\n
Una aclaraci\u00f3n que resuelve la mayor parte de la confusi\u00f3n<\/h3>\n
La wiki formula el disparo como \"Current Zindex es mayor que el valor de Zindex Open\". Le\u00eddo literalmente, fallar\u00eda cuando el Z-index actual es negativo. En la pr\u00e1ctica, la prueba es una comparaci\u00f3n de magnitudes<\/strong>: |Current Zindex| > Zindex Open<\/code>. Zindex Open es el umbral expresado como n\u00famero positivo (p. ej., 2.0); la estrategia se activa cuando el spread se ha alejado de la media al menos esa distancia, en cualquier direcci\u00f3n. El signo de Current Zindex determina entonces qu\u00e9 lado va largo y cu\u00e1l corto.<\/p>\n<\/div>\n
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Los dos enfoques estrat\u00e9gicos y una excepci\u00f3n<\/h2>\n
Cada modo Direction codifica dos decisiones: cu\u00e1ndo<\/strong> abrir (la condici\u00f3n de disparo) y en qu\u00e9 sentido<\/strong> abrir (la asignaci\u00f3n de las patas). Al observar los ocho juntos, surgen tres patrones:<\/p>\n\n- Operar contra la divergencia<\/strong> (apuesta de reversi\u00f3n a la media). El spread se ha estirado; la operaci\u00f3n apuesta a que vuelve a la media. 5 modos:<\/strong> ZIndexBased, PriceBased, Buy1Sell2, Sell1Buy2, ZIndexSign.<\/li>\n
- Seguir la divergencia<\/strong> (apuesta de momentum). El spread se ha estirado; la operaci\u00f3n apuesta a que seguir\u00e1 estir\u00e1ndose. 2 modos:<\/strong> Reversed, ZIndexSignInv.<\/li>\n
- La excepci\u00f3n<\/strong>: Inversed. El disparo est\u00e1 invertido<\/em>: en lugar de esperar a que el spread supere el umbral, la operaci\u00f3n se abre mientras el spread sigue dentro<\/strong> de la banda, apostando a que se estirar\u00e1 hacia fuera. Es el \u00fanico modo que se activa cerca de la media y no en los extremos.<\/li>\n<\/ul>\n
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![\"Matriz](\"https:\/\/bjftradinggroup.com\/wp-content\/uploads\/2026\/05\/sharptrader-direction-modes-matrix-1024x643.png\")
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Figura 1: los 8 modos Direction de un vistazo. Borde dorado = operar contra la divergencia (reversi\u00f3n a la media). Borde rojo = seguir la divergencia (momentum). La tarjeta de Inversed lleva la marca \"disparo invertido\" porque entra mientras el spread sigue dentro de la banda del umbral.<\/p>\n
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Referencia modo por modo<\/h2>\n
Para cada modo se indica su condici\u00f3n de disparo (cu\u00e1ndo se activa), su regla de asignaci\u00f3n de patas (qu\u00e9 lado ser\u00e1 la compra y cu\u00e1l la venta), un ejemplo num\u00e9rico concreto y el tipo de configuraci\u00f3n para el que est\u00e1 pensado.<\/p>\n
ZIndexBased CONTRA<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code><\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Si Current Zindex \u2265 0 \u2192 vender<\/strong> el lado izquierdo, comprar<\/strong> el lado derecho. Si Current Zindex < 0 \u2192 comprar<\/strong> el lado izquierdo, vender<\/strong> el lado derecho.<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.3. El modo vende la pata izquierda y compra la derecha, apostando a que el spread revierte hacia cero.<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo<\/span> es el modo contra la divergencia por defecto. \u00daselo cuando conf\u00ede en el signo del z-score como se\u00f1al direccional limpia y quiera un comportamiento sim\u00e9trico en ambos extremos del spread. Es la configuraci\u00f3n inicial m\u00e1s habitual.<\/p>\n<\/div>\nPriceBased CONTRA<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code><\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Si el Ask actual del lado izquierdo > Ask actual del lado derecho \u2192 vender<\/strong> izquierda, comprar<\/strong> derecha. En caso contrario \u2192 comprar<\/strong> izquierda, vender<\/strong> derecha.<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.3. Ask izquierdo = 1.0850, Ask derecho = 1.2640. Como el Ask derecho es mayor, el modo compra la izquierda y vende la derecha.<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo: cuando la \u03b2 (coeficiente de cointegraci\u00f3n) es lo bastante asim\u00e9trica como para que la comparaci\u00f3n directa de los Ask sea una se\u00f1al de direcci\u00f3n m\u00e1s fiable que el signo del z-score. Algunos traders prefieren PriceBased en pares cuyos dos instrumentos cotizan en escalas de precio absolutas muy diferentes.<\/p>\n<\/div>\n
Buy1Sell2 CONTRA<\/span> UNILATERAL<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code> Y<\/strong> Current Zindex < 0<\/code><\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Comprar<\/strong> el lado izquierdo, vender<\/strong> el lado derecho. (Direcci\u00f3n fija; el modo no entra cuando Current Zindex \u2265 0).<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = \u22122.4. El modo compra la izquierda y vende la derecha. Si el Z-index actual fuera +2.4, no se abrir\u00eda nada.<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo<\/span> cuando solo quiere operar el lado de Zindex negativo del spread. Razones pr\u00e1cticas: una visi\u00f3n direccional del r\u00e9gimen, asimetr\u00eda de margen en el br\u00f3ker o un comportamiento unilateral del par en el que hist\u00f3ricamente solo las configuraciones de Zindex inferior han sido rentables.<\/p>\n<\/div>\nSell1Buy2 CONTRA<\/span> UNILATERAL<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code> Y<\/strong> Current Zindex \u2265 0<\/code><\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Vender<\/strong> el lado izquierdo, comprar<\/strong> el lado derecho. (Direcci\u00f3n fija; el modo no entra cuando Current Zindex < 0).<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.4. Se vende a mercado en la izquierda y se compra en la derecha. Si el Z-index actual fuera \u22122.4, no se abrir\u00eda nada.<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo<\/span> es la imagen especular de Buy1Sell2: cuando solo quiere configuraciones de Zindex positivo. A menudo se combina con Buy1Sell2 en dos instancias de estrategia separadas para operar cada lado de forma independiente con distinto tama\u00f1o.<\/p>\n<\/div>\nZIndexSign CONTRA<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > |Zindex Open|<\/code> Y<\/strong> Current Zindex y Zindex Open tienen el mismo signo<\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Si Current Zindex \u2265 0 \u2192 vender<\/strong> izquierda, comprar<\/strong> derecha. Si Current Zindex < 0 \u2192 comprar<\/strong> izquierda, vender<\/strong> derecha.<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open se fija en +2.0 (con signo expl\u00edcito). Current Zindex = +2.4 \u2192 mismo signo \u2192 vende la izquierda, compra la derecha. Current Zindex = \u22122.4 \u2192 signo opuesto \u2192 no se abre nada<\/em>.<\/p>\n\u00bfCu\u00e1ndo usar una versi\u00f3n m\u00e1s estricta de ZIndexBased? \u00dasela cuando quiera que la estrategia solo opere en la direcci\u00f3n para la que se configur\u00f3 originalmente el umbral: \u00fatil para entradas escalonadas o direccionales en el par cuando no quiere que la estrategia se active en el extremo opuesto.<\/p>\n<\/div>\n
Reversed A FAVOR<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > Zindex Open<\/code><\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Si Current Zindex \u2265 0 \u2192 comprar<\/strong> izquierda, vender<\/strong> derecha. Si Current Zindex < 0 \u2192 vender<\/strong> izquierda, comprar<\/strong> derecha. (Asignaci\u00f3n de patas opuesta a ZIndexBased).<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +2.3. El modo compra la izquierda y vende la derecha, apostando a que el spread seguir\u00e1 alej\u00e1ndose de la media.<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo<\/span> una apuesta de momentum sobre el spread, lo contrario de la reversi\u00f3n a la media. Adecuado cuando el par atraviesa un r\u00e9gimen en el que las divergencias se ampl\u00edan antes de revertir (p. ej., una divisa en una tendencia pronunciada). Mayor riesgo que los modos contra la divergencia, porque las rupturas de correlaci\u00f3n tienden a fallar primero en esta direcci\u00f3n.<\/p>\n<\/div>\nZIndexSignInv A FAVOR<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| > |Zindex Open|<\/code> Y<\/strong> Current Zindex y Zindex Open tienen el mismo signo<\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Si Current Zindex \u2265 0 \u2192 comprar<\/strong> izquierda, vender<\/strong> derecha. Si Current Zindex < 0 \u2192 vender<\/strong> izquierda, comprar<\/strong> derecha.<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = +2.0, Current Zindex = +2.4. Mismo signo y magnitud superada \u2192 compra la izquierda, vende la derecha (sigue el movimiento).<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo<\/span> versi\u00f3n m\u00e1s estricta de Reversed: apuesta de momentum, pero solo cuando el spread se ha estirado m\u00e1s en la direcci\u00f3n configurada originalmente. El requisito de mismo signo filtra los disparos espurios en el extremo opuesto.<\/p>\n<\/div>\nInversed A FAVOR<\/span> DISPARO INVERTIDO<\/span><\/h3>\n\n
Disparo<\/span> |Current Zindex| < Zindex Open<\/code>: observe que la desigualdad est\u00e1 invertida<\/strong>. El modo entra mientras el spread est\u00e1 dentro<\/em> de la banda del umbral, no m\u00e1s all\u00e1.<\/p>\nAcci\u00f3n<\/span> Si Current Zindex \u2265 0 \u2192 comprar<\/strong> izquierda, vender<\/strong> derecha. Si Current Zindex < 0 \u2192 vender<\/strong> izquierda, comprar<\/strong> derecha.<\/p>\nEjemplo<\/span> Zindex Open = 2.0, Current Zindex = +0.6. La magnitud est\u00e1 dentro de la banda \u2192 compra la izquierda, vende la derecha, apostando a que el spread se estirar\u00e1 hacia fuera.<\/p>\nCu\u00e1ndo usarlo<\/span> configuraci\u00f3n de momentum especializada: usted cree que el spread est\u00e1 en un r\u00e9gimen en el que las desviaciones peque\u00f1as se ampl\u00edan en lugar de revertir. En la pr\u00e1ctica es la filosof\u00eda opuesta a la de todos los dem\u00e1s modos: en lugar de esperar un extremo, el modo entra pronto y sigue el estiramiento. Se usa con moderaci\u00f3n, en pares con un comportamiento observado claro de continuaci\u00f3n de la divergencia.<\/p>\n<\/div>\n
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Comparaci\u00f3n de los 8 modos<\/h2>\n
\n\n\n| Modo<\/th>\n | Condici\u00f3n de disparo<\/th>\n | Cuando Z \u2265 0<\/th>\n | Cuando Z < 0<\/th>\n | Enfoque<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n |
\n\n| ZIndexBased<\/td>\n | |Z| > Open<\/code><\/td>\n| Vender I, comprar D<\/td>\n | Comprar I, vender D<\/td>\n | Contra<\/td>\n<\/tr>\n | \n| PriceBased<\/td>\n | |Z| > Open<\/code><\/td>\n| Por Ask directo: Ask mayor \u2192 vender, Ask menor \u2192 comprar<\/td>\n | Contra<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Buy1Sell2<\/td>\n | |Z| > Open<\/code> Y Z < 0<\/code><\/td>\nsin entrada<\/em><\/td>\n| Comprar I, vender D<\/td>\n | Contra<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Sell1Buy2<\/td>\n | |Z| > Open<\/code> Y Z \u2265 0<\/code><\/td>\n| Vender I, comprar D<\/td>\n | sin entrada<\/em><\/td>\n| Contra<\/td>\n<\/tr>\n | \n| ZIndexSign<\/td>\n | |Z| > |Open|<\/code> Y mismo signo<\/td>\n| Vender I, comprar D<\/td>\n | Comprar I, vender D<\/td>\n | Contra<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Reversed<\/td>\n | |Z| > Open<\/code><\/td>\n| Comprar I, vender D<\/td>\n | Vender I, comprar D<\/td>\n | A favor<\/td>\n<\/tr>\n | \n| ZIndexSignInv<\/td>\n | |Z| > |Open|<\/code> Y mismo signo<\/td>\n| Comprar I, vender D<\/td>\n | Vender I, comprar D<\/td>\n | A favor<\/td>\n<\/tr>\n | \n| Inversed<\/td>\n | |Z| < Open<\/code> (invertido)<\/td>\n| Comprar I, vender D<\/td>\n | Vender I, comprar D<\/td>\n | A favor<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
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\u00bfQu\u00e9 modo deber\u00eda elegir?<\/h2>\nNo existe un \u00fanico modo \"correcto\": la elecci\u00f3n depende de lo que usted crea sobre el comportamiento del par y de lo que quiera que haga la estrategia en cada extremo. Como gu\u00eda pr\u00e1ctica:<\/p>\n \n- \u00bfEmpieza desde cero con un par nuevo?<\/strong> Use ZIndexBased<\/strong>. Es el modo contra la divergencia por defecto m\u00e1s limpio y le da entradas sim\u00e9tricas en ambos lados del spread.<\/li>\n
- \u00bfUn par cuyos dos instrumentos tienen escalas de precio muy diferentes (distintos \u00f3rdenes de magnitud)?<\/strong> Pruebe PriceBased<\/strong>. Usa la comparaci\u00f3n directa de los Ask en lugar del signo del z-score, lo que puede ser m\u00e1s fiable cuando \u03b2 est\u00e1 lejos de 1.0.<\/li>\n
- \u00bfQuiere ejecutar dos estrategias con tama\u00f1o independiente, una por cada lado del spread?<\/strong> Ejecute Buy1Sell2<\/strong> en una instancia (solo lado negativo) y Sell1Buy2<\/strong> en otra (solo lado positivo). As\u00ed puede dimensionar y poner stops en cada lado de forma independiente.<\/li>\n
- \u00bfLe preocupan los disparos falsos cuando el spread cruza cero r\u00e1pidamente?<\/strong> Use ZIndexSign<\/strong>. Solo se activa cuando Current y Open tienen el mismo signo, filtrando el ruido del lado opuesto.<\/li>\n
- \u00bfOpera un par en un r\u00e9gimen en el que las divergencias contin\u00faan en lugar de revertir?<\/strong> Reversed<\/strong> (o ZIndexSignInv<\/strong> para la versi\u00f3n m\u00e1s estricta). Es la apuesta de momentum: mayor varianza, por lo que debe dimensionar en consecuencia.<\/li>\n
- \u00bfConfiguraciones especializadas en las que quiere entrar cerca de la media y seguir el movimiento hacia fuera?<\/strong> Inversed<\/strong> es el \u00fanico modo que hace esto. \u00daselo con moderaci\u00f3n y solo con pruebas s\u00f3lidas de que el par se comporta as\u00ed.<\/li>\n<\/ul>\n
\n Tres reglas pr\u00e1cticas<\/h3>\n\n- Haga el backtest del modo que va a implementar.<\/strong> El par\u00e1metro Direction no es intercambiable: el mismo par puede producir curvas de P&L muy distintas con ZIndexBased que con Reversed. Vuelva a ejecutar la optimizaci\u00f3n para el modo que piense usar en real.<\/li>\n
- Ajuste el modo a la tesis estrat\u00e9gica, no al P&L hist\u00f3rico.<\/strong> Si no puede explicar por qu\u00e9<\/em> un modo deber\u00eda funcionar en un par determinado, no lo implemente solo porque el backtest parec\u00eda bueno. La elecci\u00f3n del modo debe seguir una tesis sobre el r\u00e9gimen del par.<\/li>\n
- No cambie de modo en mitad de la sesi\u00f3n.<\/strong> Cambiar Direction con posiciones abiertas le dejar\u00e1 con posiciones abiertas bajo un conjunto de reglas y una l\u00f3gica de salida que espera otro. Cierre todo limpiamente antes de cambiar de modo.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
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Preguntas frecuentes<\/h2>\n\n \u00bfQu\u00e9 significa realmente \u201cCurrent Zindex > Zindex Open\u201d en la wiki?<\/div>\n \n Significa |Current Zindex| > Zindex Open<\/code>, una comparaci\u00f3n de magnitudes. Zindex Open es el umbral expresado como n\u00famero positivo (p. ej., 2.0), y la estrategia se activa cuando el spread se ha alejado de la media al menos esa distancia, en cualquier direcci\u00f3n. El signo de Current Zindex determina entonces qu\u00e9 pata es la compra y cu\u00e1l la venta, seg\u00fan el modo Direction seleccionado.<\/p>\n<\/div>\n\u00bfCu\u00e1l es la diferencia entre ZIndexBased y PriceBased?<\/div>\n \n Ambos comparten el mismo disparo (|Z| > Open<\/code>) y ambos son modos contra la divergencia. La diferencia est\u00e1 en c\u00f3mo deciden la asignaci\u00f3n de las patas. ZIndexBased<\/strong> usa el signo del z-score: Z \u2265 0 significa vender izquierda \/ comprar derecha, Z < 0 significa lo contrario. PriceBased<\/strong> ignora el signo del z-score y compara los precios Ask directos: se vende el lado de precio m\u00e1s alto y se compra el de precio m\u00e1s bajo. PriceBased es m\u00e1s \u00fatil cuando los dos instrumentos del par tienen niveles de precio absolutos muy diferentes.<\/p>\n<\/div>\n\u00bfCu\u00e1ndo deber\u00eda usar Inversed?<\/div>\n | | | | | | | | | | |