SharpTrader Pairs Trading: il parametro Direction spiegato — tutte le 8 modalità Maggio 28, 2026 – Posted in: Arbitrage Software – Tags: pair trading, pairs trading, statistical arbitrage, z-index

Significa |Current Zindex| > Zindex Open — un confronto di ampiezza. Zindex Open è la soglia espressa come numero positivo (ad es. 2.0) e la strategia si attiva quando lo spread si è allontanato dalla media almeno di tanto, in una qualsiasi direzione. Il segno di Current Zindex determina poi quale gamba è l’acquisto e quale la vendita, in base alla modalità Direction selezionata.

Entrambe condividono la stessa condizione di attivazione (|Z| > Open) ed entrambe sono modalità fade. La differenza sta nel modo in cui decidono l’assegnazione delle gambe. ZIndexBased usa il segno dello z-score: Z ≥ 0 significa vendere a sinistra / acquistare a destra, Z < 0 l’opposto. PriceBased ignora il segno dello z-score e confronta direttamente i prezzi Ask: il lato con il prezzo più alto viene venduto, quello con il prezzo più basso viene acquistato. PriceBased è più utile quando i due strumenti della coppia hanno livelli di prezzo assoluti molto diversi.

Inversed è l’unica modalità con la condizione di attivazione invertita — entra mentre lo spread è all’interno della banda (|Z| < Open), non oltre. Usala quando hai solide prove che la coppia si trovi in un regime in cui piccole deviazioni dello spread si espandono in grandi deviazioni anziché rientrare. È un setup insolito; il comportamento predefinito della maggior parte delle coppie è la mean-reversion, quindi Inversed va riservata a regimi specifici che hai osservato e testato esplicitamente.

Entrambe sono modalità fade con identica assegnazione delle gambe in base al segno di Z. La differenza sta nella condizione di attivazione: ZIndexBased si attiva ogni volta che l’ampiezza supera la soglia, indipendentemente dal segno. ZIndexSign richiede inoltre che Current Zindex e Zindex Open abbiano lo stesso segno — cioè che lo spread si sia allargato ulteriormente nella direzione per cui la soglia era stata configurata in origine. ZIndexSign filtra le attivazioni sull’estremo opposto; ZIndexBased si attiva su entrambi gli estremi in modo simmetrico.

ZIndexBased è la scelta predefinita in pratica. Implementa il classico pairs trade che va contro la divergenza, con comportamento simmetrico su entrambi i lati dello spread. Parti da lì, esegui il backtest in condizioni di esecuzione realistiche e passa a una delle altre modalità solo quando hai un motivo specifico (visione sul regime, dimensionamento asimmetrico, conferma del segno o tesi momentum).

Sì — è proprio uno dei motivi principali per cui esistono queste modalità unilaterali. Eseguire due istanze di strategia sulla stessa coppia, una con Buy1Sell2 (solo lato con Zindex negativo) e una con Sell1Buy2 (solo lato con Zindex positivo), equivale a ZIndexBased, con la differenza che puoi dimensionare, impostare lo stop e parametrizzare ciascun lato in modo indipendente. Utile quando un lato è stato storicamente più redditizio o quando vuoi un dimensionamento diverso per ciascuna direzione.

Tecnicamente sì, ma non dovresti farlo. Le posizioni aperte con una modalità sono state aperte in base a una tesi implicita su quale lato dovrebbe prevalere — la logica di uscita e le regole di take-profit e stop-loss si comportano in modo coerente con quella tesi. Cambiare modalità con posizioni aperte ti lascia con operazioni che il nuovo insieme di regole non è mai stato progettato per gestire. Chiudi tutte le posizioni in modo ordinato, poi cambia Direction prima della sessione successiva.

Direction è la regola di assegnazione delle gambe; gli altri parametri — Zindex Open, Zindex Close, filtri ATR, dimensionamento dei lotti, take-profit, stop-loss — decidono quando uscire e come dimensionare. La modalità Direction non modifica queste regole, ma può cambiare quale logica di Zindex Close abbia senso (una modalità fade punta al ritorno a zero; una modalità ride punta a una divergenza più ampia). Ricalibra i parametri di uscita ogni volta che cambi Direction. La wiki contiene il riferimento completo dei parametri: sharptrader.arbitragesoftware.net/Pairs_Trading_Strategy.