2025 – Posted in: Arbitrage Software, News Trading Software

في بيئة التداول عالية التردد اليوم، غالبًا ما يعتمد النجاح على أجزاء من الثانية. المتداولون الذين يستغلون عدم الكفاءة الهيكلية ويستفيدون من المزايا التقنية يصبحون مفترسين في الأسواق المالية. في هذا المقال، سنستعرض نهجين متقدمين — المراجحة الزمنية (Latency Arbitrage) وتداول الأخبار (News Trading) — مع شرح آليات كل منهما، وميزاته، وعيوبه، ولمن يناسب كل نهج.

ما هي المراجحة الزمنية؟

المراجحة الزمنية هي استراتيجية تستغل تأخير تسليم الأسعار بين وسطاء أو منصات تداول مختلفة. الفكرة بسيطة: إذا قام مصدر واحد (“وسيط سريع”) بتحديث الأسعار بشكل أسرع من الآخر (“وسيط بطيء”)، يمكن للمتداول تنفيذ صفقات عند الوسيط البطيء بسعر أصبح قديماً بالفعل.

كيف تعمل:

يرتبط المتداول على الأقل بوسيطين — أحدهما يتمتع بوصول منخفض التأخير (مثلاً عبر FIX API)، والآخر عبر منصة تداول عادية.
يعمل النظام على مراقبة أسعار السوق اللحظية ومقارنتها.
عندما يحدث فرق في الأسعار داخل “نافذة مراجحة” مربحة، يتم تنفيذ الصفقة على الوسيط البطيء.
يتم إغلاق الصفقة بسرعة عندما يلحق الوسيط البطيء بسعر السوق.

المميزات:

عائدات محتملة مرتفعة مع مخاطر منخفضة لكل صفقة (إذا كان البنية التحتية مُحسنة جيدًا).
لا تتطلب تحليل السوق — تقنية بحتة.
قابلة للأتمتة بدرجة عالية مع تنفيذ بالميلي ثانية.

العيوب:

تتطلب الوصول إلى مصادر بيانات منخفضة التأخير غالبًا عبر FIX API أو وصول مباشر للسوق.
بعض الوسطاء يدافعون بنشاط ضد المراجحة عبر إضافات برمجية أو تأخيرات أو حتى حظر صريح.
تتطلب بنية تحتية متقدمة: التواجد في مراكز البيانات، خوادم VPS مخصصة، أو اتصال ألياف ضوئية.

ما هو تداول الأخبار؟

تداول الأخبار هو استراتيجية حيث تُنفذ الصفقات أثناء صدور البيانات الاقتصادية الكلية أو الإعلانات السياسية الهامة التي لديها القدرة على تحريك الأسواق بشكل كبير.

كيف تعمل:

يتلقى المتداول تدفق أخبار قابل للقراءة آليًا من مزودي الخدمة مثل Bloomberg أو AlphaFlash أو Refinitiv.
قبل نشر الخبر بعدة ميلي ثانية، يضع المتداول أوامر شراء وبيع معلقة بالقرب من السعر الحالي.
عندما يتفاعل السوق، يتم تفعيل أحد الأوامر ويأمل المتداول في تحقيق ربح من الحركة الناتجة.
قد يتم إيقاف الأمر الآخر أو يتلقى نداء هامش حسب الإعدادات.

المميزات:

فرصة تحقيق أرباح كبيرة وسريعة في غضون ثوانٍ.
فعالة للغاية إذا كانت الأنظمة محسنة للسرعة والدقة.

العيوب:

مخاطر عالية من الانزلاق السعري — قد تُنفذ الأوامر بأسعار أسوأ من المتوقع.
تتطلب بنية تحتية منخفضة التأخير للغاية ومنطق تنفيذ فوري.
يفرض بعض الوسطاء قيودًا أثناء الأحداث الكبرى (توسيع الفروق السعرية، تأخيرات في التنفيذ، إلخ).

تدفق الأسعار مقابل تدفق الأخبار: ما الفرق؟

كلتا الاستراتيجيتين تتطلبان الوصول الفوري للبيانات، لكن نوع البيانات وكيفية استخدامها يختلفان اختلافاً كبيراً.

تدفق سريع للمراجحة الزمنية:

تدفقات أسعار السوق من الوسطاء أو مزودي السيولة.
الغرض: اكتشاف فروقات الأسعار اللحظية بين المصادر المختلفة.
يتم التوصيل عبر FIX API أو DMA أو حتى عبر UDP multicast (مثل CME MDP 3.0).
تُستخدم لاتخاذ قرارات تداول بناءً على تأخير الأسعار.

تدفق سريع لتداول الأخبار:

تدفقات بيانات اقتصادية قابلة للقراءة آليًا (مثل إصدارات الناتج المحلي الإجمالي، الوظائف غير الزراعية، مؤشر أسعار المستهلكين).
يتم التوصيل عبر Bloomberg B-Pipe، أو AlphaFlash، أو Newsquawk.
الغرض: الرد خلال ميلي ثانية على بيانات اقتصادية غير متوقعة أو ذات تأثير كبير.
يتطلب تحليل حزم JSON/XML ومنطق تنفيذ سريع.

جدول المقارنة:

الميزة	المراجحة الزمنية	تداول الأخبار
نوع التدفق	عروض الأسعار اللحظية	بيانات اقتصادية قابلة للقراءة آليًا
مصدر البيانات	مزودو السيولة، الوسطاء، البورصات	مزودو الأخبار (AlphaFlash، Bloomberg)
الهدف	استغلال تأخير الأسعار	استغلال التحركات المفاجئة الاقتصادية
منطق التنفيذ	مقارنة وتداول الفروقات السعرية	الرد على الأخبار بأوامر معلقة أو فورية

تكرار التداول وحجم الصفقة

المراجحة الزمنية هي استراتيجية عالية التردد. يمكن للنظام التداولي تنفيذ عشرات أو حتى مئات الصفقات يوميًا، حيث يستهدف كل منها أرباحًا صغيرة (غالبًا بضع نقاط فقط)، لكن الأرباح التراكمية تصبح كبيرة عبر عدة صفقات.

متوسط عدد الصفقات: 20–100+ يوميًا
حجم الصفقة: صغير إلى متوسط
النهج: الاعتماد على الأفضلية الإحصائية والتكرار

تداول الأخبار أكثر ندرة لكنه قوي. فقط بعض الأحداث الكبرى أسبوعياً تستحق التداول — مثل أسعار الفائدة للبنوك المركزية، الوظائف غير الزراعية، مؤشر أسعار المستهلكين، وغيرها. يستهدف المتداولون الاستفادة من التحركات الكبيرة بأحجام صفقات أكبر.

متوسط عدد الصفقات: 3–10 أسبوعياً
حجم الصفقة: كبير، مع تعرض كبير لكل صفقة
النهج: هجوم دقيق في اللحظات الحرجة

المقارنة:

المعيار	المراجحة الزمنية	تداول الأخبار
تكرار التداول	20–100+ يومياً	3–10 أسبوعياً
حجم الصفقة	صغير / متوسط	كبير
مدة البقاء في السوق	من ميلي ثانية إلى ثوانٍ	من ثوانٍ إلى دقائق
التحضير للتداول	مؤتمت بالكامل	تحليل وإعداد ما قبل الحدث

تقنيات التمويه في كلا الاستراتيجيتين

رغم الاختلاف الكبير في منطق التنفيذ، غالبًا ما تتطلب المراجحة الزمنية وتداول الأخبار نفس تقنيات التمويه لتجنب الاكتشاف أو القيود من الوسطاء. على الرغم من أن ليس كل الوسطاء يعاملون تداول الأخبار كاستراتيجية ضارة، فإن المراجحة غالبًا ما تكون في القائمة السوداء. يستخدم المتداولون أساليب التمويه لإخفاء استراتيجياتهم.

تشمل الطرق الشائعة:

التموضع المسبق / قفل الأوامر قبل ظهور الإشارة، للسماح بتنفيذ فوري وتقليل خطر الاكتشاف.
محاكاة سلوك المبتدئين عن طريق إضافة تأخيرات عشوائية، وتغيير أنواع الأوامر، وتنفيذ الصفقات في أوقات مختلفة، ووجود بعض الصفقات الخاسرة لإظهار “الطبيعية”.
توزيع الصفقات عبر عدة حسابات أو عناوين IP لتجنب التحليل الإحصائي أو اكتشاف الأنماط.
الحفاظ على حسابات ثانوية بصفقات عادية أو حتى خاسرة لبناء ثقة الوسيط.

تم توضيح هذه التقنيات في مقال تفاصيل المراجحة، والذي يشرح كيف تتجنب اكتشافك وتزيد فرصك في تحقيق الأرباح.

حتى مع أن العديد من الوسطاء لا يعتبرون تداول الأخبار ضارًا مثل المراجحة، إلا أنهم قد يفرضون الانزلاق السعري، توسيع الفروق السعرية، أو تأخير التنفيذ أثناء صدور البيانات الهامة. يصبح التمويه مهمًا عند التداول بأحجام كبيرة أو بدقة عالية.

الخلاصة

تُعد كل من المراجحة الزمنية وتداول الأخبار أدوات قوية في يد المتداولين ذوي الخبرة. الأولى تعتمد على السرعة واختلاف تدفقات البيانات، بينما الثانية تعتمد على رد الفعل للأحداث الاقتصادية الحرجة. رغم اختلاف التنفيذ، يتطلب كل منهما بنية تحتية قوية وتخطيطاً دقيقاً وغالباً بعض التمويه.

إذا كنت مبتدئاً، من الحكمة تجربة كلا الاستراتيجيتين أولاً على حسابات تجريبية والعمل مع وسطاء موثوقين. إذا كنت خبيرًا، فإن دمج هذه الأساليب في نظامك يمكن أن يمنحك ميزة تنافسية واضحة.

📌 الأسئلة الشائعة: المراجحة الزمنية وتداول الأخبار

❓ ما الفرق الأساسي بين المراجحة الزمنية وتداول الأخبار؟

المراجحة الزمنية تعتمد على فروقات تحديث الأسعار بين الوسطاء نتيجة تأخير نقل البيانات. إنها تقنية ومؤتمتة.
تداول الأخبار يستغل التحركات الحادة في السوق بسبب الإعلانات الاقتصادية. إنه قائم على الأحداث وعادة ما يكون أقل تكرارًا وأكثر شراسة.

❓ هل تتطلب كلتا الاستراتيجيتين بنية تحتية منخفضة التأخير؟

نعم. كلتا الاستراتيجيتين تعتمدان على السرعة:

المراجحة الزمنية تتطلب أدوات مقارنة أسعار فائقة السرعة (مثل FIX API، أو خوادم متواجدة في نفس الموقع).
تداول الأخبار يتطلب الوصول الفوري لتدفقات الأخبار القابلة للقراءة آليًا والقدرة على الرد في غضون ميلي ثانية.

❓ كم عدد الصفقات المتوقع تنفيذها لكل استراتيجية؟

المراجحة الزمنية: 20–100+ صفقة يومياً، كل منها تستهدف فرق سعري صغير.
تداول الأخبار: 3–10 صفقات أسبوعياً، عادةً عند صدور البيانات الاقتصادية الكبرى.

❓ هل تُعتبر هذه الاستراتيجيات “ضارة” من قبل الوسطاء؟

غالبًا ما تعتبر المراجحة الزمنية ضارة من قبل الوسطاء وقد تؤدي إلى فرض قيود أو رفض للصفقات.
تداول الأخبار غالبًا ما يكون مقبولاً، لكن قد يفرض الوسطاء توسيع الفروق السعرية، الانزلاق السعري، أو تأخير التنفيذ أثناء الأحداث الكبرى.

❓ هل يمكنني استخدام كلا الاستراتيجيتين في نفس الوقت؟

بالتأكيد — في الواقع، غالبًا ما يدمج المتداولون المتقدمون كلاهما لتنوع الفرص وموازنة المخاطر. يتطلب هذا النهج الهجين بنية تحتية قوية وتوقيتًا دقيقًا في التنفيذ.

❓ ما هو “التمويه” في سياق هذه الاستراتيجيات؟

التمويه يشير إلى تقنيات تُستخدم لإخفاء استراتيجيتك عن الوسيط، مثل:

قفل الصفقات قبل ظهور الإشارة الفعلية.
محاكاة سلوك المتداولين المبتدئين.
توزيع الأوامر عبر عدة حسابات.
هذا يساعد على تجنب تصنيفك كمتداول عالي المخاطر أو ضار.

❓ هل من الممكن أتمتة هذه الاستراتيجيات؟

نعم. كل من المراجحة الزمنية وتداول الأخبار مناسبان جداً لـالتنفيذ الخوارزمي، على الرغم من اختلاف منطق الأتمتة وتدفقات البيانات:

تعتمد روبوتات المراجحة على مقارنة الأسعار اللحظية.
روبوتات الأخبار تتفاعل مع إصدارات البيانات الاقتصادية المفسرة.

❓ ما هي أفضل طريقة للبدء؟

جرب كلا الاستراتيجيتين على حسابات تجريبية.
احصل على وصول موثوق لتدفقات بيانات منخفضة التأخير.
اختر وسطاء يتسامحون أو يتجاهلون الاستراتيجيات الحساسة للتأخير.
استخدم أدوات احترافية مثل تلك التي تقدمها BJF Trading Group، والمتخصصة في تداول الأخبار والمراجحة وأتمتة التمويه.