Por qu\u00e9 se ampl\u00edan los spreads en forex: rollover, noticias y baja liquidez<\/span><\/h2>\nUn spread de 0.2 pips en EURUSD puede convertirse en 3 pips a las 17:00, hora de Nueva York, y en 10 pips en el primer segundo tras la publicaci\u00f3n de un dato importante. Cuando eso ocurre, nada est\u00e1 roto: as\u00ed est\u00e1 construido el mercado interbancario. Esta gu\u00eda explica por qu\u00e9 se ampl\u00edan los spreads, cu\u00e1ndo ocurre, cu\u00e1nto cuesta a distintas estrategias en cifras reales, c\u00f3mo medir el perfil de spread de tu propio br\u00f3ker y c\u00f3mo se protegen de ello los algoritmos de trading.<\/p>\n<\/div>\n
\nEn esta gu\u00eda<\/strong><\/p>\n\n- Qu\u00e9 es la ampliaci\u00f3n del spread (con cifras)<\/a><\/li>\n
- De d\u00f3nde sale el spread<\/a><\/li>\n
- Rollover: por qu\u00e9 se ampl\u00edan los spreads a las 17:00 de Nueva York<\/a><\/li>\n
- Publicaci\u00f3n de noticias: el spread antes, durante y despu\u00e9s<\/a><\/li>\n
- Sesiones de baja liquidez, festivos y la apertura del fin de semana<\/a><\/li>\n
- Shocks imprevistos<\/a><\/li>\n
- Causas del lado del br\u00f3ker<\/a><\/li>\n
- Cu\u00e1nto cuesta la ampliaci\u00f3n a distintas estrategias<\/a><\/li>\n
- Efectos ocultos: stops, \u00f3rdenes pendientes y margen<\/a><\/li>\n
- C\u00f3mo medir el perfil de spread de tu br\u00f3ker<\/a><\/li>\n
- C\u00f3mo gestionan los algoritmos la ampliaci\u00f3n del spread<\/a><\/li>\n
- La ampliaci\u00f3n del spread en el arbitraje de latencia<\/a><\/li>\n
- Errores comunes<\/a><\/li>\n
- Preguntas frecuentes<\/a><\/li>\n<\/ol>\n<\/div>\n
Qu\u00e9 es la ampliaci\u00f3n del spread (con cifras)<\/h2>\n
Respuesta corta:<\/strong> el spread es la diferencia entre el bid (el precio al que puedes vender) y el ask (el precio al que puedes comprar). La ampliaci\u00f3n del spread es un aumento temporal de esa diferencia, normalmente porque cotizan menos proveedores de liquidez o porque cotizan con m\u00e1s cautela. Los tres momentos cl\u00e1sicos son el rollover diario hacia las 17:00, hora de Nueva York, las publicaciones econ\u00f3micas programadas y los periodos de baja liquidez, como los festivos y la apertura del domingo.<\/p>\nToma una cuenta raw spread en EURUSD. Durante el solapamiento de Londres y Nueva York la cotizaci\u00f3n suele ser 1.08500 \/ 1.08502: un spread de 0.2 pips. En el rollover diario, el mismo br\u00f3ker puede mostrar 1.08490 \/ 1.08520: 3.0 pips. En el primer segundo tras las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU. (non-farm payrolls) puede mostrar brevemente 1.08460 \/ 1.08560: 10 pips. En el caso del rollover el precio medio apenas se movi\u00f3; simplemente cruzar el mercado se volvi\u00f3 m\u00e1s caro.<\/p>\n
Para un lote est\u00e1ndar (100,000 unidades), un pip en EURUSD vale unos $10. Cruzar el spread una vez cuesta $2 con 0.2 pips, $30 con 3 pips y $100 con 10 pips. Una estrategia que abre y cierra posiciones en el momento equivocado paga esa diferencia cada vez, y ning\u00fan gr\u00e1fico construido con precios bid la mostrar\u00e1.<\/p>\n
\n0.1–0.3<\/span>Horas l\u00edquidas, EURUSD<\/span>pips, cuenta ECN raw spread durante las sesiones de Londres y Nueva York<\/span><\/div>\n1–5+<\/span>Rollover diario<\/span>pips en los pares mayores durante unos minutos alrededor de las 17:00 de Nueva York; mucho m\u00e1s en cruces y metales<\/span><\/div>\n3–20+<\/span>Noticias de primer nivel<\/span>pips en los segundos alrededor del NFP, el CPI o una decisi\u00f3n de un banco central, seguidos de una r\u00e1pida normalizaci\u00f3n<\/span><\/div>\n<\/div>\nRangos orientativos recogidos en condiciones t\u00edpicas de ECN\/STP. Cada br\u00f3ker, tipo de cuenta e instrumento tiene su propio perfil; mide el tuyo como se muestra m\u00e1s abajo.<\/p>\n
De d\u00f3nde sale el spread<\/h2>\n
El forex no tiene una bolsa central. El mercado negoci\u00f3 unos $9.6 trillion diarios en abril de 2025 seg\u00fan la encuesta trienal del BIS<\/a>, pero ese volumen se reparte entre bancos, creadores de mercado no bancarios, ECN y br\u00f3keres. Un br\u00f3ker minorista o profesional suele agregar cotizaciones de varios proveedores de liquidez (LP). Tu bid es el mejor bid entre ellos, tu ask es el mejor ask, y el br\u00f3ker puede a\u00f1adir un margen encima.<\/p>\nEso da una regla sencilla: el spread que ves depende de cu\u00e1ntos LP est\u00e1n cotizando, de cu\u00e1nto volumen muestran en la parte alta del libro y de cu\u00e1nto riesgo quieren asumir en ese momento.<\/strong> Todo lo que reduzca el n\u00famero de cotizaciones activas o haga m\u00e1s prudentes a los LP ampl\u00eda el spread. Hay tres grupos de motivos que lo provocan:<\/p>\n\n- Menos participantes:<\/strong> el final de la jornada de Nueva York, los festivos, la apertura del fin de semana, las horas entre el cierre de EE. UU. y la apertura de Tokio.<\/li>\n
- Mayor incertidumbre:<\/strong> una publicaci\u00f3n programada dentro de unos segundos, una decisi\u00f3n de un banco central, un titular inesperado.<\/li>\n
- Motivos t\u00e9cnicos y comerciales:<\/strong> mantenimiento de los sistemas de los LP al final del d\u00eda, m\u00e1rgenes del br\u00f3ker, grupos de spread m\u00e1s amplios para determinados clientes, instrumentos con poca liquidez natural.<\/li>\n<\/ul>\n
![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/bjftradinggroup.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/spread-by-hour-forex-spread-widening-1760x800-1.webp\")
Un perfil t\u00edpico de spread de 24 horas en una cuenta raw spread de EURUSD (ilustrativo, no son datos de un br\u00f3ker concreto). El pico es el rollover diario; los spreads son m\u00e1s ajustados cuando Londres y Nueva York se solapan.<\/figcaption><\/figure>\nRollover: por qu\u00e9 se ampl\u00edan los spreads a las 17:00 de Nueva York<\/h2>\n
La jornada de trading en forex termina a las 17:00, hora de Nueva York. Son las 21:00 UTC mientras EE. UU. est\u00e1 en horario de verano y las 22:00 UTC en invierno. En ese momento la fecha valor de las posiciones al contado avanza un d\u00eda h\u00e1bil, las posiciones abiertas cobran o pagan el swap nocturno y muchos sistemas pasan a una nueva jornada.<\/p>\n
Ocurren varias cosas a la vez, y cada una de ellas retira liquidez del mercado:<\/p>\n
\n- Los LP renuevan sus libros.<\/strong> Bancos y creadores de mercado trasladan las posiciones a la siguiente fecha valor y recalculan el riesgo. Muchos dejan de emitir cotizaciones o solo emiten vol\u00famenes peque\u00f1os durante unos minutos.<\/li>\n
- Los sistemas se reinician.<\/strong> Algunos LP y ECN hacen una breve pausa de mantenimiento al final del d\u00eda. Algunos br\u00f3keres tambi\u00e9n suspenden la operativa unos minutos.<\/li>\n
- Desaparece el flujo natural.<\/strong> Las empresas y fondos estadounidenses han terminado su jornada, Tokio a\u00fan no ha empezado y S\u00eddney acaba de abrir. El negocio real en ambos sentidos est\u00e1 en su m\u00ednimo diario.<\/li>\n
- Los LP que quedan se protegen.<\/strong> Con menos competidores y nadie con quien compensar el riesgo, cotizan m\u00e1s amplio. La parte alta del libro agregado se forma con menos cotizaciones y m\u00e1s prudentes.<\/li>\n<\/ol>\n
![\"Diagrama](\"https:\/\/bjftradinggroup.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/rollover-order-book-forex-spread-widening-1760x800-1.webp\")
Antes del rollover, varios proveedores compiten en la parte alta del libro. Durante el rollover, algunos dejan de cotizar y el resto cotiza m\u00e1s amplio, as\u00ed que el mejor bid y el mejor ask se separan.<\/figcaption><\/figure>\nEn los pares mayores la ampliaci\u00f3n suele durar desde unos minutos hasta unos 30 minutos, con el pico en los primeros minutos despu\u00e9s de las 17:00. En cruces, ex\u00f3ticos y metales es mayor y dura m\u00e1s, a menudo hasta que llega la liquidez de Tokio. Los mi\u00e9rcoles se cobra en ese mismo momento el triple swap (para cubrir las fechas valor del fin de semana), lo que importa a las estrategias que mantienen posiciones de un d\u00eda para otro; consulta nuestra gu\u00eda de arbitraje de swap<\/a> para ver c\u00f3mo se calculan los swaps.<\/p>\nLa trampa del horario de verano.<\/strong> Europa y EE. UU. cambian la hora en fechas distintas. Durante una a tres semanas en marzo y en octubre\/noviembre cambia la diferencia entre Londres y Nueva York, y con ella la hora del rollover en UTC. Una estrategia con una ventana fija de \u00absin operar 21:55–22:30 UTC\u00bb estar\u00e1 equivocada parte del a\u00f1o. Define la ventana en hora de Nueva York o m\u00eddela con un filtro de spread en lugar del reloj.<\/div>\nPublicaci\u00f3n de noticias: el spread antes, durante y despu\u00e9s<\/h2>\n
Las publicaciones programadas, como las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU., el CPI, las decisiones de tipos de los bancos centrales y las ruedas de prensa, generan un patr\u00f3n de spread muy concreto. El spread suele empezar a ampliarse entre 10 y 60 segundos antes de la publicaci\u00f3n, a medida que los LP retiran cotizaciones o reducen volumen: nadie quiere ser el \u00faltimo precio en pantalla cuando sale el dato. En el primer segundo tras la publicaci\u00f3n el spread alcanza su m\u00e1ximo, y las cotizaciones pueden saltar varios pips de golpe. Despu\u00e9s, cuando los LP ven el dato y la direcci\u00f3n se asienta, vuelven y el spread se normaliza, normalmente en 1 a 5 minutos en los pares mayores.<\/p>\n![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/bjftradinggroup.com\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/news-spread-timeline-forex-spread-widening-1760x800-1.webp\")
La forma t\u00edpica del spread alrededor de una publicaci\u00f3n de primer nivel (modelo ilustrativo): ampliaci\u00f3n antes del dato, un pico breve y una normalizaci\u00f3n r\u00e1pida, pero no instant\u00e1nea.<\/figcaption><\/figure>\nDe ah\u00ed se derivan dos consecuencias pr\u00e1cticas. Primero, una orden a mercado enviada en el momento de la publicaci\u00f3n paga a la vez el spread m\u00e1s amplio y el mayor deslizamiento; nuestra gu\u00eda sobre el deslizamiento en forex<\/a> muestra c\u00f3mo se suman estos dos costes. Segundo, el movimiento posterior a la publicaci\u00f3n a menudo es real, y algunas estrategias est\u00e1n dise\u00f1adas para operarlo. Si te interesa esa cara del mercado, lee c\u00f3mo funciona el trading de noticias econ\u00f3micas<\/a> y por qu\u00e9 la velocidad es clave en \u00e9l.<\/p>\n\n
- \n
- Qu\u00e9 es la ampliaci\u00f3n del spread (con cifras)<\/a><\/li>\n
- De d\u00f3nde sale el spread<\/a><\/li>\n
- Rollover: por qu\u00e9 se ampl\u00edan los spreads a las 17:00 de Nueva York<\/a><\/li>\n
- Publicaci\u00f3n de noticias: el spread antes, durante y despu\u00e9s<\/a><\/li>\n
- Sesiones de baja liquidez, festivos y la apertura del fin de semana<\/a><\/li>\n
- Shocks imprevistos<\/a><\/li>\n
- Causas del lado del br\u00f3ker<\/a><\/li>\n
- Cu\u00e1nto cuesta la ampliaci\u00f3n a distintas estrategias<\/a><\/li>\n
- Efectos ocultos: stops, \u00f3rdenes pendientes y margen<\/a><\/li>\n
- C\u00f3mo medir el perfil de spread de tu br\u00f3ker<\/a><\/li>\n
- C\u00f3mo gestionan los algoritmos la ampliaci\u00f3n del spread<\/a><\/li>\n
- La ampliaci\u00f3n del spread en el arbitraje de latencia<\/a><\/li>\n
- Errores comunes<\/a><\/li>\n
- Preguntas frecuentes<\/a><\/li>\n<\/ol>\n<\/div>\n
Qu\u00e9 es la ampliaci\u00f3n del spread (con cifras)<\/h2>\n
Respuesta corta:<\/strong> el spread es la diferencia entre el bid (el precio al que puedes vender) y el ask (el precio al que puedes comprar). La ampliaci\u00f3n del spread es un aumento temporal de esa diferencia, normalmente porque cotizan menos proveedores de liquidez o porque cotizan con m\u00e1s cautela. Los tres momentos cl\u00e1sicos son el rollover diario hacia las 17:00, hora de Nueva York, las publicaciones econ\u00f3micas programadas y los periodos de baja liquidez, como los festivos y la apertura del domingo.<\/p>\n
Toma una cuenta raw spread en EURUSD. Durante el solapamiento de Londres y Nueva York la cotizaci\u00f3n suele ser 1.08500 \/ 1.08502: un spread de 0.2 pips. En el rollover diario, el mismo br\u00f3ker puede mostrar 1.08490 \/ 1.08520: 3.0 pips. En el primer segundo tras las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU. (non-farm payrolls) puede mostrar brevemente 1.08460 \/ 1.08560: 10 pips. En el caso del rollover el precio medio apenas se movi\u00f3; simplemente cruzar el mercado se volvi\u00f3 m\u00e1s caro.<\/p>\n
Para un lote est\u00e1ndar (100,000 unidades), un pip en EURUSD vale unos $10. Cruzar el spread una vez cuesta $2 con 0.2 pips, $30 con 3 pips y $100 con 10 pips. Una estrategia que abre y cierra posiciones en el momento equivocado paga esa diferencia cada vez, y ning\u00fan gr\u00e1fico construido con precios bid la mostrar\u00e1.<\/p>\n
\n0.1–0.3<\/span>Horas l\u00edquidas, EURUSD<\/span>pips, cuenta ECN raw spread durante las sesiones de Londres y Nueva York<\/span><\/div>\n1–5+<\/span>Rollover diario<\/span>pips en los pares mayores durante unos minutos alrededor de las 17:00 de Nueva York; mucho m\u00e1s en cruces y metales<\/span><\/div>\n3–20+<\/span>Noticias de primer nivel<\/span>pips en los segundos alrededor del NFP, el CPI o una decisi\u00f3n de un banco central, seguidos de una r\u00e1pida normalizaci\u00f3n<\/span><\/div>\n<\/div>\nRangos orientativos recogidos en condiciones t\u00edpicas de ECN\/STP. Cada br\u00f3ker, tipo de cuenta e instrumento tiene su propio perfil; mide el tuyo como se muestra m\u00e1s abajo.<\/p>\n
De d\u00f3nde sale el spread<\/h2>\n
El forex no tiene una bolsa central. El mercado negoci\u00f3 unos $9.6 trillion diarios en abril de 2025 seg\u00fan la encuesta trienal del BIS<\/a>, pero ese volumen se reparte entre bancos, creadores de mercado no bancarios, ECN y br\u00f3keres. Un br\u00f3ker minorista o profesional suele agregar cotizaciones de varios proveedores de liquidez (LP). Tu bid es el mejor bid entre ellos, tu ask es el mejor ask, y el br\u00f3ker puede a\u00f1adir un margen encima.<\/p>\n
Eso da una regla sencilla: el spread que ves depende de cu\u00e1ntos LP est\u00e1n cotizando, de cu\u00e1nto volumen muestran en la parte alta del libro y de cu\u00e1nto riesgo quieren asumir en ese momento.<\/strong> Todo lo que reduzca el n\u00famero de cotizaciones activas o haga m\u00e1s prudentes a los LP ampl\u00eda el spread. Hay tres grupos de motivos que lo provocan:<\/p>\n
- \n
- Menos participantes:<\/strong> el final de la jornada de Nueva York, los festivos, la apertura del fin de semana, las horas entre el cierre de EE. UU. y la apertura de Tokio.<\/li>\n
- Mayor incertidumbre:<\/strong> una publicaci\u00f3n programada dentro de unos segundos, una decisi\u00f3n de un banco central, un titular inesperado.<\/li>\n
- Motivos t\u00e9cnicos y comerciales:<\/strong> mantenimiento de los sistemas de los LP al final del d\u00eda, m\u00e1rgenes del br\u00f3ker, grupos de spread m\u00e1s amplios para determinados clientes, instrumentos con poca liquidez natural.<\/li>\n<\/ul>\n
Un perfil t\u00edpico de spread de 24 horas en una cuenta raw spread de EURUSD (ilustrativo, no son datos de un br\u00f3ker concreto). El pico es el rollover diario; los spreads son m\u00e1s ajustados cuando Londres y Nueva York se solapan.<\/figcaption><\/figure>\n Rollover: por qu\u00e9 se ampl\u00edan los spreads a las 17:00 de Nueva York<\/h2>\n
La jornada de trading en forex termina a las 17:00, hora de Nueva York. Son las 21:00 UTC mientras EE. UU. est\u00e1 en horario de verano y las 22:00 UTC en invierno. En ese momento la fecha valor de las posiciones al contado avanza un d\u00eda h\u00e1bil, las posiciones abiertas cobran o pagan el swap nocturno y muchos sistemas pasan a una nueva jornada.<\/p>\n
Ocurren varias cosas a la vez, y cada una de ellas retira liquidez del mercado:<\/p>\n
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- Los LP renuevan sus libros.<\/strong> Bancos y creadores de mercado trasladan las posiciones a la siguiente fecha valor y recalculan el riesgo. Muchos dejan de emitir cotizaciones o solo emiten vol\u00famenes peque\u00f1os durante unos minutos.<\/li>\n
- Los sistemas se reinician.<\/strong> Algunos LP y ECN hacen una breve pausa de mantenimiento al final del d\u00eda. Algunos br\u00f3keres tambi\u00e9n suspenden la operativa unos minutos.<\/li>\n
- Desaparece el flujo natural.<\/strong> Las empresas y fondos estadounidenses han terminado su jornada, Tokio a\u00fan no ha empezado y S\u00eddney acaba de abrir. El negocio real en ambos sentidos est\u00e1 en su m\u00ednimo diario.<\/li>\n
- Los LP que quedan se protegen.<\/strong> Con menos competidores y nadie con quien compensar el riesgo, cotizan m\u00e1s amplio. La parte alta del libro agregado se forma con menos cotizaciones y m\u00e1s prudentes.<\/li>\n<\/ol>\n
Antes del rollover, varios proveedores compiten en la parte alta del libro. Durante el rollover, algunos dejan de cotizar y el resto cotiza m\u00e1s amplio, as\u00ed que el mejor bid y el mejor ask se separan.<\/figcaption><\/figure>\n En los pares mayores la ampliaci\u00f3n suele durar desde unos minutos hasta unos 30 minutos, con el pico en los primeros minutos despu\u00e9s de las 17:00. En cruces, ex\u00f3ticos y metales es mayor y dura m\u00e1s, a menudo hasta que llega la liquidez de Tokio. Los mi\u00e9rcoles se cobra en ese mismo momento el triple swap (para cubrir las fechas valor del fin de semana), lo que importa a las estrategias que mantienen posiciones de un d\u00eda para otro; consulta nuestra gu\u00eda de arbitraje de swap<\/a> para ver c\u00f3mo se calculan los swaps.<\/p>\n
La trampa del horario de verano.<\/strong> Europa y EE. UU. cambian la hora en fechas distintas. Durante una a tres semanas en marzo y en octubre\/noviembre cambia la diferencia entre Londres y Nueva York, y con ella la hora del rollover en UTC. Una estrategia con una ventana fija de \u00absin operar 21:55–22:30 UTC\u00bb estar\u00e1 equivocada parte del a\u00f1o. Define la ventana en hora de Nueva York o m\u00eddela con un filtro de spread en lugar del reloj.<\/div>\nPublicaci\u00f3n de noticias: el spread antes, durante y despu\u00e9s<\/h2>\n
Las publicaciones programadas, como las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de EE. UU., el CPI, las decisiones de tipos de los bancos centrales y las ruedas de prensa, generan un patr\u00f3n de spread muy concreto. El spread suele empezar a ampliarse entre 10 y 60 segundos antes de la publicaci\u00f3n, a medida que los LP retiran cotizaciones o reducen volumen: nadie quiere ser el \u00faltimo precio en pantalla cuando sale el dato. En el primer segundo tras la publicaci\u00f3n el spread alcanza su m\u00e1ximo, y las cotizaciones pueden saltar varios pips de golpe. Despu\u00e9s, cuando los LP ven el dato y la direcci\u00f3n se asienta, vuelven y el spread se normaliza, normalmente en 1 a 5 minutos en los pares mayores.<\/p>\n
La forma t\u00edpica del spread alrededor de una publicaci\u00f3n de primer nivel (modelo ilustrativo): ampliaci\u00f3n antes del dato, un pico breve y una normalizaci\u00f3n r\u00e1pida, pero no instant\u00e1nea.<\/figcaption><\/figure>\n De ah\u00ed se derivan dos consecuencias pr\u00e1cticas. Primero, una orden a mercado enviada en el momento de la publicaci\u00f3n paga a la vez el spread m\u00e1s amplio y el mayor deslizamiento; nuestra gu\u00eda sobre el deslizamiento en forex<\/a> muestra c\u00f3mo se suman estos dos costes. Segundo, el movimiento posterior a la publicaci\u00f3n a menudo es real, y algunas estrategias est\u00e1n dise\u00f1adas para operarlo. Si te interesa esa cara del mercado, lee c\u00f3mo funciona el trading de noticias econ\u00f3micas<\/a> y por qu\u00e9 la velocidad es clave en \u00e9l.<\/p>\n
\n - Los sistemas se reinician.<\/strong> Algunos LP y ECN hacen una breve pausa de mantenimiento al final del d\u00eda. Algunos br\u00f3keres tambi\u00e9n suspenden la operativa unos minutos.<\/li>\n
- Mayor incertidumbre:<\/strong> una publicaci\u00f3n programada dentro de unos segundos, una decisi\u00f3n de un banco central, un titular inesperado.<\/li>\n
- De d\u00f3nde sale el spread<\/a><\/li>\n
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