<\/p>\n
<\/p>\n
Les deux strat\u00e9gies entre lesquelles le bot VIP Crypto Arbitrage r\u00e9partit les opportunit\u00e9s \u2014 l’arbitrage directionnel one-leg<\/strong> et l’arbitrage hedge neutre au march\u00e9<\/strong>. Fonctionnement, calculs, dimensionnement du capital, exigences envers les plateformes, profil de risque et quand utiliser chacune.<\/p>\n <\/p>\n L’arbitrage one-leg<\/strong> ouvre une seule position directionnelle lorsque le prix d’une plateforme s’\u00e9carte brusquement d’une r\u00e9f\u00e9rence, puis la cl\u00f4ture lorsque l’\u00e9cart se referme. Rendement par trade plus \u00e9lev\u00e9, mais risque li\u00e9 \u00e0 la direction du march\u00e9 pendant la d\u00e9tention.<\/p>\n L’arbitrage hedge<\/strong> ouvre simultan\u00e9ment des positions oppos\u00e9es sur deux plateformes \u2014 achat sur la moins ch\u00e8re, vente \u00e0 d\u00e9couvert sur la plus ch\u00e8re \u2014 et cl\u00f4ture les deux lorsque les prix convergent. Exposition nette au march\u00e9 quasi nulle, mais le capital est engag\u00e9 des deux c\u00f4t\u00e9s et le profit par trade est plus faible.<\/p>\n Si vous d\u00e9butez :<\/strong> commencez par l’arbitrage hedge. Si vous disposez de $5k+ et tol\u00e9rez la variance :<\/strong> ajoutez le one-leg en compl\u00e9ment.<\/p>\n<\/div>\n <\/p>\n Risque : moyen \u00b7 Avantage : \u00e9lev\u00e9<\/span><\/p>\n<\/div>\n L’arbitrage one-leg d\u00e9tecte une distorsion de prix passag\u00e8re sur une seule plateforme par rapport \u00e0 une r\u00e9f\u00e9rence (le prix m\u00e9dian agr\u00e9g\u00e9 du bot) et ouvre une position directionnelle unique<\/strong> qui devient profitable lorsque la distorsion se r\u00e9sorbe. Contrairement \u00e0 l’arbitrage hedge, une seule jambe est en march\u00e9 \u2014 la position porte donc une exposition directionnelle pendant la d\u00e9tention.<\/p>\n Le bot lit le tick sur l’exchange A et le compare au prix m\u00e9dian agr\u00e9g\u00e9 des plateformes de r\u00e9f\u00e9rence.<\/p>\n<\/div>\n Confirme que l’\u00e9cart est > au seuil apr\u00e8s frais, slippage et prix d’ex\u00e9cution ajust\u00e9 \u00e0 la profondeur.<\/p>\n<\/div>\n Achat du c\u00f4t\u00e9 le moins cher ou vente \u00e0 d\u00e9couvert du c\u00f4t\u00e9 le plus cher \u2014 selon celui qui est mal valoris\u00e9 par rapport au prix m\u00e9dian.<\/p>\n<\/div>\n Cl\u00f4ture lorsque le prix revient dans la tol\u00e9rance de la r\u00e9f\u00e9rence, ou d\u00e9clenchement du stop en cas de mouvement d\u00e9favorable.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n # P&L si la convergence est compl\u00e8te<\/span> # le bot rejette : \u00e9cart (apr\u00e8s frais) inf\u00e9rieur au seuil<\/span> L’exemple montre pourquoi le filtrage par frais + slippage est essentiel<\/strong>. Une distorsion brute de 48 USDT semble attractive mais s’\u00e9vapore apr\u00e8s 9.51 USDT de frais taker et 3.20 USDT de slippage attendu. La logique de seuil du bot rejette ce trade et attend une distorsion plus large.<\/p>\n L’arbitrage one-leg fonctionne le mieux lorsque la distorsion est importante par rapport \u00e0 la volatilit\u00e9 habituelle de la jambe, lorsque le flux de r\u00e9f\u00e9rence est de haute qualit\u00e9 (agr\u00e9gation \u00e0 faible latence sur au moins 3 plateformes) et lorsque la dur\u00e9e de d\u00e9tention est courte (g\u00e9n\u00e9ralement < 30 secondes). Pendant les heures de faible volatilit\u00e9 et sur les paires domin\u00e9es par les stablecoins, la strat\u00e9gie se d\u00e9grade car les distorsions d\u00e9passent rarement le seuil des frais.<\/p>\n <\/p>\n Risque : faible \u00b7 Avantage : moyen<\/span><\/p>\n<\/div>\n L’arbitrage hedge ouvre simultan\u00e9ment des positions oppos\u00e9es sur deux plateformes<\/strong> \u2014 achat du c\u00f4t\u00e9 le moins cher, vente \u00e0 d\u00e9couvert du c\u00f4t\u00e9 le plus cher. La position est delta-neutre ; le profit correspond \u00e0 l’\u00e9cart qui se referme, quelle que soit la direction du march\u00e9. Le capital doit \u00eatre d\u00e9ploy\u00e9 des deux<\/em> c\u00f4t\u00e9s, et chaque c\u00f4t\u00e9 supporte ses propres frais.<\/p>\n Le bot analyse toutes les paires de plateformes configur\u00e9es pour le m\u00eame actif ; il signale les \u00e9carts sup\u00e9rieurs au seuil.<\/p>\n<\/div>\n Confirme que les frais + slippage cumul\u00e9s<\/em> sur les deux jambes sont inf\u00e9rieurs \u00e0 l’\u00e9cart net du slippage de cl\u00f4ture attendu.<\/p>\n<\/div>\n Envoie des ordres appari\u00e9s \u2014 achat du c\u00f4t\u00e9 bon march\u00e9, vente \u00e0 d\u00e9couvert du c\u00f4t\u00e9 cher. Cherche \u00e0 ex\u00e9cuter dans une fen\u00eatre de 200\u2013500 ms.<\/p>\n<\/div>\n Lorsque l’\u00e9cart atteint le seuil de cl\u00f4ture (g\u00e9n\u00e9ralement 5\u201310% de l’\u00e9cart d’entr\u00e9e), d\u00e9noue les deux jambes.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n # attente de la convergence (typique : 5\u201360 secondes)<\/span> # P&L \u00e0 la cl\u00f4ture<\/span> # seuil du bot pour ETH avec une taille de 5 ETH : net >= 0.06% du notionnel ~ 9 USDT<\/span> L’arbitrage hedge tire profit de la convergence de l’\u00e9cart<\/strong>, et non de la direction de l’un ou l’autre march\u00e9. Notez que 4 frais de trading<\/strong> (entr\u00e9e achat, entr\u00e9e vente, sortie achat, sortie vente) plus l’\u00e9ventuel financement des perp\u00e9tuels constituent le co\u00fbt plancher. Le bot rejette ce trade bien qu’il soit techniquement positif, car le net de +1.55 USDT est inf\u00e9rieur au seuil de marge d’avantage du bot.<\/p>\n L’arbitrage hedge fonctionne le mieux sur les paires liquides (BTC, ETH, top 15 des altcoins) entre plateformes \u00e0 fort volume, pendant les p\u00e9riodes de dispersion mod\u00e9r\u00e9e \u00e0 \u00e9lev\u00e9e entre plateformes (apr\u00e8s les news, pendant les liquidations, lors des ouvertures r\u00e9gionales), et avec des paires cot\u00e9es en stablecoins pour \u00e9viter l’exposition au change. Sur les paires peu liquides ou les sessions calmes, l’\u00e9cart ne d\u00e9passe pas le plancher des 4 frais et le bot reste inactif.<\/p>\n <\/p>\n
\nArbitrage hedge<\/a>
\nComparaison<\/a>
\nLaquelle choisir<\/a>
\nSous-variantes<\/a>
\nRisques & pi\u00e8ges<\/a>
\nFAQ<\/a><\/div>\n<\/div>\nR\u00c9PONSE COURTE<\/h3>\n
Arbitrage one-leg<\/h2>\n
Directionnel \u2014 capter le retour \u00e0 la normale<\/h3>\n
Fonctionnement<\/h3>\n
Exemple chiffr\u00e9<\/h3>\n
\n# observation du tick<\/span>
\nBybit bid 43,180<\/span> ask 43,184<\/span>
\nM\u00e9dian (Binance, OKX, Kraken, Coinbase) 43,232<\/span>
\n# distorsion<\/span>
\n\u00e9cart = 43,232 \u2212 43,184 = +48 USDT<\/span> # Bybit sous-\u00e9valu\u00e9<\/span>
\nseuil = +18 USDT<\/span> \u2192 valid\u00e9# trade<\/span>
\ntaille = 0.20 BTC<\/span>
\nentr\u00e9e (ask Bybit) = 43,184<\/span>
\nobjectif de sortie (quand m\u00e9dian Bybit \u2265 43,225) = 43,225<\/span>
\nfrais (taker 0.055% \u00d7 2) = 9.51 USDT<\/span>
\nslippage attendu \u00e0 l’entr\u00e9e\/sortie = 3.20 USDT<\/span><\/p>\n
\nbrut = (43,225 \u2212 43,184) \u00d7 0.20 = +8.20 USDT<\/span>
\nnet = 8.20 \u2212 9.51 \u2212 3.20 = \u22124.51 USDT<\/span> # trop faible<\/span><\/p>\n
\n# le bot ne d\u00e9clenche que sur des distorsions >= 30 USDT (typique pour une taille de 0.2 BTC)<\/span><\/p>\n<\/div>\n\n
\n
Conditions id\u00e9ales pour le one-leg<\/h3>\n
Arbitrage hedge (entre exchanges)<\/h2>\n
Neutre au march\u00e9 \u2014 capter directement l’\u00e9cart<\/h3>\n
Fonctionnement<\/h3>\n
Exemple chiffr\u00e9<\/h3>\n
\n# observation du tick<\/span>
\nBybit ask 3,158.40<\/span>
\nOKX bid 3,162.10<\/span>
\n\u00e9cart = 3,162.10 \u2212 3,158.40 = +3.70 USDT<\/span> # OKX sur\u00e9valu\u00e9<\/span>
\ntaille = 5 ETH<\/span># entr\u00e9e \u2014 appari\u00e9e<\/span>
\nACHAT Bybit @ 3,158.40<\/span> notionnel = 15,792 USDT<\/span>
\nVENTE OKX @ 3,162.10<\/span> notionnel = 15,810 USDT<\/span>
\n\u00e9cart brut capt\u00e9 = +18.50 USDT<\/span><\/p>\n
\n… l’\u00e9cart se resserre \u00e0 +0.60 USDT<\/span>
\nsortie Bybit @ 3,160.10<\/span> sortie OKX @ 3,160.70<\/span><\/p>\n
\njambe Bybit = (3,160.10 \u2212 3,158.40) \u00d7 5 = +8.50<\/span>
\njambe OKX = (3,162.10 \u2212 3,160.70) \u00d7 5 = +7.00<\/span>
\nbrut = +15.50 USDT<\/span>
\nfrais (4 taker 0.055% \u00d7 15.8k) = \u221213.91 USDT<\/span>
\nfinancement (5 ETH \u00d7 5s sur perp OKX) = \u22120.04 USDT<\/span>
\nnet = +1.55 USDT<\/span> # faible mais positif \u2014 le bot ne d\u00e9clenche que si le net attendu >= +3<\/span><\/p>\n
\n# ce trade est rejet\u00e9 \u2192 le bot attend un \u00e9cart plus large<\/span><\/p>\n<\/div>\n\n
\n
Conditions id\u00e9ales pour le hedge<\/h3>\n
One-leg vs hedge \u2014 comparaison<\/h2>\n