Les deux stratégies entre lesquelles le bot VIP Crypto Arbitrage répartit les opportunités — l’arbitrage directionnel one-leg et l’arbitrage hedge neutre au marché. Fonctionnement, calculs, dimensionnement du capital, exigences envers les plateformes, profil de risque et quand utiliser chacune.
L’arbitrage one-leg ouvre une seule position directionnelle lorsque le prix d’une plateforme s’écarte brusquement d’une référence, puis la clôture lorsque l’écart se referme. Rendement par trade plus élevé, mais risque lié à la direction du marché pendant la détention.
L’arbitrage hedge ouvre simultanément des positions opposées sur deux plateformes — achat sur la moins chère, vente à découvert sur la plus chère — et clôture les deux lorsque les prix convergent. Exposition nette au marché quasi nulle, mais le capital est engagé des deux côtés et le profit par trade est plus faible.
Si vous débutez : commencez par l’arbitrage hedge. Si vous disposez de $5k+ et tolérez la variance : ajoutez le one-leg en complément.
Risque : moyen · Avantage : élevé
L’arbitrage one-leg détecte une distorsion de prix passagère sur une seule plateforme par rapport à une référence (le prix médian agrégé du bot) et ouvre une position directionnelle unique qui devient profitable lorsque la distorsion se résorbe. Contrairement à l’arbitrage hedge, une seule jambe est en marché — la position porte donc une exposition directionnelle pendant la détention.
Le bot lit le tick sur l’exchange A et le compare au prix médian agrégé des plateformes de référence.
Confirme que l’écart est > au seuil après frais, slippage et prix d’exécution ajusté à la profondeur.
Achat du côté le moins cher ou vente à découvert du côté le plus cher — selon celui qui est mal valorisé par rapport au prix médian.
Clôture lorsque le prix revient dans la tolérance de la référence, ou déclenchement du stop en cas de mouvement défavorable.
# P&L si la convergence est complète
brut = (43,225 − 43,184) × 0.20 = +8.20 USDT
net = 8.20 − 9.51 − 3.20 = −4.51 USDT # trop faible
# le bot rejette : écart (après frais) inférieur au seuil
# le bot ne déclenche que sur des distorsions >= 30 USDT (typique pour une taille de 0.2 BTC)
L’exemple montre pourquoi le filtrage par frais + slippage est essentiel. Une distorsion brute de 48 USDT semble attractive mais s’évapore après 9.51 USDT de frais taker et 3.20 USDT de slippage attendu. La logique de seuil du bot rejette ce trade et attend une distorsion plus large.
L’arbitrage one-leg fonctionne le mieux lorsque la distorsion est importante par rapport à la volatilité habituelle de la jambe, lorsque le flux de référence est de haute qualité (agrégation à faible latence sur au moins 3 plateformes) et lorsque la durée de détention est courte (généralement < 30 secondes). Pendant les heures de faible volatilité et sur les paires dominées par les stablecoins, la stratégie se dégrade car les distorsions dépassent rarement le seuil des frais.
Risque : faible · Avantage : moyen
L’arbitrage hedge ouvre simultanément des positions opposées sur deux plateformes — achat du côté le moins cher, vente à découvert du côté le plus cher. La position est delta-neutre ; le profit correspond à l’écart qui se referme, quelle que soit la direction du marché. Le capital doit être déployé des deux côtés, et chaque côté supporte ses propres frais.
Le bot analyse toutes les paires de plateformes configurées pour le même actif ; il signale les écarts supérieurs au seuil.
Confirme que les frais + slippage cumulés sur les deux jambes sont inférieurs à l’écart net du slippage de clôture attendu.
Envoie des ordres appariés — achat du côté bon marché, vente à découvert du côté cher. Cherche à exécuter dans une fenêtre de 200–500 ms.
Lorsque l’écart atteint le seuil de clôture (généralement 5–10% de l’écart d’entrée), dénoue les deux jambes.
# attente de la convergence (typique : 5–60 secondes)
… l’écart se resserre à +0.60 USDT
sortie Bybit @ 3,160.10 sortie OKX @ 3,160.70
# P&L à la clôture
jambe Bybit = (3,160.10 − 3,158.40) × 5 = +8.50
jambe OKX = (3,162.10 − 3,160.70) × 5 = +7.00
brut = +15.50 USDT
frais (4 taker 0.055% × 15.8k) = −13.91 USDT
financement (5 ETH × 5s sur perp OKX) = −0.04 USDT
net = +1.55 USDT # faible mais positif — le bot ne déclenche que si le net attendu >= +3
# seuil du bot pour ETH avec une taille de 5 ETH : net >= 0.06% du notionnel ~ 9 USDT
# ce trade est rejeté → le bot attend un écart plus large
L’arbitrage hedge tire profit de la convergence de l’écart, et non de la direction de l’un ou l’autre marché. Notez que 4 frais de trading (entrée achat, entrée vente, sortie achat, sortie vente) plus l’éventuel financement des perpétuels constituent le coût plancher. Le bot rejette ce trade bien qu’il soit techniquement positif, car le net de +1.55 USDT est inférieur au seuil de marge d’avantage du bot.
L’arbitrage hedge fonctionne le mieux sur les paires liquides (BTC, ETH, top 15 des altcoins) entre plateformes à fort volume, pendant les périodes de dispersion modérée à élevée entre plateformes (après les news, pendant les liquidations, lors des ouvertures régionales), et avec des paires cotées en stablecoins pour éviter l’exposition au change. Sur les paires peu liquides ou les sessions calmes, l’écart ne dépasse pas le plancher des 4 frais et le bot reste inactif.
| Critère | One-leg | Hedge |
|---|---|---|
| Exposition au marché pendant la détention | Directionnelle (achat ou vente) | Delta-neutre (appariée) |
| Capital requis pour $1 de position | $1 (un seul côté, plus la marge) | $2 (les deux côtés — capital acheteur + marge vendeuse) |
| Nombre de frais par aller-retour | 2 (entrée + sortie) | 4 (entrée ×2, sortie ×2) |
| Écart de seuil de rentabilité (typique, taker 0.055%) | ~0.11% du notionnel | ~0.22% du notionnel |
| Rendement par trade (typique) | 0.05–0.40% sur le côté capté | 0.03–0.15% sur le notionnel combiné |
| Profil de variance / drawdown | Plus élevé (risque directionnel) | Plus faible (neutre au marché) |
| Sensibilité à la latence | Élevée (une seule jambe rapide) | Moyenne (exécution appariée) |
| Exposition au taux de financement | Aucune (ou une jambe si perp) | Une jambe si perp-perp ; les deux si les deux sont des perps |
| Nombre de comptes requis | 1 (plus les flux de référence) | 2 minimum |
| Capital de départ adapté | $2,000+ (variance gérable) | $1,000+ (variance plus faible) |
| Idéal pour | Traders actifs, opérateurs expérimentés | Débutants en arbitrage, montée en capital |
Trois paires corrélées sur une même plateforme (par ex. BTC/USDT, ETH/USDT, ETH/BTC) où le taux croisé implicite diverge du taux coté. Le bot peut l’exécuter comme une séquence à trois jambes sur une seule plateforme ; c’est techniquement une variante one-leg, car toutes les jambes sont sur le même exchange et le capital circule à travers le cycle. Idéal sur Binance, KuCoin, Bitfinex, où la couverture des paires est dense.
Achat au comptant, vente du perpétuel sur le même sous-jacent — par ex. achat de BTC au comptant, vente du perpétuel BTC USDT. La stratégie est delta-neutre et capte la base (prix du perp − prix spot) plus le financement. Variante de l’arbitrage hedge où les deux jambes sont sur la même plateforme. Adaptée à un capital de $5k+ pouvant être immobilisé 1–7 jours à la fois.
Lorsque le taux de financement du perpétuel est durablement négatif (ou positif) sur une plateforme, la combinaison achat spot / vente perp capte le flux de financement comme un rendement. Rotation plus faible que l’arbitrage au tick ; plus proche d’un trade de rendement que d’un véritable arbitrage, mais logiquement une variante du hedge.
Achat du perp sur la plateforme A, vente du perp sur la plateforme B pour le même sous-jacent lorsque les taux de financement divergent entre plateformes. Efficacité du capital plus faible (marge des deux côtés), mais l’écart de financement peut persister en période de tension sur les marchés.
De nombreux utilisateurs configurent la logique de seuil sur l’hypothèse de frais par défaut du bot (taker 0.10%) et découvrent plus tard que leur palier réel sur la plateforme est de 0.075% ou 0.18%. Récupérez toujours la grille tarifaire réelle de chaque plateforme connectée avant le déploiement.
Un taux de financement de 0.01% par 8 h est faible par cycle, mais peut dominer le P&L sur des détentions de plusieurs heures. Calculez le coût de financement selon la durée de détention attendue et ajoutez-le à l’équation du seuil.
Si votre stratégie laisse parfois le côté acheteur vide sur une plateforme (parce que l’achat a été dénoué mais que l’actif n’a pas encore été retransféré), les retraits d’une plateforme à l’autre peuvent prendre 10–30 minutes en période de congestion. Prévoyez l’immobilisation du capital ; ne supposez pas un règlement dans le même bloc.
Certaines plateformes élargissent activement les spreads ou injectent de la latence sur les comptes qui prennent systématiquement la liquidité au meilleur prix du carnet. La couche de surveillance du slippage du bot le signale ; si le slippage sur une plateforme dépasse > 1.8× la référence sur une fenêtre de 24 h, passez à des ordres maker uniquement ou réduisez votre participation sur cette plateforme. Consultez le guide des plugins anti-arbitrage pour la classification complète.
Les pannes d’API sur une plateforme majeure (Binance, Bybit) se propagent à l’ensemble du marché — les écarts explosent mais personne ne peut trader. La logique de coupe-circuit du bot se met automatiquement en pause en cas de détection de cotations figées, mais vérifiez que l’exposition est nulle avant l’interruption, pas pendant.