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Un chiarimento che risolve la maggior parte dei dubbi<\/h3>\n
La wiki formula la condizione come \"Current Zindex \u00e8 maggiore del valore di Zindex Open\". Presa alla lettera, questa condizione non sarebbe mai soddisfatta quando lo Z-index corrente \u00e8 negativo. In pratica, il test \u00e8 un confronto di ampiezza<\/strong>: |Current Zindex| > Zindex Open<\/code>. Zindex Open \u00e8 la soglia espressa come numero positivo (ad es. 2.0); la strategia si attiva quando lo spread si \u00e8 allontanato dalla media almeno di tanto, in una qualsiasi direzione. Il segno di Current Zindex determina poi quale lato va long e quale short.<\/p>\n<\/div>\n
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I due approcci strategici \u2014 e un'eccezione<\/h2>\n
Ogni modalit\u00e0 Direction codifica due decisioni: quando<\/strong> aprire (la condizione di attivazione) e in che verso<\/strong> aprire (l'assegnazione delle gambe). Osservando tutte e otto insieme, emergono tre schemi:<\/p>\n\n- Andare contro la divergenza<\/strong> (scommessa sulla mean-reversion). Lo spread si \u00e8 allargato; l'operazione scommette che torni alla media. 5 modalit\u00e0:<\/strong> ZIndexBased, PriceBased, Buy1Sell2, Sell1Buy2, ZIndexSign.<\/li>\n
- Cavalcare la divergenza<\/strong> (scommessa momentum). Lo spread si \u00e8 allargato; l'operazione scommette che continui ad allargarsi ulteriormente. 2 modalit\u00e0:<\/strong> Reversed, ZIndexSignInv.<\/li>\n
- L'eccezione<\/strong> \u2014 Inversed. La condizione di attivazione \u00e8 invertita<\/em>: invece di attendere che lo spread superi la soglia, l'operazione si apre mentre lo spread \u00e8 ancora all'interno<\/strong> della banda, scommettendo che si allargher\u00e0 verso l'esterno. \u00c8 l'unica modalit\u00e0 che si attiva vicino alla media anzich\u00e9 agli estremi.<\/li>\n<\/ul>\n
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![\"Matrice](\"https:\/\/bjftradinggroup.com\/wp-content\/uploads\/2026\/05\/sharptrader-direction-modes-matrix-1024x643.png\")
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Figura 1 \u2014 Tutte le 8 modalit\u00e0 Direction a colpo d'occhio. Bordo oro = andare contro la divergenza (mean-reversion). Bordo rosso = cavalcare la divergenza (momentum). La scheda Inversed riporta l'indicatore \"trigger invertito\" perch\u00e9 entra mentre lo spread \u00e8 ancora all'interno della banda di soglia.<\/p>\n
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Riferimento modalit\u00e0 per modalit\u00e0<\/h2>\n
Per ciascuna modalit\u00e0 sono indicati la condizione di attivazione (quando scatta), la regola di assegnazione delle gambe (quale lato diventa l'acquisto e quale la vendita), un esempio numerico concreto e il tipo di setup per cui \u00e8 pensata.<\/p>\n
ZIndexBased FADE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code><\/p>\nAzione<\/span> Se Current Zindex \u2265 0 \u2192 vende<\/strong> il lato sinistro, acquista<\/strong> il lato destro. Se Current Zindex < 0 \u2192 acquista<\/strong> il lato sinistro, vende<\/strong> il lato destro.<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.3. La modalit\u00e0 vende la gamba sinistra e acquista quella destra, scommettendo che lo spread torni verso zero.<\/p>\nQuando usarla<\/span> \u00e8 la modalit\u00e0 fade predefinita. Usala quando consideri il segno dello z-score un segnale direzionale affidabile e vuoi un comportamento simmetrico su entrambi gli estremi dello spread. \u00c8 la configurazione di partenza pi\u00f9 comune.<\/p>\n<\/div>\nPriceBased FADE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code><\/p>\nAzione<\/span> Se l'Ask corrente del lato sinistro > l'Ask corrente del lato destro \u2192 vende<\/strong> a sinistra, acquista<\/strong> a destra. Altrimenti \u2192 acquista<\/strong> a sinistra, vende<\/strong> a destra.<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.3. Ask sinistro = 1.0850, Ask destro = 1.2640. Poich\u00e9 l'Ask destro \u00e8 pi\u00f9 alto, la modalit\u00e0 acquista a sinistra e vende a destra.<\/p>\nQuando usarla: quando il \u03b2 (coefficiente di cointegrazione) \u00e8 abbastanza asimmetrico da rendere il confronto diretto degli Ask un segnale di direzione pi\u00f9 affidabile del segno dello z-score. Alcuni trader preferiscono PriceBased sulle coppie in cui i due strumenti quotano su scale di prezzo assolute molto diverse.<\/p>\n<\/div>\n
Buy1Sell2 FADE<\/span> UNILATERALE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code> E<\/strong> Current Zindex < 0<\/code><\/p>\nAzione<\/span> Acquista<\/strong> il lato sinistro, vende<\/strong> il lato destro. (Direzione fissa; la modalit\u00e0 non entra quando Current Zindex \u2265 0.)<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = \u22122.4. La modalit\u00e0 acquista a sinistra e vende a destra. Se lo Z-index corrente fosse +2.4, non si aprirebbe nulla.<\/p>\nQuando usarla<\/span> Quando vuoi operare solo sul lato con Zindex negativo dello spread. Motivi pratici: una visione direzionale sul regime di mercato, un'asimmetria di margine presso il broker o un comportamento unilaterale della coppia, in cui storicamente sono stati redditizi solo i setup con Zindex pi\u00f9 basso.<\/p>\n<\/div>\nSell1Buy2 FADE<\/span> UNILATERALE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code> E<\/strong> Current Zindex \u2265 0<\/code><\/p>\nAzione<\/span> Vende<\/strong> il lato sinistro, acquista<\/strong> il lato destro. (Direzione fissa; la modalit\u00e0 non entra quando Current Zindex < 0.)<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.4. Vende a sinistra e acquista a destra. Se lo Z-index corrente fosse \u22122.4, non si aprirebbe nulla.<\/p>\nQuando usarla<\/span> L'immagine speculare di Buy1Sell2 \u2014 quando vuoi solo i setup con Zindex positivo. Spesso abbinata a Buy1Sell2 su due istanze di strategia separate, per gestire ciascun lato in modo indipendente con dimensionamenti diversi.<\/p>\n<\/div>\nZIndexSign FADE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > |Zindex Open|<\/code> E<\/strong> Current Zindex e Zindex Open hanno lo stesso segno<\/p>\nAzione<\/span> Se Current Zindex \u2265 0 \u2192 vende<\/strong> a sinistra, acquista<\/strong> a destra. Se Current Zindex < 0 \u2192 acquista<\/strong> a sinistra, vende<\/strong> a destra.<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open \u00e8 impostato a +2.0 (con segno esplicito). Current Zindex = +2.4 \u2192 stesso segno \u2192 vende a sinistra, acquista a destra. Current Zindex = \u22122.4 \u2192 segno opposto \u2192 non si apre nulla<\/em>.<\/p>\nQuando usare una versione pi\u00f9 restrittiva di ZIndexBased? Quando vuoi che la strategia operi solo nella direzione per cui la soglia \u00e8 stata originariamente impostata \u2014 utile per ingressi sulla coppia scaglionati o direzionali, quando non vuoi che la strategia si attivi sull'estremo opposto.<\/p>\n<\/div>\n
Reversed RIDE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code><\/p>\nAzione<\/span> Se Current Zindex \u2265 0 \u2192 acquista<\/strong> a sinistra, vende<\/strong> a destra. Se Current Zindex < 0 \u2192 vende<\/strong> a sinistra, acquista<\/strong> a destra. (Assegnazione delle gambe opposta a ZIndexBased.)<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.3. La modalit\u00e0 acquista a sinistra e vende a destra, scommettendo che lo spread continui ad allontanarsi dalla media.<\/p>\nQuando usarla<\/span> Una scommessa momentum sullo spread \u2014 l'opposto della mean-reversion. Adatta quando la coppia attraversa un regime in cui le divergenze si allargano ulteriormente prima di rientrare (ad es. una valuta in forte trend). Rischio pi\u00f9 elevato rispetto alle modalit\u00e0 fade, perch\u00e9 le rotture di correlazione tendono a fallire prima in questa direzione.<\/p>\n<\/div>\nZIndexSignInv RIDE<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| > |Zindex Open|<\/code> E<\/strong> Current Zindex e Zindex Open hanno lo stesso segno<\/p>\nAzione<\/span> Se Current Zindex \u2265 0 \u2192 acquista<\/strong> a sinistra, vende<\/strong> a destra. Se Current Zindex < 0 \u2192 vende<\/strong> a sinistra, acquista<\/strong> a destra.<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = +2.0, Current Zindex = +2.4. Stesso segno e ampiezza superata \u2192 acquista a sinistra, vende a destra (cavalca il movimento).<\/p>\nQuando usarla<\/span> Versione pi\u00f9 restrittiva di Reversed \u2014 scommessa momentum, ma solo quando lo spread si \u00e8 allargato ulteriormente nella direzione configurata in origine. Il requisito dello stesso segno filtra le attivazioni spurie sull'estremo opposto.<\/p>\n<\/div>\nInversed RIDE<\/span> TRIGGER INVERTITO<\/span><\/h3>\n\n
Attivazione<\/span> |Current Zindex| < Zindex Open<\/code> \u2014 nota che la disuguaglianza \u00e8 invertita<\/strong>. La modalit\u00e0 entra mentre lo spread \u00e8 all'interno<\/em> della banda di soglia, non oltre.<\/p>\nAzione<\/span> Se Current Zindex \u2265 0 \u2192 acquista<\/strong> a sinistra, vende<\/strong> a destra. Se Current Zindex < 0 \u2192 vende<\/strong> a sinistra, acquista<\/strong> a destra.<\/p>\nEsempio<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +0.6. L'ampiezza \u00e8 all'interno della banda \u2192 acquista a sinistra, vende a destra, scommettendo che lo spread si allarghi verso l'esterno.<\/p>\nQuando usarla<\/span> Setup momentum specializzato: ritieni che lo spread sia in un regime in cui piccole deviazioni si espandono in grandi deviazioni anzich\u00e9 rientrare. Di fatto \u00e8 la filosofia opposta rispetto a tutte le altre modalit\u00e0 \u2014 invece di attendere un estremo, la modalit\u00e0 entra in anticipo e cavalca l'allargamento. Da usare con parsimonia, su coppie con un comportamento di prosecuzione della divergenza fortemente osservato.<\/p>\n<\/div>\n
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Confronto affiancato di tutte le 8 modalit\u00e0<\/h2>\n
\n\n\n| Modalit\u00e0<\/th>\n | Condizione di attivazione<\/th>\n | Con Z \u2265 0<\/th>\n | Con Z < 0<\/th>\n | Approccio<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n |
\n\n| ZIndexBased<\/td>\n | |Z| > Open<\/code><\/td>\n| Vendi S, Acquista D<\/td>\n | Acquista S, Vendi D<\/td>\n | Fade<\/td>\n<\/tr>\n | \n| PriceBased<\/td>\n | |Z| > Open<\/code><\/td>\n| In base all'Ask: Ask pi\u00f9 alto \u2192 vendita, Ask pi\u00f9 basso \u2192 acquisto<\/td>\n | Fade<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Buy1Sell2<\/td>\n | |Z| > Open<\/code> E Z < 0<\/code><\/td>\nnessun ingresso<\/em><\/td>\n| Acquista S, Vendi D<\/td>\n | Fade<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Sell1Buy2<\/td>\n | |Z| > Open<\/code> E Z \u2265 0<\/code><\/td>\n| Vendi S, Acquista D<\/td>\n | nessun ingresso<\/em><\/td>\n| Fade<\/td>\n<\/tr>\n | \n| ZIndexSign<\/td>\n | |Z| > |Open|<\/code> E stesso segno<\/td>\n| Vendi S, Acquista D<\/td>\n | Acquista S, Vendi D<\/td>\n | Fade<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Reversed<\/td>\n | |Z| > Open<\/code><\/td>\n| Acquista S, Vendi D<\/td>\n | Vendi S, Acquista D<\/td>\n | Ride<\/td>\n<\/tr>\n | \n| ZIndexSignInv<\/td>\n | |Z| > |Open|<\/code> E stesso segno<\/td>\n| Acquista S, Vendi D<\/td>\n | Vendi S, Acquista D<\/td>\n | Ride<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Inversed<\/td>\n | |Z| < Open<\/code> (invertita)<\/td>\n| Acquista S, Vendi D<\/td>\n | Vendi S, Acquista D<\/td>\n | Ride<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
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Quale modalit\u00e0 scegliere?<\/h2>\nNon esiste un'unica modalit\u00e0 \"corretta\" \u2014 la scelta dipende da ci\u00f2 che pensi del comportamento della coppia e da cosa vuoi che la strategia faccia a ciascun estremo. Come guida pratica:<\/p>\n \n- Parti da zero su una nuova coppia?<\/strong> Usa ZIndexBased<\/strong>. \u00c8 la modalit\u00e0 fade predefinita pi\u00f9 pulita e ti offre ingressi simmetrici su entrambi i lati dello spread.<\/li>\n
- Coppia in cui i due strumenti hanno scale di prezzo molto diverse (ordini di grandezza differenti)?<\/strong> Prova PriceBased<\/strong>. Usa il confronto diretto degli Ask invece del segno dello z-score, il che pu\u00f2 essere pi\u00f9 affidabile quando \u03b2 \u00e8 lontano da 1.0.<\/li>\n
- Vuoi gestire due strategie dimensionate in modo indipendente, una per ciascun lato dello spread?<\/strong> Esegui Buy1Sell2<\/strong> su un'istanza (solo lato negativo) e Sell1Buy2<\/strong> su un'altra (solo lato positivo). Cos\u00ec puoi dimensionare e impostare lo stop di ciascun lato in modo indipendente.<\/li>\n
- Temi falsi segnali quando lo spread attraversa rapidamente lo zero?<\/strong> Usa ZIndexSign<\/strong>. Si attiva solo quando Current e Open hanno lo stesso segno, filtrando il rumore del lato opposto.<\/li>\n
- Fai trading su una coppia in un regime in cui le divergenze proseguono anzich\u00e9 rientrare?<\/strong> Reversed<\/strong> (oppure ZIndexSignInv<\/strong> per la versione pi\u00f9 restrittiva). \u00c8 la scommessa momentum \u2014 varianza pi\u00f9 alta, quindi dimensiona le posizioni di conseguenza.<\/li>\n
- Setup specializzati in cui vuoi entrare vicino alla media e cavalcare l'allargamento?<\/strong> Inversed<\/strong> \u00e8 l'unica modalit\u00e0 che lo fa. Usala con parsimonia e solo con solide prove che la coppia si comporti in questo modo.<\/li>\n<\/ul>\n
\n Tre regole pratiche<\/h3>\n\n- Esegui il backtest della modalit\u00e0 che stai per mettere in produzione.<\/strong> Il parametro Direction non \u00e8 intercambiabile \u2014 la stessa coppia pu\u00f2 produrre curve di P&L radicalmente diverse con ZIndexBased rispetto a Reversed. Ripeti l'ottimizzazione per la modalit\u00e0 che intendi usare dal vivo.<\/li>\n
- Scegli la modalit\u00e0 in base alla tesi strategica, non al P&L storico.<\/strong> Se non sai spiegare perch\u00e9<\/em> una modalit\u00e0 dovrebbe funzionare su una certa coppia, non utilizzarla solo perch\u00e9 il backtest sembrava buono. La scelta della modalit\u00e0 deve seguire una tesi sul regime della coppia.<\/li>\n
- Non cambiare modalit\u00e0 a sessione in corso.<\/strong> Cambiare Direction con posizioni aperte ti lascerebbe con posizioni aperte secondo un insieme di regole e una logica di uscita che ne presuppone un altro. Chiudi tutto in modo ordinato prima di cambiare modalit\u00e0.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
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Domande frequenti<\/h2>\n\n Cosa significa davvero \u201cCurrent Zindex > Zindex Open\u201d nella wiki?<\/div>\n \n Significa |Current Zindex| > Zindex Open<\/code> \u2014 un confronto di ampiezza. Zindex Open \u00e8 la soglia espressa come numero positivo (ad es. 2.0) e la strategia si attiva quando lo spread si \u00e8 allontanato dalla media almeno di tanto, in una qualsiasi direzione. Il segno di Current Zindex determina poi quale gamba \u00e8 l'acquisto e quale la vendita, in base alla modalit\u00e0 Direction selezionata.<\/p>\n<\/div>\nQual \u00e8 la differenza tra ZIndexBased e PriceBased?<\/div>\n \n Entrambe condividono la stessa condizione di attivazione (|Z| > Open<\/code>) ed entrambe sono modalit\u00e0 fade. La differenza sta nel modo in cui decidono l'assegnazione delle gambe. ZIndexBased<\/strong> usa il segno dello z-score: Z \u2265 0 significa vendere a sinistra \/ acquistare a destra, Z < 0 l'opposto. PriceBased<\/strong> ignora il segno dello z-score e confronta direttamente i prezzi Ask: il lato con il prezzo pi\u00f9 alto viene venduto, quello con il prezzo pi\u00f9 basso viene acquistato. PriceBased \u00e8 pi\u00f9 utile quando i due strumenti della coppia hanno livelli di prezzo assoluti molto diversi.<\/p>\n<\/div>\nQuando dovrei usare Inversed?<\/div>\n | | | | | | | | | | |