambos são modos contra com atribuição das pernas idêntica pelo sinal de Z. A diferença está no gatilho: o ZIndexBased é acionado sempre que a magnitude excede o limite, independentemente do sinal. O ZIndexSign exige, além disso, que Current Zindex e Zindex Open tenham o mesmo sinal — ou seja, que o spread tenha se esticado ainda mais na direção para a qual o limite foi originalmente configurado. O ZIndexSign filtra os gatilhos do extremo oposto; o ZIndexBased é acionado nos dois extremos de forma simétrica.

O ZIndexBased é o padrão prático. Ele implementa a operação clássica de pairs trading contra a divergência, com comportamento simétrico nos dois lados do spread. Comece por ele, faça backtests em condições de execução realistas e só passe para outro modo quando tiver um motivo específico (visão de regime, dimensionamento assimétrico, confirmação de sinal ou tese de momentum).

Sim — esse é um dos principais motivos da existência desses modos unilaterais. Rodar duas instâncias da estratégia no mesmo par, uma com Buy1Sell2 (apenas o lado de Zindex negativo) e outra com Sell1Buy2 (apenas o lado de Zindex positivo), equivale ao ZIndexBased, com a diferença de que você pode dimensionar, definir stops e parametrizar cada lado de forma independente. Útil quando um dos lados foi historicamente mais lucrativo ou quando você quer dimensionamento diferente por direção.

Tecnicamente, sim, mas não deveria. As posições abertas sob um modo foram abertas com base em uma tese implícita sobre qual lado deve ganhar — as regras de saída, take-profit e stop-loss se comportam de forma coerente com essa tese. Trocar de modo com posições abertas deixa você com operações que o novo conjunto de regras nunca foi projetado para gerenciar. Feche todas as posições de forma limpa e depois altere o Direction antes da próxima sessão.

O Direction é a regra de atribuição das pernas; os demais parâmetros — Zindex Open, Zindex Close, filtros de ATR, dimensionamento de lote, take-profit, stop-loss — decidem quando sair e com que tamanho operar. O modo de Direction não altera essas regras, mas pode mudar qual lógica de Zindex Close faz sentido (um modo contra busca a reversão a zero; um modo a favor busca uma divergência maior). Reajuste os parâmetros de saída sempre que mudar o Direction. A wiki traz a referência completa dos parâmetros: sharptrader.arbitragesoftware.net/Pairs_Trading_Strategy.