Artigos sobre execução de corretoras, arbitragem de latência, arquitetura HFT e microestrutura de mercado, escritos por Boris Fesenko, que desenvolve softwares de execução desde 2000.
Esta é a biblioteca de pesquisas da BJF Trading Group. Cada artigo analisa uma questão que costuma gerar discussões entre traders, como a imparcialidade das corretoras, se uma vantagem de arbitragem permanece e quando vale a pena operar, e apresenta uma conclusão baseada em dados e em uma metodologia reproduzível. Os trabalhos são de autoria de Boris Fesenko, de Ontário, Canadá, e também estão disponíveis em repositórios acadêmicos abertos, como Academia.edu, SSRN, Zenodo e OSF, com DOI quando disponível, para que possam ser citados e verificados. Leia os resumos abaixo e depois abra os artigos completos.
Uma metodologia aberta e reproduzível que avalia a qualidade de execução de uma corretora usando os próprios registros de operações e ticks do trader. Ela combina taxa de execução, simetria da derrapagem, comportamento de rejeição e latência em um único índice comparável. Inclui a metodologia completa e uma implementação de referência de código aberto.
Também disponível em: Academia.edu.
Analisa como a lucratividade da arbitragem de latência no mercado Forex de balcão depende de fatores mensuráveis, incluindo a vantagem de latência do trader, e determina o ponto em que execuções assimétricas e custos eliminam completamente essa vantagem.
Também disponível em: ResearchGate.
Uma estrutura matemática, com validação empírica, que determina quanto da vantagem da arbitragem de latência desaparece entre o backtest e a operação real depois que os atrasos de execução são modelados. Demonstra por que os backtests que presumem execuções perfeitas superestimam sistematicamente o desempenho.
DOI: 10.5281/zenodo.20616790.
Apresenta uma arquitetura prática de trading de alta frequência adaptada às limitações, à conectividade e à infraestrutura realmente disponíveis para traders de varejo, em vez de pressupor os recursos de uma mesa institucional.
Analisa como a ocultação no HFT de varejo evoluiu em quatro fases em resposta aos sistemas de monitoramento cada vez mais sofisticados das corretoras, desde a arbitragem de latência básica até arquiteturas híbridas que combinam sinais estatísticos com recuperação por arbitragem de bloqueio.
Uma visão geral fundamental das estratégias de arbitragem nos mercados financeiros e de como os traders de varejo podem aplicá-las, fornecendo o contexto para os artigos mais especializados sobre execução e timing desta biblioteca.
Mede por quanto tempo as ineficiências nos fluxos de preços e na execução permanecem no mercado Forex de varejo antes de desaparecerem devido à concorrência ou de serem filtradas pelos sistemas de risco das corretoras, além de identificar os fatores que provocam sua deterioração.
Também disponível em: MPRA e ResearchGate.
Um algoritmo automatizado de janela deslizante que detecta períodos com oportunidades concentradas de trading ao longo do dia usando dados de fluxos de eventos, sem pressupostos anteriores sobre o horário ou a duração.
DOI: 10.5281/zenodo.20722107.
Documenta a infraestrutura, a arquitetura de execução e as características de desempenho do trading automatizado de notícias econômicas no mercado Forex de varejo, desde a captura de dados até a execução de ordens durante divulgações programadas.
O livro de Boris Fesenko sobre a realidade do trading de varejo e os mecanismos das corretoras que determinam a execução, fornecendo o contexto prático para as pesquisas desta biblioteca.
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Coloque as conclusões em prática: entenda a execução das corretoras e avalie a sua usando a metodologia aberta BEQI.