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\n<\/p>\n
Los br\u00f3kers minoristas de forex no publican datos sobre la calidad de ejecuci\u00f3n. No existe una referencia p\u00fablica para la latencia de casamiento, la asimetr\u00eda del slippage, la ampliaci\u00f3n del spread ni el tiempo de retenci\u00f3n del last look. Estamos cambiando eso. BEQI<\/strong> (Broker Execution Quality Index, \u00edndice de calidad de ejecuci\u00f3n de br\u00f3kers) es una metodolog\u00eda abierta, un kit abierto en Python y una hoja de c\u00e1lculo p\u00fablica a la que cualquiera puede contribuir. Mida su propio br\u00f3ker en 30 minutos; los datos se acumulan hasta formar una referencia.<\/p>\n La ejecuci\u00f3n en el forex minorista es la capa m\u00e1s opaca de toda la cadena de trading.<\/strong> Los spreads se anuncian. Las comisiones se publican. Todo lo que ocurre entre el env\u00edo de la orden y la ejecuci\u00f3n confirmada (latencia de casamiento, simetr\u00eda del slippage, retenci\u00f3n de last look, frecuencia de recotizaciones, ampliaci\u00f3n del spread en los momentos de se\u00f1al) es invisible para el trader y el br\u00f3ker no lo publica. Los backtests de estrategias suponen ejecuciones con latencia cero (un problema que documentamos en detalle en Por qu\u00e9 los backtests de arbitraje de latencia no sobreviven en producci\u00f3n<\/a>). Las rese\u00f1as de br\u00f3kers punt\u00faan la experiencia de usuario y los retiros. Nadie mide las variables que realmente deciden si una estrategia sobrevive en producci\u00f3n.<\/p>\n<\/div>\n BEQI resuelve un problema concreto: no existe una metodolog\u00eda p\u00fablica, ni un kit compartido, ni un conjunto de datos de referencia sobre la calidad de ejecuci\u00f3n en el forex minorista. En BJF Trading Group llevamos a\u00f1os midiendo esto internamente para incorporar el soporte de los distintos \u00abdialectos\u00bb de br\u00f3kers en SharpTrader Pro<\/a> y SharpTrader Optimizer<\/a>. Ahora publicamos como c\u00f3digo abierto la metodolog\u00eda y el c\u00f3digo.<\/p>\n El objetivo no es publicar una clasificaci\u00f3n con nombres de br\u00f3kers (eso es un campo minado legal y comprometer\u00eda la integridad de los datos). El objetivo es dar a cada trader, analista cuantitativo e investigador de tecnolog\u00eda de br\u00f3kers la misma forma estandarizada de medir, los mismos scripts de Python y un lugar p\u00fablico donde depositar resultados anonimizados. Con los meses, la hoja de c\u00e1lculo se convierte en una referencia. Cualquiera puede replicar la metodolog\u00eda, cuestionarla o ampliarla.<\/p>\n Si 10.000 traders miden la calidad de ejecuci\u00f3n de su br\u00f3ker con la misma metodolog\u00eda abierta<\/strong>, el resultado es una referencia p\u00fablica que ning\u00fan br\u00f3ker puede negar, ning\u00fan sitio de rese\u00f1as puede falsificar y que cualquier desarrollador de estrategias puede usar para asignar capital con conocimiento de causa.<\/p>\n<\/div>\n La calidad de ejecuci\u00f3n no es un \u00fanico n\u00famero. BEQI la descompone en cinco dimensiones ortogonales, cada una medible de forma independiente a partir de un extracto de operaciones (y, en dos de ellas, a partir de un flujo de ticks combinado con el extracto):<\/p>\n Cada dimensi\u00f3n tiene sentido por s\u00ed sola. Un br\u00f3ker puede tener una latencia de casamiento baja pero una asimetr\u00eda del slippage alta, o viceversa: las combinaciones cuentan historias distintas sobre c\u00f3mo se comporta realmente el br\u00f3ker. El kit informa de cada dimensi\u00f3n por separado y, al final, de una puntuaci\u00f3n BEQI compuesta (ponderada).<\/p>\n Necesita tres cosas: (a)<\/strong> un extracto de operaciones con al menos 200 ejecuciones que abarque al menos una semana de trading, (b)<\/strong> Python 3.10+ en cualquier equipo, (c)<\/strong> 30 minutos. El kit se encarga del resto.<\/p>\n El kit acepta tres formatos de entrada:<\/p>\n Si su plataforma no muestra la hora de env\u00edo (el momento en que su estrategia decidi\u00f3 enviar la orden), aun as\u00ed puede medir las dimensiones 2 y 5 (asimetr\u00eda del slippage y tasa de recotizaciones) con un extracto b\u00e1sico. Las dimensiones 1, 3 y 4 requieren un registro m\u00e1s completo.<\/p>\n El kit detecta autom\u00e1ticamente el formato de entrada. El informe incluye las cinco puntuaciones por dimensi\u00f3n, el BEQI compuesto, diagn\u00f3sticos del tama\u00f1o de la muestra (N menor = menor confianza) y una clasificaci\u00f3n por niveles (del 1 al 4, ver m\u00e1s abajo). Ejec\u00fatelo con m\u00e1s datos para estrechar los intervalos de confianza.<\/p>\n El kit nunca ve su n\u00famero de cuenta, el saldo, las ganancias y p\u00e9rdidas ni el tama\u00f1o de las posiciones. Solo utiliza marcas de tiempo, precios, diferencias entre lo solicitado y lo ejecutado y tipos de eventos. El JSON de salida contiene las puntuaciones BEQI, el tama\u00f1o de la muestra, los pares de divisas cubiertos y el periodo: nada que lo identifique. Puede enviarlo a la hoja de c\u00e1lculo p\u00fablica de forma an\u00f3nima.<\/p>\n<\/div>\n A partir de mediciones internas en los br\u00f3kers compatibles con SharpTrader Pro, estos son los niveles emp\u00edricos. Son referencias iniciales: la hoja de c\u00e1lculo p\u00fablica los ir\u00e1 afinando con el tiempo.<\/p>\n Nivel 1 \u00b7 ECN institucional<\/p>\n Nivel 2 \u00b7 Minorista r\u00e1pido \/ puente r\u00e1pido<\/p>\n Nivel 3 \u00b7 Minorista est\u00e1ndar<\/p>\n Nivel 4 \u00b7 Problem\u00e1tico<\/p>\n La clasificaci\u00f3n por niveles importa porque la misma estrategia de trading producir\u00e1 resultados reales muy distintos seg\u00fan el nivel. Una estrategia de arbitraje de latencia<\/a> rentable en el nivel 1 se desploma en el nivel 3. Una estrategia de seguimiento de tendencia que mantiene posiciones durante horas es pr\u00e1cticamente indiferente entre el nivel 1 y el nivel 3, pero sufre de forma visible en el nivel 4. Conocer el nivel de su br\u00f3ker antes de comprometer capital lo es todo.<\/p>\n La hoja de c\u00e1lculo es el activo a largo plazo. Cualquiera puede aportar una fila por auditor\u00eda. Cada fila contiene las cinco puntuaciones por dimensi\u00f3n, la compuesta, el tama\u00f1o de la muestra, los pares de divisas cubiertos, el periodo y (de forma opcional y voluntaria) el nombre del br\u00f3ker. Esperamos (y agradecemos) env\u00edos an\u00f3nimos en los que el br\u00f3ker se deje en blanco<\/strong>; con el tiempo, incluso esos producen distribuciones agregadas \u00fatiles de la calidad de ejecuci\u00f3n en todo el sector del forex minorista.<\/p>\n
\nConsultar la hoja de c\u00e1lculo p\u00fablica<\/a><\/div>\n
\n3<\/strong> formatos de entrada compatibles
\nLicencia MIT<\/strong>
\n~30 min<\/strong> hasta la primera auditor\u00eda<\/div>\n<\/div>\n
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\n<\/p>\nPor qu\u00e9 no exist\u00eda antes una auditor\u00eda p\u00fablica de br\u00f3kers<\/h2>\n
La tesis de BEQI en una frase<\/h3>\n
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\n<\/p>\nLas cinco dimensiones de BEQI<\/h2>\n
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\n \nDimensi\u00f3n BEQI<\/th>\n Qu\u00e9 mide<\/th>\n Unidad<\/th>\n Fuente<\/th>\n Mejor es\u2026<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n \n 1. Latencia de casamiento<\/td>\n Tiempo mediano desde el env\u00edo de la orden hasta la ejecuci\u00f3n confirmada<\/td>\n milisegundos<\/td>\n Marcas de tiempo del extracto + registro de hora de env\u00edo<\/td>\n Menor<\/td>\n<\/tr>\n \n 2. Asimetr\u00eda del slippage<\/td>\n Proporci\u00f3n de ejecuciones con slippage negativo frente a ejecuciones con slippage positivo<\/td>\n ratio (1.0 = sim\u00e9trico, >1.0 = en contra del trader)<\/td>\n Extracto: precio solicitado vs. ejecutado<\/td>\n M\u00e1s cerca de 1.0<\/td>\n<\/tr>\n \n 3. Factor de ampliaci\u00f3n del spread<\/td>\n Expansi\u00f3n del spread en los momentos de se\u00f1al frente a la referencia<\/td>\n multiplicador (1.0 = sin ampliaci\u00f3n, 3.0 = ampliaci\u00f3n de 3x)<\/td>\n Flujo de ticks alrededor de las marcas de tiempo de las \u00f3rdenes<\/td>\n M\u00e1s cerca de 1.0<\/td>\n<\/tr>\n \n 4. Tiempo de retenci\u00f3n de last look<\/td>\n Retraso mediano entre la marca de tiempo del casamiento y la confirmaci\u00f3n<\/td>\n milisegundos<\/td>\n Registro FIX o extracto ampliado<\/td>\n Menor \/ cero<\/td>\n<\/tr>\n \n 5. Tasa de recotizaciones<\/td>\n Recotizaciones por cada 100 \u00f3rdenes<\/td>\n cantidad por cada 100<\/td>\n Eventos de recotizaci\u00f3n en el extracto<\/td>\n Menor \/ cero<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
\n
\n<\/p>\nC\u00f3mo ejecutar la auditor\u00eda sobre su propio br\u00f3ker (30 minutos)<\/h2>\n
Paso 1: exporte su extracto<\/h3>\n
\n
order_id, send_time, fill_time, requested_price, filled_price, side, volume<\/code>: para todos los dem\u00e1s, incluidos los registros personalizados<\/li>\n<\/ul>\nPaso 2: instale y ejecute<\/h3>\n
\n$ cd forex-broker-audit-toolkit
\n$ pip install -r requirements.txt
\n$ python beqi.py –input my_statement.html –tick-data eurusd_ticks.csv –output report.json<\/div>\nbeqi.py<\/code> distribuye el trabajo a los analizadores de cada dimensi\u00f3n, imprime un resumen y escribe un informe JSON que puede enviar a la hoja de c\u00e1lculo p\u00fablica.<\/p>\nPaso 3: revise el informe<\/h3>\n
Anonimato por defecto<\/h3>\n
\n
\n<\/p>\nC\u00f3mo interpretar sus resultados: los cuatro niveles de BEQI<\/h2>\n
BEQI 85\u2013100<\/h3>\n
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BEQI 65\u201385<\/h3>\n
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BEQI 40\u201365<\/h3>\n
\n
BEQI 0\u201340<\/h3>\n
\n
\n
\n<\/p>\nLa hoja de c\u00e1lculo p\u00fablica de BEQI<\/h2>\n
\nAbrir en una pesta\u00f1a nueva \u2192<\/a><\/div>\n