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I broker Forex retail non pubblicano dati sulla qualit\u00e0 di esecuzione. Non esiste un benchmark pubblico per latenza di matching, asimmetria dello slippage, allargamento dello spread o tempo di attesa last-look. Noi lo stiamo cambiando. BEQI<\/strong> \u2014 il Broker Execution Quality Index \u2014 \u00e8 una metodologia aperta, un toolkit Python aperto e un foglio di calcolo pubblico a cui chiunque pu\u00f2 contribuire. Misura il tuo broker in 30 minuti; i dati si accumulano in un benchmark.<\/p>\n L’esecuzione nel Forex retail \u00e8 il livello pi\u00f9 opaco dell’intero stack di trading.<\/strong> Gli spread sono pubblicizzati. Le commissioni sono pubblicate. Tutto ci\u00f2 che accade tra l’invio dell’ordine e il fill confermato \u2014 latenza di matching, simmetria dello slippage, attesa last-look, frequenza dei requote, allargamento dello spread nei momenti del segnale \u2014 \u00e8 invisibile al trader e non viene pubblicato dal broker. I backtest delle strategie presuppongono fill a latenza zero (un problema che abbiamo documentato in dettaglio in Perch\u00e9 i backtest di arbitraggio di latenza non sopravvivono in produzione<\/a>). Le recensioni dei broker valutano UX e prelievi. Nessuno misura le variabili che decidono davvero se una strategia sopravvive in produzione.<\/p>\n<\/div>\n BEQI risolve un problema specifico: non esistono una metodologia pubblica, un toolkit condiviso n\u00e9 un dataset di benchmark per la qualit\u00e0 di esecuzione nel Forex retail. In BJF Trading Group misuriamo questi aspetti internamente da anni per integrare il supporto ai diversi “dialetti” dei broker in SharpTrader Pro<\/a> e SharpTrader Optimizer<\/a>. Ora rendiamo open source la metodologia e il codice.<\/p>\n L’obiettivo non \u00e8 pubblicare una classifica con i nomi dei broker (sarebbe un campo minato legale e comprometterebbe l’integrit\u00e0 dei dati). L’obiettivo \u00e8 dare a ogni trader, quant e ricercatore di tecnologie per broker lo stesso metodo standardizzato di misura, gli stessi script Python da eseguire e un luogo pubblico dove depositare risultati anonimizzati. Nel corso dei mesi il foglio di calcolo diventa un benchmark. Chiunque pu\u00f2 replicare la metodologia, contestarla o ampliarla.<\/p>\n Se 10.000 trader misurano la qualit\u00e0 di esecuzione del proprio broker con la stessa metodologia aperta<\/strong>, il risultato \u00e8 un benchmark pubblico che nessun singolo broker pu\u00f2 negare, nessun sito di recensioni pu\u00f2 falsificare e che ogni sviluppatore di strategie pu\u00f2 usare per allocare capitale con cognizione di causa.<\/p>\n<\/div>\n La qualit\u00e0 di esecuzione non \u00e8 un singolo numero. BEQI la scompone in cinque dimensioni ortogonali, ciascuna misurabile in modo indipendente da un estratto conto di trading (e, per due di esse, da un flusso di tick abbinato all’estratto conto):<\/p>\n Ogni dimensione ha un significato autonomo. Un broker pu\u00f2 avere una bassa latenza di matching ma un’elevata asimmetria dello slippage, o viceversa \u2014 le combinazioni raccontano storie diverse su come si comporta realmente il broker. Il toolkit riporta ogni dimensione separatamente e, alla fine, un punteggio BEQI composito (ponderato).<\/p>\n Ti servono tre cose: (a)<\/strong> un estratto conto di trading con almeno 200 fill che copra almeno una settimana di trading, (b)<\/strong> Python 3.10+ su qualsiasi macchina, (c)<\/strong> 30 minuti. Al resto pensa il toolkit.<\/p>\n Il toolkit accetta tre formati di input:<\/p>\n Se la tua piattaforma non espone il tempo di invio (il momento in cui la tua strategia ha deciso di inviare l’ordine), puoi comunque misurare le dimensioni 2 e 5 (asimmetria dello slippage e tasso di requote) da un estratto conto di base. Le dimensioni 1, 3 e 4 richiedono un log pi\u00f9 dettagliato.<\/p>\n Il toolkit rileva automaticamente il formato di input. Il report include i punteggi delle cinque dimensioni, il BEQI composito, la diagnostica sulla dimensione del campione (N pi\u00f9 basso = confidenza pi\u00f9 bassa) e una classificazione in tier (da 1 a 4, vedi sotto). Eseguilo su pi\u00f9 dati per restringere gli intervalli di confidenza.<\/p>\n Il toolkit non vede mai il numero del tuo conto, il saldo, il P&L o le dimensioni delle posizioni. Utilizza solo timestamp, prezzi, differenze tra prezzo richiesto ed eseguito e tipi di evento. Il JSON di output contiene i punteggi BEQI, la dimensione del campione, le coppie di valute coperte e il periodo di tempo \u2014 nulla di identificativo. Puoi inviarlo al foglio di calcolo pubblico in forma anonima.<\/p>\n<\/div>\n Sulla base di misurazioni interne sui broker supportati da SharpTrader Pro, ecco i tier empirici. Sono baseline di partenza \u2014 il foglio di calcolo pubblico le affiner\u00e0 nel tempo.<\/p>\n Tier 1 \u00b7 ECN istituzionale<\/p>\n Tier 2 \u00b7 Retail veloce \/ bridge veloce<\/p>\n Tier 3 \u00b7 Retail standard<\/p>\n Tier 4 \u00b7 Problematico<\/p>\n La classificazione in tier \u00e8 importante perch\u00e9 la stessa strategia di trading produrr\u00e0 risultati live molto diversi da un tier all’altro. Una strategia di arbitraggio di latenza<\/a> redditizia su un broker Tier 1 crolla su un Tier 3. Una strategia trend-following che mantiene le posizioni per ore \u00e8 pi\u00f9 o meno indifferente tra Tier 1 e Tier 3, ma soffre visibilmente su un Tier 4. Conoscere il tier del tuo broker prima di impegnare capitale \u00e8 tutto ci\u00f2 che conta.<\/p>\n Il foglio di calcolo \u00e8 l’asset a lungo termine. Chiunque pu\u00f2 contribuire con una riga per ogni audit. Ogni riga contiene i punteggi delle cinque dimensioni, il composito, la dimensione del campione, le coppie di valute coperte, il periodo di tempo e (facoltativamente, su base volontaria) il nome del broker. Ci aspettiamo \u2014 e accogliamo con favore \u2014 invii anonimi in cui il broker \u00e8 lasciato vuoto<\/strong>; nel tempo, anche questi producono utili distribuzioni aggregate della qualit\u00e0 di esecuzione nel settore Forex retail.<\/p>\n
\nConsulta il foglio di calcolo pubblico<\/a><\/div>\n
\n3<\/strong> formati di input supportati
\nLicenza MIT<\/strong>
\n~30 min<\/strong> per il primo audit<\/div>\n<\/div>\n
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\n<\/p>\nPerch\u00e9 prima non esisteva un audit pubblico dei broker<\/h2>\n
La tesi di BEQI in una frase<\/h3>\n
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\n<\/p>\nLe cinque dimensioni BEQI<\/h2>\n
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\n \nDimensione BEQI<\/th>\n Cosa misura<\/th>\n Unit\u00e0<\/th>\n Fonte<\/th>\n Meglio se\u2026<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n \n 1. Latenza di matching<\/td>\n Tempo mediano dall’invio dell’ordine al fill confermato<\/td>\n millisecondi<\/td>\n Timestamp dell’estratto conto + log dei tempi di invio<\/td>\n Pi\u00f9 bassa<\/td>\n<\/tr>\n \n 2. Asimmetria dello slippage<\/td>\n Rapporto tra fill con slippage negativo e fill con slippage positivo<\/td>\n rapporto (1.0 = simmetrico, >1.0 = a sfavore del trader)<\/td>\n Estratto conto: prezzo richiesto vs prezzo eseguito<\/td>\n Pi\u00f9 vicino a 1.0<\/td>\n<\/tr>\n \n 3. Fattore di allargamento dello spread<\/td>\n Espansione dello spread nei momenti del segnale rispetto alla baseline<\/td>\n moltiplicatore (1.0 = nessun allargamento, 3.0 = allargamento 3x)<\/td>\n Flusso di tick attorno ai timestamp degli ordini<\/td>\n Pi\u00f9 vicino a 1.0<\/td>\n<\/tr>\n \n 4. Tempo di attesa last-look<\/td>\n Ritardo mediano tra timestamp di matching e conferma<\/td>\n millisecondi<\/td>\n Log FIX o estratto conto esteso<\/td>\n Pi\u00f9 basso \/ zero<\/td>\n<\/tr>\n \n 5. Tasso di requote<\/td>\n Requote ogni 100 ordini<\/td>\n numero ogni 100<\/td>\n Eventi di requote nell’estratto conto<\/td>\n Pi\u00f9 basso \/ zero<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
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\n<\/p>\nCome eseguire l’audit sul tuo broker (30 minuti)<\/h2>\n
Passo 1 \u2014 Esporta il tuo estratto conto<\/h3>\n
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order_id, send_time, fill_time, requested_price, filled_price, side, volume<\/code> \u2014 per tutti gli altri, inclusi i log personalizzati<\/li>\n<\/ul>\nPasso 2 \u2014 Installa ed esegui<\/h3>\n
\n$ cd forex-broker-audit-toolkit
\n$ pip install -r requirements.txt
\n$ python beqi.py –input my_statement.html –tick-data eurusd_ticks.csv –output report.json<\/div>\nbeqi.py<\/code> smista i dati agli analizzatori per ciascuna dimensione, stampa un riepilogo e scrive un report JSON che puoi inviare al foglio di calcolo pubblico.<\/p>\nPasso 3 \u2014 Esamina il report<\/h3>\n
Anonimato per impostazione predefinita<\/h3>\n
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\n<\/p>\nCome leggere i risultati: i quattro tier BEQI<\/h2>\n
BEQI 85\u2013100<\/h3>\n
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BEQI 65\u201385<\/h3>\n
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BEQI 40\u201365<\/h3>\n
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BEQI 0\u201340<\/h3>\n
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\n<\/p>\nIl foglio di calcolo pubblico BEQI<\/h2>\n
\nApri in una nuova scheda \u2192<\/a><\/div>\n