Latenz-Arbitrage Mittwoch, der 19. November 2014 – Posted in: Arbitrage Software – Tags: , , , , ,

In diesem Artikel werden wir die Latenz-Arbitrage und die Tools, die wir entwickelt haben, um Latenz-Arbitrage-Tradern zu helfen, diskutieren. Beginnen wir zunächst mit der Definition. Latenz-Arbitrage ist eine Art des hochfrequenten Handelns basierend auf der Nutzung eines „Fast Brokers“, der die Quoten schnell an den Trader übermittelt. LMAX und Saxo Bank sind zwei Beispiele für einen Fast Broker. Beide übermitteln die Quoten über das FIX API oder ITCH Protokoll. Diese zwei Protokolle sind schneller als das MT4 oder MT5, und aufgrund der Geschwindigkeit und der Verwendung professionellerer Brücken werden die Quoten sehr viel schneller zur Verfügung gestellt als bei anderen Brokern.

Das Ziel des Arbitrage-Handels ist es Arbitrage-Situationen zu identifizieren und von ihnen zu profitieren. Arbitrage-Gelegenheiten entstehen als Ergebnis von Marktineffizienzen. Typischerweise entsteht eine Arbitrage-Situation wenn es einen Preisunterschied irgendeiner Art gibt. Zum Beispiel, nehmen wir einmal an, dass der Preis einer bestimmten Sicherheit aufwärts geht. Ein schneller Broker nimmt die die Preisveränderung schneller auf als ein langsamer Broker, dessen Quoten hinter dem schnellen Broker hinterherhinken. Dort gibt es jetzt einen Preisunterschied zwischen den beiden Brokern. Ein Arbitrage-Trader, der die beiden Broker überwacht, kann diesen Preisunterschied zu seinem Vorteil nutzen, indem er die Sicherheit vom langsamen Broker kauft. Umgekehrt, wenn der Preis fällt und der schnelle Broker den niedrigeren Preis vor dem langsamen Broker zeigt, würde der Trader einen Verkauf beim langsamen Broker platzieren.

Preisunterschiede währen normalerweise nicht länger als einige Millisekunden. In diesen wenigen Millisekunden muss ein Arbitrage-Trader die Arbitrage-Situation identifizieren und die Order abschicken. Natürlich ist das nicht etwas, was manuell gemacht werden kann. Arbitrage-Trading erfordert die Verwendung von Trading-Software, die für diesen Zweck entworfen wurde. Die Software findet den Preisunterschied und platziert eine Order; sobald der Preisunterschied verschwindet, wird die Order geschlossen

Wenn Preisunterschiede auftreten schreitet der Preis in den meisten Fällen in die Richtung des Unterschieds für eine gewisse Zeit voran. Um beim obigen Beispiel zu bleiben, wenn der Preis aufwärts geht und der schnelle Broker ihn vor dem langsamen Broker zeigt, ist es wahrscheinlich, dass der vom langsamen Broker angezeigte Preis weiter ansteigen wird. Um den Profit in solchen Situationen zu maximieren, kann der Trader verschiedene Arten von Nachlaufsperren verwenden.

Die Art des Tradens, wie sie oben beschrieben wurde, ist als Latenz-Arbitrage bekannt. Entgegen verbreiteter Missverständnisse und einiger Behauptungen verschiedener Broker ist dies eine absolut legale Aktivität. Wenn ein Broker behauptet, dass Arbitrage-Handel illegal sei oder dass der Broker kein Arbitrage-Handel auf seiner Plattform erlaube, bedeutet das, dass der Broker oder der Liquiditätsprovider das B-Book-Modell zum ausführen der Orders verwendet.

Theoretisch ist der Job eines Brokers der, Käufer und Verkäufer zusammenzubringen. Um sicherzustellen, dass der Käufer einen Verkäufer finden kann, sollte der Handel auf den Markt geleitet werden, da das der Platz ist, wo die größte Zahl Käufer die größte Zahl Verkäufer treffen können. In der Praxis aber behalten einige Broker und Liquiditätsprovider Orders in ihren B-Books, was bedeutet, dass diese Orders auf einer hausinternen Basis erfüllt werden (in andern Worten, der Broker ist auf der anderen Seite des Handels). Da Arbitrage-Handel dazu neigt profitabel zu sein, läuft jeder Broker, der das B-Book-Modell verwendet, Gefahr, Geld zu verlieren, wenn er mit Arbitrage-Händlern arbeitet.

Außer profitabel zu sein (prozentual, monatlicher Gewinn kann im dreistelligen Bereich

liegen, wenn der Broker nicht versucht, die Strategie zu behindern, und gegen den Trader arbeitet) ist Arbitrage-Handel eine Strategie mit niedrigem Risiko. Das liegt daran, dass diese Strategie sich auf kleine Stop-Losses und kurzzeitigen Positionen verlässt.

Nichtsdestotrotz ist diese Art des Arbitrage-Handels, wie er zuvor beschrieben wurde, von der einfachsten Art und ist seit kurzem bei  der Langzeitperformance ineffektiv geworden. Der Grund ist die sich verändernde Dynamik des Brokergeschäfts. Broker haben entdeckt, dass das B-Book-Modell lukrativer ist als das rein kommissionsorientierte Modell; zunehmend haben Broker-Firmen Plugins installiert, um Händler davon abzuhalten, Orders zu platzieren die auf sehr kurze Zeit ausgerichtet sind. Diese Plugins erhöhen die Ausführungszeit von Orders. Wo ein Liquiditätsprovider vielleicht eine Order in etwa 4 Millisekunden ausgeführt hat, benötigt dies jetzt möglicherweise mehrere Sekunden. Diese Erhöhung der Ausführungszeit wird als Slippage bezeichnet und hält den Händler davon ab, einen Profit aus einem Arbitrage-Handel zu schlagen, der in wenigen Millisekunden ausgeführt werden muss, wenn der Handel ein profitabler sein soll.

Der Bedarf an Schutz gegen diese Art der Intervention auf der Seite des Brokers ist offensichtlich. Da kommt unsere Firma ins Spiel. Wir haben eine Software-Anwendung entwickelt, genannt Lock Arbitrage. Dieses Programm erlaubt es dem Händler den Markt zu betreten, lange bevor eine Arbitrage-Situation entsteht. Dies geschieht durch das Platzieren zweier entgegengesetzter (sich aufrechnenden) Orders, indem zwei verschiedene Konten verwendet werden, entweder beim selben Broker oder bei zwei verschiedenen Brokern. Der Trader hat dann eine Kauf-Order in einem Konto und eine Verkaufen-Order in einem anderen, mit der gleichen Losgröße für beide Orders. Ungeachtet dessen wohin sich der Markt bewegt, wird der Trader weder Geld machen noch verlieren – es wird einen kleinen Verlust auf einem Konto und einen kleinen Verlust auf dem anderen geben. Der Gewinn wird vom Verlust aufgewogen und andersherum.

Wenn es zu einer Arbitrage-Situation kommt – zum Beispiel, wenn der Preis, der vom schnellen Broker gezeigt wird, nach oben geht – schließt das Programm schnell die Verkaufsposition. Wenn ein Profit verbucht wird, wird die Verkaufsposition wieder geöffnet – aber diesmal auf dem anderen Konto. Was den Broker betrifft, erscheint dort nichts ungünstig für seine Trading-Aktivität zu sein. Die Trades sind nicht kurzzeitig in ihrer Art, da die Verwendung von Sperren die Größe des Profits erhöht und so die Gewinnmitnahme anscheinend mehrere Pips überschreitet.

Dies ist nur eine einfache Beschreibung des Programms. Der raffinierte Algorithmus, der in diese Software integriert ist, verwendet Nachlaufsperren und die Emulation von manuellem Handel. Der Broker sieht Beweise von manuellem Handeln anstelle des Handelns mit der Hilfe eines Experten-Beraters. Der Händler wird nicht markiert und der Broker setzt keine Plugins ein, um sich in die Aktivitäten des Händlers einzumischen.

Latenz-Arbitrage ist vergleichbar mit allen gängigen Plattformen wie MT4, MT5, FIX API und cTrader. Wir haben ein Programm für jede dieser Plattformen; der Trader muss nur festlegen, welche Plattform seinen seinen Bedürfnissen entspricht. Normalerweise werden die MT4 und MT5 Plattformen von Händlern genutzt, die mit eher moderaten Einlagen auf den Markt kommen. Haben Sie weniger als $10.000 zum Handeln, wird es schwierig werden, einen Broker zu finden, der einen ordentlichen FIX API Account für Sie eröffnet. Wenn Sie aber eine größere Einlage haben, könnte FIX API der richtige Weg sein.

Wenn sie zwischen den MT4 und MT5 Plattformen wählen, sollten Sie sich auch Ihres Standortes bewusst sein. In einer Reihe von Ländern wird die MT4 Plattform nicht so gut unterstützt wie ihr MT5 Gegenstück. Wenn Sie in einem dieser Länder sind, sollten Sie sich überlegen, die MT5 Lock Arbitrage oder die MT5 Latency Arbitrage Software zu wählen. Wenn es keine derartigen Probleme in Ihrem Land gibt, empfehlen wir das MT4 Lock Arbitrage Programm, da die MT4 Plattform dazu neigt, bei Brokern beliebter und breiter unterstützt zu sein.

Um es zu wiederholen, Arbitrage-Handel ist nicht nur legal, es macht den Markt auch effizienter, da alle möglichen Diskrepanzen und Ungleichheiten ausgelöscht werden. Über den rechtlichen Status von Arbitrage-Handel können Sie auf Seitenwie unter anderem Investopedia mehr nachlesen, was Ihnen bestätigen wird, dass Arbitrage-Handel ein absolut legitimer Weg ist, Geld zu machen, was den Markt für alle Teilnehmer einen gerechteren Platz macht. Unsere eigenen Latenz- und Sperr-Programme helfen Ihnen, den Vorteil aus Arbitrage-Handel effektiver zu nutzen.

 

Useful links:

VIP Latency  Arbitrage Software for MT4

Latency Arbitrage Software for MT5

VIP Lock Arbitrage Software for MT4

VIP Lock Arbitrage Software for MT5

Latency Arbitrage for cTrader