Il programma di rilevamento di BJF opera continuamente confrontando un feed veloce istituzionale di primo livello con un gruppo di broker Forex retail (anonimizzati come Broker A, Broker B). Ogni evento qui sotto è una reale finestra di opportunità. Accesso pubblico gratuito. Metodologia citabile in ambito scientifico.
I broker non vengono nominati. I dati riflettono misurazioni effettuate su specifiche sedi retail, ma sono pubblicati in forma anonima per concentrare la discussione sui modelli di qualità di esecuzione piuttosto che sulla reputazione dei singoli broker. La metodologia di rilevamento è documentata in un preprint di ricerca ad accesso aperto e citabile su Zenodo e in un working paper complementare sul Munich Personal RePEc Archive.
Meno di 1 minuto: schede KPI in alto, heatmap per ora e giorno, tabella degli ultimi eventi.
Da 2 a 5 minuti: analisi Best Window, serie giornaliera, profilo di ritardo dei broker.
Utenti esperti: filtra per simbolo, broker, intervallo di tempo. Esporta in CSV.
| # | Timestamp (UTC) | Symbol | Direction | Diff (pips) | Duration (ms) | Slow Broker | Session |
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Cinque indicatori principali operano in modo continuo. Ognuno misura una proprietà distinta del flusso di opportunità. Capire il significato di ciascuno fa la differenza tra dare un’occhiata alla dashboard e utilizzarla davvero.
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1,247
eventi / giorno tipici
Numero di opportunitàNumero di finestre rilevate nell’intervallo di tempo selezionato. La persistenza nel tempo conferma che le opportunità di arbitraggio non sono transitorie. Valori elevati in orari specifici segnalano una concentrazione dovuta alla sovrapposizione delle sessioni. Metrica di conteggio |
94 ms
Riferimento EURUSD
Durata mediana della finestraLa metà di tutte le finestre si chiude in meno di questo tempo. È il ritardo di aggiornamento delle quotazioni del broker. Mediane più basse indicano server di prezzo del broker più veloci; mediane più alte indicano cicli di aggiornamento più lenti. Metrica di latenza |
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0.38
pip in media
Differenziale medioDifferenziale medio al momento del segnale tra il feed veloce e la quotazione del broker. Indica la profondità dell’opportunità, non solo la frequenza. Medie più alte significano un vantaggio teorico per operazione maggiore. Metrica di profondità |
Dalle 07 alle 10
Fascia UTC
Best WindowLe ore del giorno con la più alta densità di opportunità, individuate senza parametri dall’algoritmo Sliding Best-Window. Concentra le risorse di rilevamento in queste ore. Metrica dell’orario |
“I meccanismi di divulgazione pubblica hanno storicamente migliorato la qualità del mercato in altre classi di attivi. TRACE ha reso trasparenti i prezzi delle obbligazioni societarie statunitensi. I report RTS 27 di MiFID II hanno reso osservabile la qualità di esecuzione delle sedi UE. Per il Forex retail non esiste un obbligo equivalente. Questa dashboard è una divulgazione volontaria che contribuisce allo stesso modello.”
Fesenko (2026), Persistence of Latency Arbitrage Opportunities in Retail Forex Markets, working paper MPRA
I broker retail osservano direttamente la propria qualità di esecuzione. I trader retail di solito no. I meccanismi di divulgazione pubblica colmano questo divario informativo. La dashboard è il contributo volontario di BJF a un modello che altre classi di attivi hanno già a livello regolamentare.
| Meccanismo | Classe di attivi | Giurisdizione | Stato | Aggiornamento |
|---|---|---|---|---|
| TRACE | Obbligazioni societarie USA | FINRA / SEC | Obbligatorio, 2002 | Entro 15 min |
| RTS 27 | Sedi UE | ESMA / MiFID II | Obbligatorio, 2018 | Trimestrale |
| Rule 605 | Azioni USA | SEC / FINRA | Obbligatorio, 2000 | Mensile |
| BJF Arbitrage Stats | Forex retail | Volontario | Volontario, 2026 | Ogni minuto |
Cinque passi operativi. Ognuno utilizza uno o più KPI per rispondere a una domanda specifica sul gruppo di broker.
Inizia dal numero di eventi e dalla durata mediana. Oltre 500 eventi con una mediana inferiore a 150 ms indicano un gruppo di broker attivo. Meno di 100 eventi o una mediana superiore a 300 ms indicano condizioni tranquille o quotazioni del broker veloci.
Le celle luminose sono dense; quelle scure sono rade. L’apertura di Londra (dalle 07 alle 10 UTC) e la sovrapposizione Londra / New York (dalle 12 alle 16 UTC) di solito si illuminano. La sessione asiatica (dalle 23 alle 02 UTC) è in genere moderata. Le domeniche appaiono scure perché i volumi sono bassi.
Il KPI Best Window indica la fascia di 2-4 ore con la densità più alta della giornata di trading. Pianifica l’attenzione, le risorse software e il capitale attorno a questa finestra.
Il grafico “Slow broker lag profile” (profilo di ritardo del broker lento) scompone la durata media degli eventi per ora. Un broker con un ritardo costante ha un ciclo di aggiornamento strutturalmente più lento. Picchi di ritardo in orari specifici segnalano una politica attiva di gestione del rischio (spread più ampi, last-look hold).
Se la tua strategia opera con un tempo di round-trip T e il gruppo mostra una durata mediana della finestra W, il tuo tasso di ritenzione atteso è approssimativamente la probabilità di sopravvivenza P(W maggiore di T). Una ritenzione più bassa significa che la scelta del broker conta di più. Una ritenzione più alta significa che la latenza di esecuzione è un vincolo meno stringente.
SharpTrader Pro è il software di livello professionale che alimenta questa dashboard. Lo stesso motore, lo stesso algoritmo Best Window, lo stesso rilevamento sotto i 100ms, calibrato per la tua specifica coppia di broker. Include assistenza nella scelta del broker, sconti VPS, supporto all’installazione e assistenza tecnica a vita.
Nuovi paper metodologici, aggiornamenti sulla qualità di esecuzione dei broker e pubblicazioni di statistiche sull’arbitraggio, inviati non appena li pubblichiamo. Nessuno spam promozionale.
Con quale frequenza viene aggiornata la dashboard?
Ogni minuto. Il programma di rilevamento opera continuamente sul feed veloce di primo livello e sul gruppo di broker. Gli eventi vengono scritti nel database in tempo reale e la dashboard legge da quel database al caricamento della pagina e a ogni modifica dei filtri.
Perché i broker sono anonimizzati?
Per due motivi. Primo, concentrare la dashboard sui modelli di qualità di esecuzione è più utile che nominare broker specifici, perché il comportamento dei broker cambia nel tempo. Secondo, l’anonimizzazione evita di prendere di mira aziende specifiche, che è l’impostazione etica corretta per un meccanismo di divulgazione pubblica. Il paper sulla metodologia documenta l’approccio di misurazione in modo che chiunque possa replicare l’analisi con il proprio gruppo di broker.
Cos’è un feed veloce di primo livello?
Un feed di prezzi composito istituzionale aggregato best-bid-best-offer, proveniente da più liquidity provider di primo livello. Si aggiorna con una risoluzione inferiore al millisecondo. È l’approssimazione pratica più vicina al vero prezzo interbancario per qualsiasi coppia di valute. Le quotazioni dei broker retail sono in ritardo rispetto a questo feed di decine o centinaia di millisecondi.
Posso eseguire lo stesso rilevamento sul mio broker?
Sì. SharpTrader Pro utilizza lo stesso motore di rilevamento, lo stesso algoritmo Best Window e gli stessi calcoli dei KPI. La differenza è che nella tua configurazione il broker è il tuo (non anonimizzato) e i risultati del rilevamento sono privati e riservati al tuo conto. Il supporto alla configurazione è incluso in ogni acquisto di SharpTrader.
Questi dati sono sottoposti a peer review?
La metodologia è documentata in un preprint di ricerca ad accesso aperto e citabile su Zenodo e in un working paper complementare sul Munich Personal RePEc Archive. Al momento della stesura, nessuno dei due paper è stato sottoposto a peer review da parte di una rivista. L’implementazione di riferimento è open source per consentire una verifica indipendente.
Questa dashboard prevede le opportunità future?
No. La dashboard mostra dati storici e attuali sulle opportunità. Non prevede le finestre future. Il risultato della Best Window individua modelli orari che sono stati persistenti in passato e che probabilmente continueranno, ma si tratta di una statistica descrittiva, non di una previsione.