{"id":15393,"date":"2026-10-22T15:15:13","date_gmt":"2026-10-22T15:15:13","guid":{"rendered":"https:\/\/bjftradinggroup.com\/?p=15393"},"modified":"2026-10-22T15:15:13","modified_gmt":"2026-10-22T15:15:13","slug":"crypto-arbitrage-withdrawal-fees-transfer-times","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bjftradinggroup.com\/it\/crypto-arbitrage-withdrawal-fees-transfer-times\/","title":{"rendered":"Commissioni di prelievo, reti e tempi di trasferimento: il costo nascosto dell’arbitraggio crypto tra exchange"},"content":{"rendered":"

<\/p>\n

\n
BJF TRADING GROUP \u00b7 ARBITRAGGIO CRYPTO<\/span><\/p>\n

Commissioni di prelievo, reti e tempi di trasferimento: il costo nascosto dell’arbitraggio crypto tra exchange<\/span><\/h2>\n

Uno scanner mostra un divario dello 0,6% tra due exchange. Che quel divario sia denaro o una trappola dipende da cose che lo scanner non mostra: la commissione di prelievo, la rete che puoi usare, quante conferme richiede l’exchange di destinazione e quanto si muove il prezzo mentre le tue monete sono in viaggio. Questa guida d\u00e0 un numero a ciascuno di questi fattori e mostra come l’arbitraggio professionale ne evita la maggior parte.<\/p>\n<\/div>\n

In questa guida<\/strong><\/p>\n
    \n
  1. La risposta breve<\/a><\/li>\n
  2. Tutti i costi di un’operazione tra exchange<\/a><\/li>\n
  3. Cosa succede durante un trasferimento<\/a><\/li>\n
  4. Reti a confronto: commissioni, conferme e tempi di accredito<\/a><\/li>\n
  5. Esempio pratico: come si riduce un divario dello 0,60%<\/a><\/li>\n
  6. Spread di pareggio e dimensione dell’operazione<\/a><\/li>\n
  7. Rischio di prezzo mentre le monete sono in transito<\/a><\/li>\n
  8. Come calcolare il costo reale, passo dopo passo<\/a><\/li>\n
  9. Arbitraggio con saldi prefinanziati e ribilanciamento<\/a><\/li>\n
  10. Tre modi di fare arbitraggio tra exchange<\/a><\/li>\n
  11. Spread che esistono perch\u00e9 nessuno pu\u00f2 chiuderli<\/a><\/li>\n
  12. Regole pratiche per ridurre i costi di trasferimento<\/a><\/li>\n
  13. Domande frequenti<\/a><\/li>\n<\/ol>\n<\/div>\n

    La risposta breve<\/h2>\n

    In breve:<\/strong> la commissione di prelievo crypto \u00e8 un importo fisso, espresso nella moneta stessa, che l’exchange trattiene quando trasferisci fondi all’esterno. Insieme alla rete che scegli e alle conferme richieste dall’exchange di destinazione, determina quanto costa un trasferimento e quanto tempo richiede. Nell’arbitraggio tra exchange questi costi, sulle operazioni piccole, sono di solito superiori allo spread visibile, e il tempo di attesa aggiunge rischio di prezzo. Per questo chi fa arbitraggio seriamente tiene in anticipo saldi su entrambi gli exchange e sposta le monete solo con ribilanciamenti pianificati e raggruppati.<\/p>\n

    La maggior parte delle spiegazioni su come funziona l’arbitraggio crypto<\/a> parte da \u201ccompra dove costa poco, vendi dove costa di pi\u00f9\u201d. Quella frase nasconde un trasferimento nel mezzo. Sulla carta il trasferimento \u00e8 un dettaglio; nel registro reale delle operazioni \u00e8 il punto in cui sparisce la maggior parte del vantaggio. Il resto di questo articolo parla proprio di quel passaggio intermedio.<\/p>\n

    Tutti i costi di un’operazione tra exchange<\/h2>\n

    Una semplice operazione \u201ccompra su A, trasferisci, vendi su B\u201d ha pi\u00f9 voci di costo di quante la maggior parte delle persone ne annoti. Alcune sono percentuali della dimensione dell’operazione, altre sono importi fissi, e una non \u00e8 affatto una commissione, ma un rischio.<\/p>\n

    \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Voce di costo<\/th>\nTipo<\/th>\nEntit\u00e0 tipica<\/th>\nChi la stabilisce<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Commissione di trading sull’exchange A (acquisto)<\/td>\n% dell’operazione<\/td>\n0,02%\u20130,10% taker sui principali exchange, di pi\u00f9 su quelli piccoli<\/td>\nExchange A, il tuo livello commissionale<\/td>\n<\/tr>\n
    Commissione di trading sull’exchange B (vendita)<\/td>\n% dell’operazione<\/td>\n0,02%\u20130,10% taker<\/td>\nExchange B, il tuo livello commissionale<\/td>\n<\/tr>\n
    Slippage su entrambi i book<\/td>\n% dell’operazione<\/td>\nQuasi zero sulle coppie profonde, 0,1%+ su quelle sottili<\/td>\nProfondit\u00e0 del book rispetto alla tua size<\/td>\n<\/tr>\n
    Commissione di prelievo su A<\/td>\nFissa, in unit\u00e0 della moneta<\/td>\nDa pochi centesimi a diversi dollari per trasferimento<\/td>\nExchange A, per moneta e rete<\/td>\n<\/tr>\n
    Commissione di rete (gas)<\/td>\nFissa, variabile con la congestione<\/td>\nDi solito inclusa nella commissione di prelievo dell’exchange<\/td>\nLa blockchain<\/td>\n<\/tr>\n
    Commissione di deposito su B<\/td>\nFissa<\/td>\nDi solito zero; presente su alcuni exchange e monete<\/td>\nExchange B<\/td>\n<\/tr>\n
    Gamba di ritorno (riportare indietro la valuta di quotazione)<\/td>\nFissa<\/td>\nUna seconda commissione di prelievo<\/td>\nExchange B<\/td>\n<\/tr>\n
    Variazione di prezzo durante il transito<\/td>\nRischio, non commissione<\/td>\nCresce con il tempo e la volatilit\u00e0<\/td>\nIl mercato<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n

    Scritto come formula, il risultato netto di un ciclo basato su un trasferimento \u00e8:<\/p>\n

    Netto = Q \u00d7 (Spread \u2212 FeeA<\/sub> \u2212 FeeB<\/sub> \u2212 Slippage) \u2212 Prelievomoneta<\/sub> \u2212 Prelievoritorno<\/sub> \u00b1 Q \u00d7 Movimento di prezzo in transito<\/p>\n

    Q \u00e8 la dimensione dell’operazione in dollari. Il dettaglio importante \u00e8 che le voci percentuali crescono con Q, mentre quelle di prelievo no. Questo solo fatto spiega perch\u00e9 lo stesso spread pu\u00f2 essere una perdita a 500 $ e un profitto a 20.000 $, e perch\u00e9 i conti piccoli sono i pi\u00f9 colpiti. Se stai ancora definendo la dimensione del tuo conto, la nostra guida su quanto capitale serve per l’arbitraggio<\/a> affronta l’altra faccia della questione.<\/p>\n

    \n
    0.20%<\/span>Commissioni di trading andata e ritorno<\/span>0,10% taker per lato; la soglia minima prima di qualsiasi costo di trasferimento<\/span><\/div>\n
    $0.10\u2013$5+<\/span>Commissione di prelievo USDT<\/span>Stessa moneta, rete diversa: fino a 50 volte di differenza<\/span><\/div>\n
    1\u201360+ min<\/span>Tempo di trasferimento<\/span>Elaborazione dell’exchange pi\u00f9 le conferme richieste<\/span><\/div>\n
    0.55%<\/span>Movimento tipico in 25 min<\/span>Per una moneta con volatilit\u00e0 annua dell’80% (modello, 1 sigma)<\/span><\/div>\n
    ~5%<\/span>Del vantaggio speso in ribilanciamento<\/span>Esempio con saldi prefinanziati pi\u00f9 sotto, reti economiche<\/span><\/div>\n
    ~100%<\/span>Del vantaggio speso in trasferimenti<\/span>Stesse operazioni, spostando monete a ogni trade<\/span><\/div>\n<\/div>\n

    I valori delle schede provengono dagli esempi pratici di questo articolo. Le commissioni variano in base a exchange, moneta, rete e data.<\/p>\n

    Cosa succede durante un trasferimento<\/h2>\n

    Un prelievo non \u00e8 un singolo evento. \u00c8 una catena di passaggi gestita da due societ\u00e0 diverse e da una blockchain, e ogni passaggio pu\u00f2 aggiungere tempo.<\/p>\n

    \"Schema
    Ogni fase tra l’acquisto sull’exchange A e la vendita sull’exchange B \u00e8 tempo in cui entrambi i prezzi possono muoversi. Gli intervalli sono indicativi per i grandi exchange centralizzati.<\/figcaption><\/figure>\n

    1. Richiesta di prelievo ed elaborazione dell’exchange<\/h3>\n

    Quando richiedi un prelievo, l’exchange A trattiene subito la commissione di prelievo, poi esegue i propri controlli: valutazione del rischio, regole della whitelist degli indirizzi, limiti giornalieri per il tuo livello di verifica e talvolta revisione manuale per importi pi\u00f9 alti. Molti exchange inoltre raggruppano i prelievi da un hot wallet. In una giornata tranquilla ci vogliono pochi secondi; in una giornata intensa o per una transazione segnalata pu\u00f2 servire mezz’ora o pi\u00f9. Questa parte \u00e8 invisibile sulla blockchain e impossibile da accelerare dal tuo lato.<\/p>\n

    2. Trasmissione e commissione di rete<\/h3>\n

    L’exchange firma e trasmette la transazione e paga la commissione di rete (gas). Ecco perch\u00e9 la commissione di prelievo che vedi \u00e8 di solito pi\u00f9 alta della semplice commissione di rete: l’exchange fissa un prezzo che copre il gas nei periodi di congestione, le operazioni del wallet e un margine. Gli exchange rivedono periodicamente queste commissioni fisse, quindi un valore annotato il mese scorso potrebbe non essere pi\u00f9 aggiornato.<\/p>\n

    3. Conferme richieste dall’exchange B<\/h3>\n

    L’exchange di destinazione non accredita il tuo deposito finch\u00e9 la transazione non raggiunge un certo numero di conferme, stabilito per ciascuna rete. Quel numero riflette come l’exchange valuta il rischio di riorganizzazione dei blocchi su quella chain. Moltiplicato per il tempo di blocco, d\u00e0 il tempo di attesa minimo anche quando tutto il resto \u00e8 istantaneo.<\/p>\n

    4. Accredito del deposito, poi l’operazione<\/h3>\n

    Solo dopo l’accredito puoi vendere sull’exchange B. Se nel frattempo il divario si \u00e8 chiuso, ti ritrovi con una moneta che non volevi, su un exchange dove non volevi averla.<\/p>\n

    Reti a confronto: commissioni, conferme e tempi di accredito<\/h2>\n

    Lo stesso token esiste spesso su pi\u00f9 reti. USDT, il modo pi\u00f9 comune per spostare valore tra exchange, \u00e8 un buon esempio: la moneta \u00e8 la stessa, ma il costo e la velocit\u00e0 del trasferimento cambiano molto a seconda della chain che scegli. Entrambi gli exchange devono supportare la stessa rete e devi selezionarla su entrambi i lati.<\/p>\n

    \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Rete<\/th>\nCommissione di prelievo tipica dell’exchange (USDT)<\/th>\nTempo di blocco<\/th>\nConferme richieste di solito<\/th>\nTempo di accredito tipico*<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Ethereum (ERC-20)<\/td>\n~1\u20135 USDT, varia con il gas<\/td>\n12 s<\/td>\n12\u201364<\/td>\n3\u201315 min<\/td>\n<\/tr>\n
    Tron (TRC-20)<\/td>\n~1\u20131.5 USDT<\/td>\n3 s<\/td>\n19\u201330<\/td>\n1\u20133 min<\/td>\n<\/tr>\n
    BNB Smart Chain (BEP-20)<\/td>\n~0.1\u20130.3 USDT<\/td>\npochi secondi o meno<\/td>\n~15<\/td>\ncirca 1 min<\/td>\n<\/tr>\n
    Solana (SPL)<\/td>\n~0.1\u20131 USDT<\/td>\n~0.4 s<\/td>\nslot finalizzato<\/td>\nmeno di 1 min<\/td>\n<\/tr>\n
    Arbitrum, Optimism, Base<\/td>\n~0.1\u20130.5 USDT<\/td>\n0.25\u20132 s<\/td>\ndipende dall’exchange<\/td>\n1\u20135 min<\/td>\n<\/tr>\n
    Polygon<\/td>\n~0.1\u20131 USDT<\/td>\n~2 s<\/td>\nspesso 100\u2013200 blocchi<\/td>\n2\u201310 min<\/td>\n<\/tr>\n
    Bitcoin on-chain (per BTC)<\/td>\n~0.00001\u20130.0005 BTC<\/td>\n~10 min<\/td>\n1\u20133 (alcuni exchange di pi\u00f9)<\/td>\n10\u201360 min<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n

    *Dopo che l’exchange ha trasmesso la transazione; l’elaborazione lato exchange si aggiunge. Gli intervalli riassumono le commissioni e le regole di conferma pubblicate dai grandi exchange nel 2026 e cambiano spesso. Prima di un trasferimento consulta sempre le pagine aggiornate di prelievo e deposito.<\/p>\n

    Dalla tabella derivano tre conclusioni pratiche. Primo, i canali pi\u00f9 economici e veloci per spostare dollari sono di solito le stablecoin su chain a basse commissioni, a patto che entrambi i tuoi exchange supportino la stessa. Secondo, la mainnet di Ethereum e Bitcoin on-chain sono lenti e costosi per trasferimenti frequenti, anche se sono i pi\u00f9 supportati. Terzo, la moneta su cui fai arbitraggio potrebbe esistere su una sola chain, quindi la gamba in moneta di un trasferimento pu\u00f2 essere molto pi\u00f9 lenta e costosa di quella in stablecoin.<\/p>\n

    Esempio pratico: come si riduce un divario dello 0,60%<\/h2>\n

    Una moneta a media capitalizzazione quota lo 0,60% in pi\u00f9 sull’exchange B rispetto all’exchange A. Hai 2.000 $ in USDT sull’exchange A e decidi di comprare, trasferire e vendere. Tutti i numeri sono indicativi ma realistici per i livelli di commissione del 2026.<\/p>\n

    \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    Passaggio<\/th>\nCosto o risultato<\/th>\nIn dollari<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Spread lordo su 2.000 $<\/td>\n0.60%<\/td>\n+$12.00<\/td>\n<\/tr>\n
    Acquisto su A, commissione taker 0,10%<\/td>\n\u22120.10%<\/td>\n\u2212$2.00<\/td>\n<\/tr>\n
    Prelievo della moneta da A (commissione fissa in unit\u00e0 della moneta)<\/td>\nfissa<\/td>\n\u2212$1.60<\/td>\n<\/tr>\n
    Vendita su B, commissione taker 0,10%<\/td>\n\u22120.10%<\/td>\n\u2212$2.00<\/td>\n<\/tr>\n
    Rinvio degli USDT ad A su TRC-20 per l’operazione successiva<\/td>\nfissa<\/td>\n\u2212$1.00<\/td>\n<\/tr>\n
    Netto se il prezzo non si muove<\/strong><\/td>\n0.27%<\/td>\n+$5.40<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
    Transito: 10 min di elaborazione + 15 min di conferme<\/td>\nMovimento di 1 sigma con volatilit\u00e0 all’80% \u2248 0,55%<\/td>\n\u00b1$11.00<\/td>\n<\/tr>\n
    Intervallo di risultato realistico<\/strong><\/td>\n<\/td>\ncirca da \u2212$5.60 a +$16.40<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n

    Sulla carta l’operazione guadagna 5,40 $. In pratica il risultato \u00e8 dominato dal movimento di prezzo nei 25 minuti in cui le monete sono in viaggio, e il valore atteso di quel movimento non \u00e8 zero: i divari di prezzo tra exchange tendono a chiudersi, quindi quando puoi vendere su B una buona parte dello 0,60% spesso \u00e8 gi\u00e0 sparita. Se il divario si chiude del tutto durante il transito, l’operazione perde i 6,60 $ di costi, pi\u00f9 o meno quello che ha fatto il mercato.<\/p>\n

    Punto chiave:<\/strong> lo spread visibile deve pagare le commissioni fisse di trasferimento e il tempo di attesa. Sulle size piccole se lo mangiano le commissioni; sulle reti lente, il tempo di attesa.<\/div>\n

    Spread di pareggio e dimensione dell’operazione<\/h2>\n

    Poich\u00e9 le commissioni di prelievo sono importi fissi, lo spread necessario per andare in pareggio scende rapidamente al crescere della dimensione dell’operazione. Il grafico qui sotto usa commissioni di trading andata e ritorno dello 0,20% e quattro livelli di costo fisso di trasferimento per ciclo.<\/p>\n

    \"Grafico
    Calcolo: spread di pareggio = 0,20% + costo fisso di trasferimento \/ dimensione dell’operazione. Slippage e rischio di prezzo in transito si aggiungono.<\/figcaption><\/figure>\n

    Con 1.000 $ un costo di trasferimento di 5 $ richiede gi\u00e0 uno spread dello 0,70% solo per andare in pareggio, e un trasferimento da 15 $ richiede l’1,70%. Divari di questa entit\u00e0 tra exchange liquidi sono rari e durano poco. Con 20.000 $ lo stesso trasferimento da 15 $ aggiunge solo lo 0,075%, ma a quella dimensione emergono altri due limiti: la profondit\u00e0 del book sull’exchange meno liquido e i limiti di prelievo del tuo livello di account.<\/p>\n

    Rischio di prezzo mentre le monete sono in transito<\/h2>\n

    Un trasferimento trasforma un arbitraggio in una breve operazione direzionale: dal momento in cui compri su A fino a quando vendi su B, la moneta \u00e8 tua. Un modo semplice per stimare quanto pu\u00f2 muoversi \u00e8 scalare la volatilit\u00e0 annua per la radice quadrata del tempo:<\/p>\n

    Movimento tipico \u2248 volatilit\u00e0 annua \u00d7 \u221a(minuti \u00f7 525,600)<\/p>\n

    \"Grafico
    Modello illustrativo. I rendimenti reali delle crypto hanno code spesse, quindi i movimenti ampi si verificano pi\u00f9 spesso di quanto suggerisca questa curva.<\/figcaption><\/figure>\n

    Per una moneta ad alta capitalizzazione con volatilit\u00e0 annua del 45%, 15 minuti in transito significano gi\u00e0 un movimento tipico di circa lo 0,24%, met\u00e0 di uno spread dello 0,50%. Per un’altcoin a bassa capitalizzazione con volatilit\u00e0 del 130%, il movimento tipico negli stessi 15 minuti \u00e8 di circa lo 0,69%, pi\u00f9 dell’intero spread. Puoi coprire la moneta con una posizione short su un future perpetuo durante il transito, ma questo aggiunge commissioni e pagamenti di funding propri; la nostra guida all’arbitraggio sul funding rate<\/a> spiega come funzionano questi pagamenti.<\/p>\n

    Come calcolare il costo reale, passo dopo passo<\/h2>\n

    Prima di fidarti di qualsiasi spread tra exchange che richieda un trasferimento, esegui questi sei controlli. A mano richiedono pochi minuti e possono essere automatizzati.<\/p>\n

    \n
    \n

    1<\/span><\/p>\n

    Controlla lo stato dei wallet su entrambi i lati.<\/strong> I prelievi della moneta devono essere aperti sull’exchange A e i depositi aperti sull’exchange B, sulla stessa rete.<\/div>\n<\/div>\n
    \n

    2<\/span><\/p>\n

    Leggi la commissione di prelievo e il minimo.<\/strong> Prendili dalla schermata di prelievo aggiornata dell’exchange A, in unit\u00e0 della moneta, e convertili in dollari al prezzo corrente.<\/div>\n<\/div>\n
    \n

    3<\/span><\/p>\n

    Aggiungi commissioni di trading e slippage.<\/strong> Usa le tue commissioni taker reali su entrambi gli exchange e la profondit\u00e0 del book per la tua size, non il miglior prezzo in cima al book.<\/div>\n<\/div>\n
    \n

    4<\/span><\/p>\n

    Stima il tempo di transito totale.<\/strong> L’elaborazione dell’exchange A pi\u00f9 le conferme richieste dall’exchange B moltiplicate per il tempo di blocco.<\/div>\n<\/div>\n
    \n

    5<\/span><\/p>\n

    Converti il tempo in rischio di prezzo.<\/strong> Movimento tipico = volatilit\u00e0 annua \u00d7 \u221a(minuti \u00f7 525,600). Pretendi che lo spread copra tutti i costi pi\u00f9 almeno questo movimento.<\/div>\n<\/div>\n
    \n

    6<\/span><\/p>\n

    Metti in conto la gamba di ritorno.<\/strong> Decidi come la valuta di quotazione torna sull’exchange A: un altro prelievo subito o un ribilanciamento pianificato pi\u00f9 avanti.<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

    Se uno spread supera tutti e sei i controlli, \u00e8 un candidato. Se fallisce il passaggio 1, non \u00e8 affatto un’opportunit\u00e0, per quanto grande possa sembrare.<\/p>\n

    Arbitraggio con saldi prefinanziati e ribilanciamento<\/h2>\n

    Il modo per aggirare sia le commissioni fisse sia il rischio di transito \u00e8 non trasferire a ogni operazione. Tieni invece saldi in anticipo su entrambi gli exchange: valuta di quotazione (per esempio USDT) sull’exchange dove compri e la moneta sull’exchange dove vendi. Quando si apre un divario, entrambe le gambe vengono eseguite contemporaneamente, in pochi secondi, quindi non c’\u00e8 transito n\u00e9 esposizione direzionale. \u00c8 cos\u00ec che normalmente si fa l’arbitraggio hedge tra exchange, ed \u00e8 il modello usato da VIP Crypto Arbitrage<\/a> per la sua strategia hedge.<\/p>\n

    Il costo non scompare: si sposta. Dopo una serie di operazioni nella stessa direzione, l’exchange A resta a corto di USDT e l’exchange B a corto della moneta. A un certo punto devi ribilanciare: spostare la moneta da A a B e gli USDT da B ad A. La differenza \u00e8 che un ribilanciamento avviene poche volte ogni molte operazioni, con importi pi\u00f9 grandi, nel momento che scegli tu.<\/p>\n

    \"Grafico
    Simulazione: 10.000 $ per exchange, operazioni da 1.000 $, 72% delle opportunit\u00e0 nella stessa direzione, ribilanciamento quando un lato scende al 20% del saldo iniziale.<\/figcaption><\/figure>\n

    Il costo del ribilanciamento in numeri<\/h3>\n

    Prendiamo la stessa simulazione: 80 operazioni da 1.000 $, ciascuna con uno spread lordo dello 0,45% e commissioni di trading dello 0,20%, quindi 2,50 $ netti per operazione prima dei trasferimenti, 200 $ in totale. I saldi hanno richiesto 4 ribilanciamenti.<\/p>\n

    \n\n\n\n\n\n\n\n
    Modello<\/th>\nTrasferimenti<\/th>\nCosto per coppia di trasferimenti<\/th>\nCosto totale dei trasferimenti<\/th>\nQuota dei 200 $ di vantaggio netto<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Spostare monete a ogni operazione, reti economiche<\/td>\n80 coppie<\/td>\n$2.50<\/td>\n$200<\/td>\n~100%<\/td>\n<\/tr>\n
    Prefinanziato, ribilanciamento su reti economiche<\/td>\n4 coppie<\/td>\n$2.50<\/td>\n$10<\/td>\n~5%<\/td>\n<\/tr>\n
    Prefinanziato, ribilanciamento sulla mainnet di Ethereum<\/td>\n4 coppie<\/td>\n$10.00<\/td>\n$40<\/td>\n~20%<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n

    Calcolato dalla simulazione precedente; nella prima riga il rischio di transito non \u00e8 incluso, il che fa sembrare quel modello migliore di quanto sia.<\/p>\n

    Il prefinanziamento ha i suoi costi. Il capitale \u00e8 suddiviso tra gli exchange e in parte inattivo, e sostieni un rischio di controparte su ogni piattaforma che detiene i tuoi fondi. Anche il saldo in moneta cambia valore con il mercato, a meno che tu non lo copra. Sono questi i motivi per tenere basso il numero di exchange e scegliere le piattaforme con cura; l’elenco degli exchange supportati<\/a> \u00e8 un buon punto di partenza per pianificare quali coppie di exchange finanziare.<\/p>\n

    Tre modi di fare arbitraggio tra exchange<\/h2>\n
    \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
    <\/th>\nBasato sui trasferimenti<\/th>\nPrefinanziato (inventario)<\/th>\nPrefinanziato con hedge su perpetui<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
    Trasferimenti<\/td>\nA ogni operazione<\/td>\nOccasionali, raggruppati<\/td>\nOccasionali, raggruppati<\/td>\n<\/tr>\n
    Rischio di prezzo in transito<\/td>\nAlto<\/td>\nNessuno durante le operazioni<\/td>\nNessuno; inventario in moneta coperto<\/td>\n<\/tr>\n
    Velocit\u00e0 di esecuzione<\/td>\nDa minuti a ore<\/td>\nSecondi<\/td>\nSecondi<\/td>\n<\/tr>\n
    Capitale necessario<\/td>\nUn solo saldo<\/td>\nSaldi su ogni exchange<\/td>\nSaldi pi\u00f9 margine per i futures<\/td>\n<\/tr>\n
    Principale costo aggiuntivo<\/td>\nCommissioni di prelievo a ogni operazione<\/td>\nRibilanciamento, capitale inattivo<\/td>\nPagamenti di funding, commissioni sui futures<\/td>\n<\/tr>\n
    Realistico per<\/td>\nDivari rari, ampi e persistenti<\/td>\nArbitraggio hedge regolare<\/td>\nPortafogli pi\u00f9 grandi, monete volatili<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n

    I trasferimenti si possono evitare del tutto restando su un solo exchange, per esempio con l’arbitraggio triangolare su tre coppie dello stesso exchange<\/a>, oppure operando sul divario tra spot e futures perpetui. Ognuno di questi approcci ha la propria struttura di costi, ma nessuno paga commissioni di prelievo a ogni operazione. Per la parte di instradamento degli ordini e dati nelle configurazioni multi-exchange, consulta la nostra guida alle API degli exchange per l’arbitraggio<\/a>.<\/p>\n

    Spread che esistono perch\u00e9 nessuno pu\u00f2 chiuderli<\/h2>\n

    I divari pi\u00f9 grandi su qualsiasi scanner spesso non sono opportunit\u00e0. Una differenza di prezzo tra due exchange resta aperta quando gli arbitraggisti non possono spostare monete per chiuderla. Motivi tipici:<\/p>\n