High-Frequency Trading (HFT \u2013 negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia) foi aplicado pela primeira vez \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o nos mercados financeiros em 1989. A principal vantagem desse m\u00e9todo de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 a velocidade do processamento das informa\u00e7\u00f5es. N\u00e3o \u00e9 segredo que um processador de computador consegue fazer isso, em algumas aplica\u00e7\u00f5es, muito mais r\u00e1pido do que um ser humano. Nem todas as \u00e1reas do processador superam o c\u00e9rebro humano, mas no trading, na maioria dos casos, isso acontece. A ideia principal da negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia era utilizar computadores de alto desempenho para obter lucro nas plataformas de negocia\u00e7\u00e3o. Atualmente, essa forma de ganho est\u00e1 dispon\u00edvel para quase qualquer pessoa que tenha ao menos um conhecimento superficial do funcionamento das plataformas de trading, processadores, computadores e movimentos de pre\u00e7os. Na pr\u00e1tica, na negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia, vence quem obt\u00e9m as cota\u00e7\u00f5es mais rapidamente e realiza as transa\u00e7\u00f5es no preg\u00e3o com maior velocidade devido \u00e0s caracter\u00edsticas computacionais do equipamento utilizado. O processo \u00e9 muito r\u00e1pido e leva uma fra\u00e7\u00e3o de segundo. Uma pessoa em uma competi\u00e7\u00e3o desse tipo \u00e9 melhor n\u00e3o participar \u2014 est\u00e1 condenada desde o in\u00edcio. A negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia e a negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica possuem algumas diferen\u00e7as: na alta frequ\u00eancia, uma das principais propriedades que afetam o lucro \u00e9 a pot\u00eancia do equipamento, a velocidade da internet e a proximidade ao data center.<\/p>\n
A ideia de utilizar computadores de alto desempenho no com\u00e9rcio foi concebida por Stephen Sonson. Em sua \u00e9poca, ele trabalhou com a determina\u00e7\u00e3o do movimento das cota\u00e7\u00f5es de mercado por alguns segundos. Steven Swanson, David Whitcomb e Jim Hawkes formaram uma empresa de automa\u00e7\u00e3o de trading chamada Automated Trading Desk. A vantagem, naquele momento, era evidente, pois a velocidade de negocia\u00e7\u00e3o era de um segundo. Ao mesmo tempo, outros participantes realizavam suas negocia\u00e7\u00f5es com o aux\u00edlio do telefone. A negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia entrou em massa nos mercados no final da d\u00e9cada de 1990 do s\u00e9culo XX, ap\u00f3s a Comiss\u00e3o SEC (EUA) permitir plataformas eletr\u00f4nicas de negocia\u00e7\u00e3o em 1998. Inicialmente, as opera\u00e7\u00f5es de alta frequ\u00eancia duravam apenas alguns segundos. Em 2010, o tempo j\u00e1 era medido em milissegundos, \u00e0s vezes at\u00e9 mais r\u00e1pido. Informa\u00e7\u00f5es sobre o uso da negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia nos locais de negocia\u00e7\u00e3o raramente sa\u00edam do c\u00edrculo financeiro at\u00e9 o final dos anos 2000. Um dos primeiros artigos a chamar a aten\u00e7\u00e3o do p\u00fablico para esse tipo de negocia\u00e7\u00e3o foi publicado em julho de 2009 no jornal New York Times.<\/p>\n
<strong>A Comiss\u00e3o CFTC prop\u00f4s em 2011 o uso das caracter\u00edsticas centrais do trading HFT.<\/strong><\/p>\n
1. Sistemas que implementam coloca\u00e7\u00e3o, modifica\u00e7\u00e3o ou cancelamento extremamente r\u00e1pido de ordens em menos de cinco milissegundos, com atraso m\u00ednimo.
\n2. Uso de software ou algoritmos especiais para automatizar o mecanismo de tomada de decis\u00e3o, no qual todas as opera\u00e7\u00f5es com ordens s\u00e3o determinadas pelo software e n\u00e3o exigem a participa\u00e7\u00e3o humana para executar qualquer a\u00e7\u00e3o individual.
\n3. Co-location, a localiza\u00e7\u00e3o de servidores pr\u00f3ximos ao preg\u00e3o para reduzir o tempo de transmiss\u00e3o das informa\u00e7\u00f5es, acesso direto ao preg\u00e3o ou um canal separado de recep\u00e7\u00e3o de dados que bolsas ou outras organiza\u00e7\u00f5es podem oferecer para reduzir atrasos de rede.
\n4. Vida \u00fatil muito limitada das opera\u00e7\u00f5es.
\n5. Grande giro financeiro e\/ou uma alta propor\u00e7\u00e3o de ordens colocadas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s negocia\u00e7\u00f5es executadas.
\n6. Coloca\u00e7\u00e3o de um grande volume de ordens que s\u00e3o canceladas em milissegundos.
\n7. O dia de negocia\u00e7\u00e3o termina com volume zero de posi\u00e7\u00f5es; grandes posi\u00e7\u00f5es n\u00e3o protegidas n\u00e3o s\u00e3o mantidas durante a noite.<\/p>\n
Os lucros desse tipo de negocia\u00e7\u00e3o ultrarr\u00e1pida s\u00e3o obtidos a partir da margem entre a compra e a venda do instrumento financeiro. A negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia utiliza grandes volumes de transa\u00e7\u00f5es, pois o lucro de uma \u00fanica opera\u00e7\u00e3o \u00e9 muito pequeno e o resultado s\u00f3 pode ser alcan\u00e7ado por meio do volume. A base da negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia, fundamentada nos princ\u00edpios gerais do trading de alta velocidade, \u00e9 a negocia\u00e7\u00e3o intradi\u00e1ria, sem \u043f\u0435\u0440\u0435\u043d\u043e\u0441ar posi\u00e7\u00f5es para o pr\u00f3ximo dia de negocia\u00e7\u00e3o.
\n<h2>Algoritmos de negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia<\/h2>
\nAlgoritmos de negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia. A negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica tornou-se popular entre investidores de fundos hedge que negociam seu capital para extrair lucros especulativos. Considerando que os fundos hedge possuem capital suficientemente elevado em suas reservas, \u00e9 poss\u00edvel entender como a negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia se tornou popular entre os principais participantes do mercado. A negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia pode ser dividida de acordo com o uso de algoritmos de estrat\u00e9gias de trading para obten\u00e7\u00e3o de ganhos nas plataformas de negocia\u00e7\u00e3o. Vamos considerar alguns desses algoritmos.
\n<h3>Forma\u00e7\u00e3o passiva de mercado<\/h3>
\nForma\u00e7\u00e3o passiva de mercado \u2014 algoritmo de alta frequ\u00eancia para trabalhar com liquidez. Ao utilizar essa estrat\u00e9gia, um algoritmo HFT obt\u00e9m lucro no preg\u00e3o negociando dentro do spread. O spread reflete a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o do vendedor e o pre\u00e7o do comprador do instrumento financeiro selecionado no momento atual. Existem situa\u00e7\u00f5es em que o spread se amplia \u2014 muitos compradores ou vendedores participam da negocia\u00e7\u00e3o. Ao mesmo tempo, existe um formador de mercado nas plataformas de negocia\u00e7\u00e3o, cujas fun\u00e7\u00f5es incluem a manuten\u00e7\u00e3o da liquidez. O formador de mercado garante que o spread n\u00e3o se amplie significativamente devido \u00e0 falta de compradores ou vendedores no mercado. Se um formador de mercado n\u00e3o conseguir encontrar participantes suficientes, ele precisa cobrir a oferta ou a demanda do instrumento financeiro. \u00c9 evidente que o formador de mercado nem sempre deseja manter a liquidez do instrumento por conta pr\u00f3pria. Para isso, ele atrai traders terceiros por meio de comiss\u00f5es e recompensas de liquidez. Ao compreender esse mecanismo, os propriet\u00e1rios de sistemas HFT participam da manuten\u00e7\u00e3o da liquidez dos instrumentos financeiros nas plataformas. Com seus recursos, eles desempenham parcialmente a fun\u00e7\u00e3o de formador de mercado, ganhando com o estreitamento do spread, enquanto compradores e vendedores realizam negocia\u00e7\u00f5es com facilidade. Nesse caso, os propriet\u00e1rios de sistemas HFT beneficiam a plataforma de negocia\u00e7\u00e3o e, ao mesmo tempo, obt\u00eam lucro.
\n<h3>Algoritmo de arbitragem estat\u00edstica de alta frequ\u00eancia<\/h3>
\nA estrat\u00e9gia de arbitragem estat\u00edstica de alta frequ\u00eancia baseia-se na busca de correla\u00e7\u00e3o entre o ativo subjacente e os derivativos. Por exemplo, a negocia\u00e7\u00e3o algor\u00edtmica permite que um algoritmo HFT busque rela\u00e7\u00f5es entre os futuros de um instrumento financeiro e o pre\u00e7o de seu ativo subjacente. A arbitragem em HFT \u00e9 realizada principalmente por bancos comerciais de investimento. Para isso, eles disp\u00f5em de capital suficiente, podem instalar software exclusivo e contratar especialistas altamente qualificados. Em resumo, n\u00e3o faltam recursos para atingir os objetivos de gera\u00e7\u00e3o de lucro nas plataformas de negocia\u00e7\u00e3o.
\n<h3>Estrat\u00e9gia de pol\u00edtica<\/h3>
\nEstrat\u00e9gia de pol\u00edtica ou estrat\u00e9gia de busca por liquidez na negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia. Essa estrat\u00e9gia baseia-se na identifica\u00e7\u00e3o de grandes ordens no livro de pre\u00e7os. A busca por liquidez ocorre da seguinte forma: o propriet\u00e1rio do sistema HFT envia uma ordem de compra ou venda aos pre\u00e7os do livro de ordens. O objetivo \u00e9 detectar negocia\u00e7\u00f5es com grandes volumes. Quando um n\u00edvel de pre\u00e7o de um grande participante \u00e9 identificado no preg\u00e3o, o algoritmo de busca por liquidez come\u00e7a a operar em dire\u00e7\u00e3o a essa negocia\u00e7\u00e3o. A probabilidade de que um grande participante detecte esse algoritmo e queira se livrar dele \u00e9 extremamente baixa. Esse tipo de negocia\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 protegida (n\u00e3o hedgeada), o que significa que os riscos de movimentos de pre\u00e7os na dire\u00e7\u00e3o oposta s\u00e3o assumidos.
\n<h3>Estrat\u00e9gia estrutural<\/h3>
\nA estrat\u00e9gia estrutural tem como objetivo explorar poss\u00edveis vulnerabilidades na estrutura do preg\u00e3o e obter os dados mais necess\u00e1rios do preg\u00e3o mais rapidamente. Nesse enfoque, os servidores s\u00e3o posicionados o mais pr\u00f3ximo poss\u00edvel do centro do preg\u00e3o ou conectados diretamente \u00e0s fontes de informa\u00e7\u00e3o. Com esse esquema de trabalho, os participantes lucram se outros demorarem mais tempo para receber as informa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Todas as estrat\u00e9gias de negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia s\u00e3o poss\u00edveis gra\u00e7as \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o da execu\u00e7\u00e3o em alta velocidade das ordens. Nas condi\u00e7\u00f5es modernas, a velocidade de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 medida em milissegundos.
\nVamos analisar como as negocia\u00e7\u00f5es s\u00e3o conclu\u00eddas nos preg\u00f5es. Um trader ou um especialista algor\u00edtmico envia uma ordem eletr\u00f4nica para realizar uma transa\u00e7\u00e3o em um instrumento financeiro escolhido ao seu corretor por meio de uma plataforma de trading. As ordens de compra e venda s\u00e3o comparadas no preg\u00e3o. Se a demanda coincidir com a oferta, a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 conclu\u00edda. As ordens podem ser vistas por todos os participantes por meio da tecnologia feed. O feed \u00e9 a informa\u00e7\u00e3o sobre o livro de pre\u00e7os fornecida por uma organiza\u00e7\u00e3o especial, como a Options Price Reporting Authority (OPRA). O feed cont\u00e9m um conjunto padr\u00e3o de dados sobre um instrumento financeiro e \u00e9 entregue ao terminal do participante por meio de um protocolo especial, geralmente via Ethernet usando UDP. Para manter a competitividade e obter vantagem na negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia, \u00e9 essencial otimizar a transmiss\u00e3o de dados para reduzir o tempo. A solu\u00e7\u00e3o passa a ser a coloca\u00e7\u00e3o dos servidores pr\u00f3ximos ao data center do preg\u00e3o. Nesse caso, o tempo de recebimento do feed \u00e9 reduzido. Atualmente, at\u00e9 mesmo essa abordagem j\u00e1 n\u00e3o representa uma vantagem especial. Aqueles que desejam obter uma vantagem clara negociam diretamente com o pr\u00f3prio preg\u00e3o e, como resultado, conseguem receber os dados alguns milissegundos antes do restante. Evidentemente, esse servi\u00e7o n\u00e3o \u00e9 barato e os pequenos traders ficam em desvantagem, o que pode ser cr\u00edtico para o HFT.<\/p>\n
Recentemente, houve uma desacelera\u00e7\u00e3o no crescimento da negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia. H\u00e1 raz\u00f5es para acreditar que esse tipo de trading pode levar a grandes perdas devido a falhas em sistemas aparentemente bem funcionais. Esses casos j\u00e1 ocorreram na pr\u00e1tica. Cada algoritmo de trading, inclusive o HFT, possui seus pr\u00f3s e contras. Mesmo considerando as possibilidades tecnol\u00f3gicas atuais, esse m\u00e9todo ainda tem muito a evoluir \u2014 cada milissegundo conta. Programas para negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia. Tamb\u00e9m em alguns idiomas utilizam-se conceitos como <a href=”https:\/\/bjftradinggroup.com\/product\/vip-deep-analysis-arbitrage-software-daas\/”>rob\u00f4 para negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia<\/a>.<\/p>\n
Existem duas formas de realizar negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia. A primeira \u00e9 com o aux\u00edlio de um corretor especializado nesse tipo de trading. A segunda \u00e9 adquirir o equipamento de alta pot\u00eancia necess\u00e1rio e instalar software especializado. Existem v\u00e1rios desenvolvedores no mercado. Antes de tudo, \u00e9 necess\u00e1rio calcular antecipadamente todos os custos associados a esse tipo de negocia\u00e7\u00e3o. As despesas obrigat\u00f3rias incluem software e sistema de trading. Os desenvolvedores fornecem programas sem algoritmo, sinal ou estrat\u00e9gia. A negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia possui custos elevados, muitas vezes proibitivos para o trader m\u00e9dio \u2014 pagamento de servi\u00e7os do corretor para conex\u00e3o ao servidor, internet de alta velocidade e custos de coloca\u00e7\u00e3o do servidor de trading. Fundos hedge normalmente utilizam esses servi\u00e7os. Programas HFT exigem ajuste fino antes de iniciar as opera\u00e7\u00f5es.
\n<h2>Negocia\u00e7\u00e3o cripto de alta frequ\u00eancia.<\/h2>
\nO HFT pode ser aplicado a instrumentos de negocia\u00e7\u00e3o cripto. As oportunidades de negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia em criptomoedas s\u00e3o id\u00eanticas \u00e0s utilizadas em outros preg\u00f5es. Deve-se considerar que a volatilidade dos instrumentos cripto \u00e9 maior do que a dos tradicionais, o que cria novas oportunidades e riscos. Algoritmos HFT s\u00e3o usados principalmente para negocia\u00e7\u00e3o de curto prazo e arbitragem no mercado cripto. Atualmente, h\u00e1 pouca informa\u00e7\u00e3o sobre negocia\u00e7\u00e3o cripto de alta frequ\u00eancia, o que sugere que esse segmento est\u00e1 apenas come\u00e7ando a se desenvolver. Nas condi\u00e7\u00f5es atuais, dado o alto custo de prepara\u00e7\u00e3o, software individual e o pequeno n\u00famero de fornecedores, as expectativas superam amplamente os resultados. Os retornos s\u00e3o pequenos, quando existem. H\u00e1 muitas formas de negocia\u00e7\u00e3o superiores ao HFT cripto em rela\u00e7\u00e3o custo-benef\u00edcio.<\/p>\n
Market making e arbitragem em diferentes varia\u00e7\u00f5es s\u00e3o os mais utilizados na aplica\u00e7\u00e3o do HFT. Com o tempo, o n\u00famero de estrat\u00e9gias e sistemas de trading aumenta, surgindo novos desenvolvimentos que n\u00e3o s\u00e3o amplamente divulgados. N\u00e3o h\u00e1 uma defini\u00e7\u00e3o \u00fanica de se as transa\u00e7\u00f5es de alta frequ\u00eancia s\u00e3o positivas ou negativas para o mercado. Por um lado, o HFT fornece liquidez, reduz custos de negocia\u00e7\u00e3o e mant\u00e9m a estabilidade do mercado; por outro, a negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia retira lucros de investidores tradicionais.
\n<h3>O que \u00e9 negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia para um trader comum?<\/h3>
\n\u00c9 evidente que, sem um suporte financeiro muito robusto, n\u00e3o faz sentido iniciar esse tipo de negocia\u00e7\u00e3o. A compara\u00e7\u00e3o entre pr\u00f3s e contras sugere que ela pode ser aplicada apenas por um pequeno grupo de fundos hedge ou grandes bancos. Para o trader m\u00e9dio, esse m\u00e9todo parece inicialmente caro demais e pouco lucrativo. H\u00e1 uma ampla gama de m\u00e9todos dispon\u00edveis nos preg\u00f5es com custos significativamente menores, tanto para configura\u00e7\u00e3o quanto para manuten\u00e7\u00e3o do processo de negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Compare a negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia com o scalping de tend\u00eancia. O HFT exige investimentos em software, algoritmos e instala\u00e7\u00e3o de servidores pr\u00f3prios pr\u00f3ximos ao data center. No scalping de tend\u00eancia, \u00e9 poss\u00edvel operar manualmente, criar um rob\u00f4 ou adquirir um pronto. Os pre\u00e7os desses rob\u00f4s variam de cem a dez mil d\u00f3lares, dependendo do sucesso do algoritmo e das estrat\u00e9gias de marketing do vendedor. A proximidade do rob\u00f4 ao preg\u00e3o n\u00e3o \u00e9 cr\u00edtica \u2014 \u00e9 poss\u00edvel utilizar um servidor VPS por quinze d\u00f3lares por m\u00eas. Os custos do primeiro caso s\u00e3o desproporcionalmente maiores do que os do segundo.<\/p>\n
O uso do HFT por formadores de mercado gera renda por meio de b\u00f4nus e comiss\u00f5es. Ao mesmo tempo, o trader com um rob\u00f4 de scalping arca com perdas em comiss\u00f5es e spreads. Sob esse ponto de vista, o HFT \u00e9 prefer\u00edvel. No entanto, ele exige grande capital, pois o lucro por opera\u00e7\u00e3o \u00e9 muito pequeno e s\u00f3 pode ser alcan\u00e7ado por meio de um grande n\u00famero de transa\u00e7\u00f5es e volumes elevados. No scalping de tend\u00eancia, o investimento inicial pode ser muito mais modesto e, ainda assim, gerar um lucro proporcional. Cada m\u00e9todo possui seus pr\u00f3s e contras, e a decis\u00e3o cabe ao trader. Em minha opini\u00e3o, para pessoas sem fundos hedge ou bancos de investimento, a escolha \u00e9 clara: um m\u00e9todo de negocia\u00e7\u00e3o menos custoso.<\/p>\n
Apesar de desvantagens como investimentos pesados nas fases pr\u00e9-negocia\u00e7\u00e3o e operacional, al\u00e9m de poss\u00edveis interrup\u00e7\u00f5es prolongadas e deficit\u00e1rias, a negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia n\u00e3o \u00e9 coisa do passado. \u00c9 l\u00f3gico supor que profissionais e investidores que utilizam esse tipo de trading vejam o futuro no HFT. Avaliemos para onde pode caminhar o desenvolvimento dessa tecnologia. Com base nas for\u00e7as desse m\u00e9todo \u2014 o aumento da velocidade do hardware e do software \u2014, obt\u00eam vantagem aqueles que utilizam a tecnologia mais avan\u00e7ada dispon\u00edvel. Atualmente, com base nas publica\u00e7\u00f5es existentes sobre HFT, ainda n\u00e3o \u00e9 utilizado um sistema de previs\u00e3o de mudan\u00e7as de cota\u00e7\u00f5es baseado nos data centers. Em outras palavras, na sa\u00edda do servidor do preg\u00e3o h\u00e1 servidores de traders tentando capturar informa\u00e7\u00f5es antes dos demais, enquanto na entrada do servidor parece n\u00e3o haver ningu\u00e9m. Isso pode ser apenas aparente, pois n\u00e3o h\u00e1 cobertura p\u00fablica desse m\u00e9todo. Existe a possibilidade de que as informa\u00e7\u00f5es recebidas n\u00e3o afetem as cota\u00e7\u00f5es ou at\u00e9 reflitam o movimento oposto ao esperado. Esses fatores devem ser considerados pelo sistema de trading e pelas regras de gest\u00e3o de capital.
\n<h3>Estrat\u00e9gia de previs\u00e3o de curto prazo usando negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia<\/h3>
\nDessa forma, pode-se formular uma estrat\u00e9gia para o futuro imediato. A ess\u00eancia do algoritmo consiste em interceptar as informa\u00e7\u00f5es recebidas pelos data centers das plataformas de trading, process\u00e1-las com intelig\u00eancia artificial fora da plataforma e transmitir a previs\u00e3o de cota\u00e7\u00f5es ao servidor de trading. A vantagem indiscut\u00edvel desse esquema \u00e9 que o tempo de recebimento das informa\u00e7\u00f5es pode ser igual a zero ou at\u00e9 antecipar-se ao processamento e publica\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es pela plataforma. Na corrida pela velocidade, esse m\u00e9todo deixa para tr\u00e1s os sistemas existentes posicionados na sa\u00edda do preg\u00e3o. Para o HFT, o tempo \u00e9 um fator cr\u00edtico; portanto, se estrat\u00e9gias de previs\u00e3o de curto prazo se tornarem pr\u00e1ticas, os participantes atuais poder\u00e3o ser superados por tecnologias mais avan\u00e7adas.<\/p>\n
Consideremos o que \u00e9 necess\u00e1rio para uma estrat\u00e9gia de previs\u00e3o de curto prazo do ponto de vista t\u00e9cnico. As informa\u00e7\u00f5es de entrada devem ser capturadas no momento em que as cota\u00e7\u00f5es s\u00e3o geradas no data center. N\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio antecipar-se muito; basta captur\u00e1-las na entrada do data center. Como alternativa, elas podem ser adquiridas das mesmas fontes utilizadas pelo preg\u00e3o. A tarefa \u00e9 l\u00f3gica e execut\u00e1vel com a tecnologia atual.<\/p>\n
Uso de intelig\u00eancia artificial treinada para previs\u00e3o de curto prazo das mudan\u00e7as de cota\u00e7\u00f5es. Com o desenvolvimento da IA, essa tarefa tamb\u00e9m \u00e9 totalmente vi\u00e1vel. Resta apenas trein\u00e1-la com dados hist\u00f3ricos para compreender como as informa\u00e7\u00f5es recebidas afetam as cota\u00e7\u00f5es. Essa etapa se torna uma das principais da estrat\u00e9gia e n\u00e3o deve sofrer economia. \u00c9 prefer\u00edvel concentrar os principais investimentos no algoritmo de aprendizado da IA e fornecer o melhor hardware dispon\u00edvel. Em geral, o \u201cc\u00e9rebro\u201d do sistema n\u00e3o precisar\u00e1 de nada \u2014 ele retornar\u00e1 em forma de lucros no preg\u00e3o. A tarefa j\u00e1 \u00e9 vi\u00e1vel hoje.
\nUm rob\u00f4 de trading operando com cota\u00e7\u00f5es de fim de semana do preg\u00e3o. Talvez, para implementar uma variante ainda mais r\u00e1pida de negocia\u00e7\u00e3o, valha a pena combinar intelig\u00eancia artificial com rob\u00f4s de trading de previs\u00e3o de curto prazo, atribuindo \u00e0 IA a execu\u00e7\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es na conta. Esse ponto deve ser considerado em termos de desempenho de todo o sistema. Talvez o melhor cen\u00e1rio seja dividir fun\u00e7\u00f5es entre a IA e o rob\u00f4 de trading. Essa tarefa j\u00e1 foi resolvida no passado; resta otimiz\u00e1-la com a adi\u00e7\u00e3o das capacidades de intelig\u00eancia artificial.<\/p>\n
Como resultado, verifica-se que todos os problemas podem ser resolvidos no est\u00e1gio atual de desenvolvimento tecnol\u00f3gico. \u00c9 poss\u00edvel que algu\u00e9m j\u00e1 tenha resolvido isso, mas n\u00e3o divulgue por raz\u00f5es \u00f3bvias. Ser\u00e1 necess\u00e1rio dividir lucros com concorrentes emergentes. A concorr\u00eancia surgir\u00e1 inevitavelmente, e sua for\u00e7a depender\u00e1 do \u201cc\u00e9rebro\u201d utilizado na estrat\u00e9gia de trading. N\u00e3o \u00e9 segredo que uma mesma IA, com a mesma entrada, pode produzir resultados diferentes na sa\u00edda, dependendo dos dados com os quais foi treinada. Existem problemas de sobreaprendizado e subaprendizado. A empresa com a previs\u00e3o mais precisa das mudan\u00e7as de curto prazo nas cota\u00e7\u00f5es ser\u00e1 aquela que obter\u00e1 o maior lucro.<\/p>\n
Existe uma discrep\u00e2ncia entre os pre\u00e7os finais e os dados recebidos. Por exemplo, o chamado \u201csorriso do d\u00f3lar\u201d, que consiste em um comportamento aparentemente il\u00f3gico das cota\u00e7\u00f5es do d\u00f3lar americano em rela\u00e7\u00e3o aos dados econ\u00f4micos. Quando dados muito bons s\u00e3o divulgados, o d\u00f3lar sobe de forma l\u00f3gica; quando dados muito ruins s\u00e3o divulgados, o d\u00f3lar tamb\u00e9m sobe de forma aparentemente il\u00f3gica, atuando como moeda de seguran\u00e7a, um \u201cporto seguro\u201d. Em valores intermedi\u00e1rios da economia, a moeda americana pode cair frente a seus concorrentes. A explica\u00e7\u00e3o usual \u00e9 que os investidores passam a assumir mais risco nesses momentos. Essas interpreta\u00e7\u00f5es podem ser questionadas, mas o fato \u00e9 que o \u201csorriso do d\u00f3lar\u201d existe e se intensifica com dados econ\u00f4micos muito negativos dos EUA.
\nQuanto mais precisamente a intelig\u00eancia artificial prever o comportamento das cota\u00e7\u00f5es em uma estrat\u00e9gia de previs\u00e3o de curto prazo, maior ser\u00e1 o lucro do propriet\u00e1rio dessa estrat\u00e9gia. A depend\u00eancia direta desse algoritmo em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s propriedades da IA utilizada \u00e9 indiscut\u00edvel. A adi\u00e7\u00e3o de intelig\u00eancia artificial aos algoritmos HFT existentes n\u00e3o aumentar\u00e1 significativamente os custos j\u00e1 elevados. No entanto, o impacto econ\u00f4mico pode ser maior do que o esperado, e a atual estagna\u00e7\u00e3o da tecnologia HFT est\u00e1 dando lugar a r\u00e1pidos avan\u00e7os impulsionados pela intelig\u00eancia artificial.<\/p>\n
O momento \u00e9 prop\u00edcio para o desenvolvimento das tecnologias de intelig\u00eancia artificial. Seu escopo \u00e9 constantemente revisto e expandido. Al\u00e9m do setor financeiro, essa tecnologia se espalhou por quase todas as \u00e1reas da vida cotidiana, ocupando novos nichos ou substituindo tecnologias obsoletas. O trading n\u00e3o \u00e9 exce\u00e7\u00e3o. As primeiras aplica\u00e7\u00f5es de IA no trading n\u00e3o foram t\u00e3o bem-sucedidas a ponto de se dizer: \u201cComo viv\u00edamos sem isso antes?\u201d. Isso pode estar relacionado a problemas da pr\u00f3pria IA, como sobreaprendizado ou subaprendizado. Como sempre, o equil\u00edbrio ideal est\u00e1 entre esses extremos e deve ser encontrado com base em dados hist\u00f3ricos para produzir as previs\u00f5es mais precisas poss\u00edveis para o futuro \u2014 ao menos no HFT, em intervalos medidos em milissegundos. Uma das principais caracter\u00edsticas da intelig\u00eancia artificial de diferentes desenvolvedores \u00e9 a produ\u00e7\u00e3o de resultados distintos para a mesma entrada, o que \u00e9 absolutamente normal. No mercado, t\u00eam direito de existir diferentes IAs, com diferentes algoritmos e de diferentes desenvolvedores, que ao final da negocia\u00e7\u00e3o proporcionem o melhor resultado positivo com o menor risco. Todas as organiza\u00e7\u00f5es que utilizam HFT chegar\u00e3o a isso; quanto mais cedo acontecer, menor ser\u00e1 a probabilidade de permanecer no papel de retardat\u00e1rias. E essa op\u00e7\u00e3o claramente n\u00e3o \u00e9 adequada para participantes focados em tecnologia HFT.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
High-Frequency Trading (HFT \u2013 negocia\u00e7\u00e3o de alta frequ\u00eancia) foi aplicado pela primeira vez \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o nos mercados financeiros em 1989. A principal vantagem desse m\u00e9todo de negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 a velocidade do processamento das informa\u00e7\u00f5es. N\u00e3o \u00e9 segredo que um processador de computador consegue fazer isso, em algumas aplica\u00e7\u00f5es, muito mais r\u00e1pido do que um ser humano. Nem todas as \u00e1reas do processador superam o c\u00e9rebro humano, mas no trading, na maioria dos casos, isso acontece.…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":7217,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[221],"tags":[232,233],"class_list":["post-7204","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-forex-trading","tag-hft","tag-high-frequency-trading"],"acf":[],"yoast_head":"\n