Travaux sur l’exécution des courtiers, l’arbitrage de latence, l’architecture HFT et la microstructure des marchés, par Boris Fesenko, qui développe des logiciels d’exécution depuis 2000.
Voici la bibliothèque de recherche de BJF Trading Group. Chaque article part d’une question dont les traders débattent habituellement — l’équité des courtiers, la survie d’un avantage d’arbitrage, le moment où il est rentable de trader — et la tranche à l’aide de données et d’une méthode reproductible. Les travaux sont rédigés par Boris Fesenko (Ontario, Canada) et publiés en miroir sur des dépôts académiques ouverts (Academia.edu, SSRN, Zenodo, OSF), avec des DOI lorsqu’ils sont disponibles, afin de pouvoir être cités et vérifiés. Lisez les résumés ci-dessous, puis ouvrez les articles complets.
Une méthodologie ouverte et reproductible qui note la qualité d’exécution d’un courtier à partir des journaux de transactions et de ticks du trader lui-même, en combinant taux de remplissage, symétrie du slippage, comportement de rejet et latence en un indice unique et comparable. Comprend la méthode complète et une implémentation de référence open source.
Également sur : Academia.edu.
Examine comment la rentabilité de l’arbitrage de latence sur le Forex de gré à gré dépend de facteurs mesurables, notamment de l’avantage de latence du trader, et détermine le point à partir duquel les exécutions asymétriques et les coûts effacent totalement cet avantage.
Également sur : ResearchGate.
Un cadre mathématique, validé empiriquement, qui mesure la part de l’avantage d’arbitrage de latence qui disparaît entre le backtest et la production une fois les délais d’exécution réels modélisés. Montre pourquoi les backtests supposant des exécutions parfaites surestiment systématiquement la performance.
DOI : 10.5281/zenodo.20616790.
Présente une architecture pratique de trading haute fréquence adaptée aux contraintes, à la connectivité et à l’infrastructure réellement accessibles aux traders particuliers, plutôt qu’à une salle de marché institutionnelle.
Retrace l’évolution du masquage HFT des particuliers en quatre phases, en réponse à une surveillance de plus en plus sophistiquée de la part des courtiers, de l’arbitrage de latence basique aux architectures hybrides qui combinent signaux statistiques et récupération par arbitrage de verrouillage (lock arbitrage).
Une vue d’ensemble fondamentale des stratégies d’arbitrage sur les marchés financiers et de la manière dont les traders particuliers peuvent les appliquer, qui pose le contexte des articles plus spécialisés sur l’exécution et le timing de cette bibliothèque.
Mesure combien de temps les inefficiences des flux de cotations et de l’exécution persistent sur le Forex des particuliers avant d’être éliminées par la concurrence ou filtrées par les systèmes de gestion des risques des courtiers, et ce qui détermine leur disparition.
Également sur : MPRA et ResearchGate.
Un algorithme automatisé à fenêtre glissante qui détecte, à partir de flux d’événements, les périodes de la journée où les opportunités de trading sont concentrées, sans hypothèse préalable sur leur moment ni leur durée.
DOI : 10.5281/zenodo.20722107.
Décrit l’infrastructure, l’architecture d’exécution et les caractéristiques de performance du trading automatisé sur annonces économiques sur le Forex des particuliers, de la capture des données jusqu’à l’exécution des ordres autour des publications programmées.
Le livre de Boris Fesenko sur les réalités du trading des particuliers et les mécanismes côté courtier qui façonnent l’exécution, la toile de fond pratique des recherches de cette bibliothèque.
Nouveaux articles de recherche, publications et sorties de produits, envoyés dès leur parution.
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