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페어 트레이딩은 두 가지 상관 자산의 상대적인 성과를 활용하는 시장 중립적 비차익거래 전략입니다. 시장 방향에 의존하는 전통적인 거래 방법과 달리, 페어 트레이딩은 일반적으로 주식인 두 증권 간의 가격 차이에 집중합니다. 이 전략은 저평가된 자산을 매수하고 동시에 고평가된 자산을 매도하는 방식으로, 시간이 지나면서 이들의 가격이 수렴할 것으로 기대합니다.
페어 트레이딩은 1980년대 초에 시작되어 처음에는 정량적 트레이더와 헤지펀드에 의해 사용되었습니다. 이 개념은 역사적 가격 관계를 가진 증권 쌍을 식별하기 위해 통계적 방법에 의존합니다. 이러한 관계를 분석함으로써, 트레이더들은 쌍 내 각 증권의 상대적 가치를 결정할 수 있습니다.
페어 트레이딩의 매력은 시장 중립적 입장에 있습니다. 이는 시장 방향에 상관없이 수익을 목표로 한다는 의미입니다. 이 전략은 시장이 변동성이 크거나 불확실한 상황에서 특히 유리할 수 있습니다. 전체 시장 움직임을 예측하는 것에 의존하지 않고, 대신 상관 자산 간의 잘못된 가격 책정을 활용하여 일관된 수익을 제공하면서 위험을 줄입니다.
페어 트레이딩은 면밀한 통계 분석과 정밀한 실행이 요구되는 규율 있는 접근 방식을 필요로 합니다. 트레이더는 선택한 쌍을 지속적으로 모니터링하고 가격 관계가 변함에 따라 포지션을 조정해야 합니다. 또한, 이 전략은 예상되는 가격 움직임에서 발생할 수 있는 잠재적 이탈을 처리하기 위한 강력한 리스크 관리 체계를 필요로 합니다.
요약하자면, 페어 트레이딩은 두 가지 상관 자산의 상대적 성과를 활용하여 시장 중립적 수익을 달성하는 정교한 전략입니다. 가격의 발산과 수렴에 집중함으로써, 트레이더는 시장의 비효율성을 활용하면서 더 넓은 시장 위험을 완화할 수 있습니다.
