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A negociação por pares é uma estratégia neutra em relação ao mercado e não baseada em arbitragem, que se aproveita do desempenho relativo de dois ativos correlacionados. Diferente dos métodos tradicionais de negociação que dependem da direção do mercado, a negociação por pares concentra-se na divergência de preços entre dois valores mobiliários, normalmente ações. Essa estratégia envolve comprar o ativo subvalorizado e, simultaneamente, vender o ativo sobrevalorizado, com a expectativa de que seus preços converjam ao longo do tempo.
A negociação por pares teve origem no início da década de 1980 e foi utilizada pela primeira vez por traders quantitativos e fundos de hedge. O conceito baseia-se em métodos estatísticos para identificar pares de valores mobiliários com relações históricas de preços. Ao analisar essas relações, os traders podem determinar o valor relativo de cada valor dentro do par.
O atrativo da negociação por pares está em sua postura neutra ao mercado, o que significa que busca obter lucro independentemente da direção do mercado. Isso pode ser particularmente vantajoso durante períodos de alta volatilidade ou incerteza, pois a estratégia não depende de prever os movimentos gerais do mercado. Em vez disso, ela explora a precificação incorreta entre dois ativos correlacionados, oferecendo oportunidades de retornos consistentes com risco reduzido.
A negociação por pares requer uma abordagem disciplinada, envolvendo uma análise estatística minuciosa e execução precisa. Os traders devem monitorar constantemente os pares selecionados e ajustar suas posições à medida que a relação de preços muda. A estratégia também requer uma estrutura sólida de gestão de risco para lidar com possíveis desvios em relação aos movimentos de preços esperados.
Em resumo, a negociação por pares é uma estratégia sofisticada que aproveita o desempenho relativo de dois ativos correlacionados para alcançar lucros neutros ao mercado. Ao focar na divergência e convergência dos preços, os traders podem explorar ineficiências do mercado enquanto mitigam os riscos mais amplos.
