<\/p>\n
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\n<\/p>\n
As corretoras de forex para varejo n\u00e3o publicam dados de qualidade de execu\u00e7\u00e3o. N\u00e3o existe refer\u00eancia p\u00fablica para lat\u00eancia de casamento, assimetria de slippage, amplia\u00e7\u00e3o de spread ou tempo de reten\u00e7\u00e3o do last look. Estamos mudando isso. O BEQI<\/strong> \u2014 Broker Execution Quality Index (\u00cdndice de Qualidade de Execu\u00e7\u00e3o de Corretoras) \u2014 \u00e9 uma metodologia aberta, um kit de ferramentas aberto em Python e uma planilha p\u00fablica para a qual qualquer pessoa pode contribuir. Me\u00e7a sua pr\u00f3pria corretora em 30 minutos; os dados se acumulam em uma refer\u00eancia.<\/p>\n A execu\u00e7\u00e3o no forex de varejo \u00e9 a camada mais opaca de toda a cadeia de trading.<\/strong> Os spreads s\u00e3o anunciados. A comiss\u00e3o \u00e9 publicada. Tudo o que acontece entre o envio da ordem e a execu\u00e7\u00e3o confirmada \u2014 lat\u00eancia de casamento, simetria de slippage, reten\u00e7\u00e3o do last look, frequ\u00eancia de requotes, amplia\u00e7\u00e3o de spread nos momentos de sinal \u2014 \u00e9 invis\u00edvel para o trader e n\u00e3o \u00e9 publicado pela corretora. Os backtests de estrat\u00e9gias pressup\u00f5em execu\u00e7\u00f5es com lat\u00eancia zero (um problema que documentamos em detalhes em Por que backtests de arbitragem de lat\u00eancia n\u00e3o sobrevivem em produ\u00e7\u00e3o<\/a>). As avalia\u00e7\u00f5es de corretoras pontuam UX e saques. Ningu\u00e9m mede as vari\u00e1veis que realmente decidem se uma estrat\u00e9gia sobrevive em produ\u00e7\u00e3o.<\/p>\n<\/div>\n O BEQI resolve um problema espec\u00edfico: n\u00e3o existe metodologia p\u00fablica, nem kit de ferramentas compartilhado, nem conjunto de dados de refer\u00eancia para a qualidade de execu\u00e7\u00e3o no forex de varejo. Medimos isso internamente na BJF Trading Group h\u00e1 anos para incorporar o suporte aos dialetos das corretoras no SharpTrader Pro<\/a> e no SharpTrader Optimizer<\/a>. Agora estamos abrindo o c\u00f3digo e a metodologia.<\/p>\n O objetivo n\u00e3o \u00e9 publicar um ranking com nomes de corretoras (isso \u00e9 um campo minado jur\u00eddico e comprometeria a integridade dos dados). O objetivo \u00e9 dar a todo trader, quant e pesquisador de tecnologia de corretoras a mesma forma padronizada de medir, os mesmos scripts em Python para executar e um local p\u00fablico para depositar resultados anonimizados. Com o passar dos meses, a planilha se torna uma refer\u00eancia. Qualquer pessoa pode replicar a metodologia, contest\u00e1-la ou ampli\u00e1-la.<\/p>\n Se 10.000 traders medirem a qualidade de execu\u00e7\u00e3o de suas corretoras com a mesma metodologia aberta<\/strong>, o resultado ser\u00e1 uma refer\u00eancia p\u00fablica que nenhuma corretora individual pode negar, nenhum site de avalia\u00e7\u00f5es pode falsificar e que todo desenvolvedor de estrat\u00e9gias pode usar para alocar capital com os olhos abertos.<\/p>\n<\/div>\n A qualidade de execu\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 um n\u00famero \u00fanico. O BEQI a decomp\u00f5e em cinco dimens\u00f5es ortogonais, cada uma mensur\u00e1vel de forma independente a partir de um extrato de negocia\u00e7\u00e3o (e, para duas delas, a partir de um fluxo de ticks combinado com o extrato):<\/p>\n Cada dimens\u00e3o tem significado pr\u00f3prio. Uma corretora pode ter baixa lat\u00eancia de casamento, mas alta assimetria de slippage, ou vice-versa \u2014 as combina\u00e7\u00f5es contam hist\u00f3rias diferentes sobre como a corretora realmente se comporta. O kit reporta cada dimens\u00e3o separadamente e, ao final, uma pontua\u00e7\u00e3o BEQI composta (ponderada).<\/p>\n Voc\u00ea precisa de tr\u00eas coisas: (a)<\/strong> um extrato de negocia\u00e7\u00e3o com pelo menos 200 execu\u00e7\u00f5es abrangendo pelo menos uma semana de trading, (b)<\/strong> Python 3.10+ em qualquer m\u00e1quina, (c)<\/strong> 30 minutos. O kit cuida do resto.<\/p>\n O kit aceita tr\u00eas formatos de entrada:<\/p>\n Se a sua plataforma n\u00e3o exp\u00f5e o hor\u00e1rio de envio (o momento em que sua estrat\u00e9gia decidiu enviar a ordem), ainda \u00e9 poss\u00edvel medir as dimens\u00f5es 2 e 5 (assimetria de slippage e taxa de requotes) a partir de um extrato b\u00e1sico. As dimens\u00f5es 1, 3 e 4 exigem um log mais detalhado.<\/p>\n O kit detecta automaticamente o formato de entrada. O O relat\u00f3rio inclui as cinco pontua\u00e7\u00f5es por dimens\u00e3o, o BEQI composto, diagn\u00f3sticos de tamanho de amostra (N menor = confian\u00e7a menor) e uma classifica\u00e7\u00e3o por n\u00edvel (de 1 a 4, veja abaixo). Execute-o com mais dados para estreitar os intervalos de confian\u00e7a.<\/p>\n O kit nunca v\u00ea o n\u00famero da sua conta, o saldo, o P&L ou o tamanho das posi\u00e7\u00f5es. Ele consome apenas timestamps, pre\u00e7os, diferen\u00e7as entre solicitado e executado e tipos de evento. O JSON de sa\u00edda cont\u00e9m as pontua\u00e7\u00f5es BEQI, o tamanho da amostra, os pares de moedas abrangidos e o per\u00edodo \u2014 nada que identifique voc\u00ea. Voc\u00ea pode envi\u00e1-lo anonimamente para a planilha p\u00fablica.<\/p>\n<\/div>\n Com base em medi\u00e7\u00f5es internas nas corretoras suportadas pelo SharpTrader Pro, estes s\u00e3o os n\u00edveis emp\u00edricos. S\u00e3o refer\u00eancias iniciais \u2014 a planilha p\u00fablica os refinar\u00e1 ao longo do tempo.<\/p>\n N\u00edvel 1 \u00b7 ECN institucional<\/p>\n N\u00edvel 2 \u00b7 Varejo r\u00e1pido \/ ponte r\u00e1pida<\/p>\n N\u00edvel 3 \u00b7 Varejo padr\u00e3o<\/p>\n N\u00edvel 4 \u00b7 Problem\u00e1tico<\/p>\n A classifica\u00e7\u00e3o por n\u00edvel importa porque a mesma estrat\u00e9gia de trading produzir\u00e1 resultados reais muito diferentes em cada n\u00edvel. Uma estrat\u00e9gia de arbitragem de lat\u00eancia<\/a> lucrativa no N\u00edvel 1 desmorona no N\u00edvel 3. Uma estrat\u00e9gia de seguimento de tend\u00eancia que mant\u00e9m posi\u00e7\u00f5es por horas \u00e9 praticamente indiferente entre o N\u00edvel 1 e o N\u00edvel 3, mas sofre visivelmente no N\u00edvel 4. Conhecer o n\u00edvel da sua corretora antes de comprometer capital \u00e9 o que define o jogo.<\/p>\n A planilha \u00e9 o ativo de longo prazo. Qualquer pessoa pode contribuir com uma linha por auditoria. Cada linha cont\u00e9m as cinco pontua\u00e7\u00f5es por dimens\u00e3o, o composto, o tamanho da amostra, os pares de moedas abrangidos, o per\u00edodo e (opcional e voluntariamente) o nome da corretora. Esperamos \u2014 e acolhemos \u2014 envios an\u00f4nimos em que a corretora fica em branco<\/strong>; com o tempo, at\u00e9 esses produzem distribui\u00e7\u00f5es agregadas \u00fateis da qualidade de execu\u00e7\u00e3o em todo o setor de forex de varejo.<\/p>\n
\nVeja a planilha p\u00fablica<\/a><\/div>\n
\n3<\/strong> formatos de entrada suportados
\nLicen\u00e7a MIT<\/strong>
\n~30 min<\/strong> at\u00e9 a primeira auditoria<\/div>\n<\/div>\n
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\n<\/p>\nPor que uma auditoria p\u00fablica de corretoras n\u00e3o existia antes<\/h2>\n
A tese do BEQI em uma frase<\/h3>\n
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\n<\/p>\nAs cinco dimens\u00f5es do BEQI<\/h2>\n
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\n \nDimens\u00e3o do BEQI<\/th>\n O que mede<\/th>\n Unidade<\/th>\n Fonte<\/th>\n Melhor \u00e9\u2026<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n \n 1. Lat\u00eancia de casamento<\/td>\n Tempo mediano entre o envio da ordem e a execu\u00e7\u00e3o confirmada<\/td>\n milissegundos<\/td>\n Timestamps do extrato + registro do hor\u00e1rio de envio<\/td>\n Menor<\/td>\n<\/tr>\n \n 2. Assimetria de slippage<\/td>\n Propor\u00e7\u00e3o entre execu\u00e7\u00f5es com slippage negativo e execu\u00e7\u00f5es com slippage positivo<\/td>\n propor\u00e7\u00e3o (1,0 = sim\u00e9trico, >1,0 = contra o trader)<\/td>\n Extrato: pre\u00e7o solicitado vs. pre\u00e7o executado<\/td>\n Mais pr\u00f3ximo de 1,0<\/td>\n<\/tr>\n \n 3. Fator de amplia\u00e7\u00e3o de spread<\/td>\n Expans\u00e3o do spread nos momentos de sinal vs. refer\u00eancia<\/td>\n multiplicador (1,0 = sem amplia\u00e7\u00e3o, 3,0 = amplia\u00e7\u00e3o de 3x)<\/td>\n Fluxo de ticks em torno dos timestamps das ordens<\/td>\n Mais pr\u00f3ximo de 1,0<\/td>\n<\/tr>\n \n 4. Tempo de reten\u00e7\u00e3o do last look<\/td>\n Atraso mediano entre o timestamp de casamento e a confirma\u00e7\u00e3o<\/td>\n milissegundos<\/td>\n Log FIX ou extrato estendido<\/td>\n Menor \/ zero<\/td>\n<\/tr>\n \n 5. Taxa de requotes<\/td>\n Requotes a cada 100 ordens<\/td>\n quantidade por 100<\/td>\n Eventos de requote no extrato<\/td>\n Menor \/ zero<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
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\n<\/p>\nComo executar a auditoria na sua pr\u00f3pria corretora (30 minutos)<\/h2>\n
Passo 1 \u2014 Exporte seu extrato<\/h3>\n
\n
order_id, send_time, fill_time, requested_price, filled_price, side, volume<\/code> \u2014 para todos os demais, incluindo logs personalizados<\/li>\n<\/ul>\nPasso 2 \u2014 Instale e execute<\/h3>\n
\n$ cd forex-broker-audit-toolkit
\n$ pip install -r requirements.txt
\n$ python beqi.py –input my_statement.html –tick-data eurusd_ticks.csv –output report.json<\/div>\nbeqi.py<\/code> distribui o trabalho entre os analisadores de cada dimens\u00e3o, imprime um resumo e grava um relat\u00f3rio JSON que voc\u00ea pode enviar para a planilha p\u00fablica.<\/p>\nPasso 3 \u2014 Analise o relat\u00f3rio<\/h3>\n
Anonimato por padr\u00e3o<\/h3>\n
\n
\n<\/p>\nInterpretando os resultados: os quatro n\u00edveis do BEQI<\/h2>\n
BEQI 85\u2013100<\/h3>\n
\n
BEQI 65\u201385<\/h3>\n
\n
BEQI 40\u201365<\/h3>\n
\n
BEQI 0\u201340<\/h3>\n
\n
\n
\n<\/p>\nA planilha p\u00fablica do BEQI<\/h2>\n
\nAbrir em nova aba \u2192<\/a><\/div>\n